J'ai enfin compris ce qui se passe avec les 500 millions de dollars de financement de Sui cette fois-ci. Cela diffère un peu des autres méthodes de financement direct via le marché secondaire ATM des "micro-stratégies". Il s'agit d'une "augmentation de capital ciblée / augmentation de capital par étapes" pour obtenir des fonds de financement, et non d'une vente unique ou d'un financement par dette traditionnel.
Cet accord de "ligne de crédit sur actions" (Equity Line Agreement) n'est pas un financement traditionnel d'un montant unique de 500 millions de dollars, son fonctionnement spécifique est le suivant :
- Outil de financement : limite de crédit sur actions (Ligne de crédit sur actions). Cela peut être compris comme un "distributeur automatique d'actions" flexible.
- Mécanisme clé : La société Mill City Ventures (« emprunteur ») a signé un accord avec l'institution d'investissement A.G.P./Alliance Global Partners (« investisseur »). Selon l'accord, la société Mill City a obtenu, pour une période donnée, le droit (mais non l'obligation) de vendre des actions ordinaires de sa société à A.G.P.
- Montant du financement : le montant total peut atteindre jusqu'à 500 millions de dollars. Mais cela ne signifie pas que l'entreprise a immédiatement reçu 500 millions de dollars. C'est simplement un plafond, et l'entreprise peut « extraire » ces fonds par tranches et à des moments différents en fonction de ses besoins.
- Contrôle : Le contrôle de financement est entièrement entre les mains de la société Mill City. La société peut décider elle-même quand vendre des actions, combien d'actions vendre pour obtenir des fonds, en fonction du prix des actions, de l'environnement du marché et des besoins en capital.
- Utilisation des fonds : Tous les bénéfices obtenus de cette manière seront utilisés pour faire avancer la stratégie du trésor de l'entreprise SUI (SUI treasury strategy).
En termes simples, ce mode de financement a donné à Mill City une grande flexibilité, lui permettant d'obtenir rapidement et efficacement des fonds en vendant ses actions à A.G.P. lorsque cela sera nécessaire à l'avenir, pour un montant total ne dépassant pas 5 milliards de dollars, sans avoir à diluer massivement ses actions en une seule fois.
Ce design semble être très ingénieux, résolvant les problèmes que ces entreprises de "micro-stratégies" pouvaient rencontrer, car il permet de disposer à tout moment d'un montant de financement mobilisable, et de vendre des actions de manière ciblée pour obtenir des fonds afin d'acheter Sui, ce qui n'affecte pas le prix des actions et peut corriger la situation lorsque les actions sont à une prime négative. De plus, le montant du financement est plus certain, alors que le financement ATM de SBET pourrait ne pas être entièrement réalisé en raison d'un manque de liquidité sur le marché.
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J'ai enfin compris ce qui se passe avec les 500 millions de dollars de financement de Sui cette fois-ci. Cela diffère un peu des autres méthodes de financement direct via le marché secondaire ATM des "micro-stratégies". Il s'agit d'une "augmentation de capital ciblée / augmentation de capital par étapes" pour obtenir des fonds de financement, et non d'une vente unique ou d'un financement par dette traditionnel.
Cet accord de "ligne de crédit sur actions" (Equity Line Agreement) n'est pas un financement traditionnel d'un montant unique de 500 millions de dollars, son fonctionnement spécifique est le suivant :
- Outil de financement : limite de crédit sur actions (Ligne de crédit sur actions). Cela peut être compris comme un "distributeur automatique d'actions" flexible.
- Mécanisme clé : La société Mill City Ventures (« emprunteur ») a signé un accord avec l'institution d'investissement A.G.P./Alliance Global Partners (« investisseur »). Selon l'accord, la société Mill City a obtenu, pour une période donnée, le droit (mais non l'obligation) de vendre des actions ordinaires de sa société à A.G.P.
- Montant du financement : le montant total peut atteindre jusqu'à 500 millions de dollars. Mais cela ne signifie pas que l'entreprise a immédiatement reçu 500 millions de dollars. C'est simplement un plafond, et l'entreprise peut « extraire » ces fonds par tranches et à des moments différents en fonction de ses besoins.
- Contrôle : Le contrôle de financement est entièrement entre les mains de la société Mill City. La société peut décider elle-même quand vendre des actions, combien d'actions vendre pour obtenir des fonds, en fonction du prix des actions, de l'environnement du marché et des besoins en capital.
- Utilisation des fonds : Tous les bénéfices obtenus de cette manière seront utilisés pour faire avancer la stratégie du trésor de l'entreprise SUI (SUI treasury strategy).
En termes simples, ce mode de financement a donné à Mill City une grande flexibilité, lui permettant d'obtenir rapidement et efficacement des fonds en vendant ses actions à A.G.P. lorsque cela sera nécessaire à l'avenir, pour un montant total ne dépassant pas 5 milliards de dollars, sans avoir à diluer massivement ses actions en une seule fois.
Ce design semble être très ingénieux, résolvant les problèmes que ces entreprises de "micro-stratégies" pouvaient rencontrer, car il permet de disposer à tout moment d'un montant de financement mobilisable, et de vendre des actions de manière ciblée pour obtenir des fonds afin d'acheter Sui, ce qui n'affecte pas le prix des actions et peut corriger la situation lorsque les actions sont à une prime négative. De plus, le montant du financement est plus certain, alors que le financement ATM de SBET pourrait ne pas être entièrement réalisé en raison d'un manque de liquidité sur le marché.