Comment un génie des Cryptoactifs a fait disparaître des milliers de milliards de dollars
Dans les hauts et les bas de l'industrie des Cryptoactifs, l'effondrement de Three Arrows Capital ( 3AC ) est sans aucun doute un événement emblématique. Ce fonds spéculatif, fondé par Su Zhu et Kyle Davies, était considéré comme l'une des institutions d'investissement les plus réussies et les plus respectées du secteur. Cependant, sa faillite a non seulement entraîné une vente massive de Bitcoin, mais a également détruit la majeure partie des réalisations du secteur des Cryptoactifs au cours des deux dernières années.
La montée de 3AC a commencé en 2012, lorsque Su Zhu et Davies ont levé environ 1 million de dollars pour fonder l'entreprise. Grâce à leur expertise en arbitrage de dérivés de change, ils se sont rapidement solidifiés à Singapour. Avec l'émergence du marché des Cryptoactifs, 3AC a tourné son attention vers ce nouveau domaine et a commencé à investir massivement pendant le marché baissier de 2018.
Le succès de l'entreprise est en grande partie attribué à l'influence de Su Zhu établie sur Twitter. Il a promu la théorie du "super cycle", prédisant que le prix du Bitcoin continuera d'augmenter pendant des années pour atteindre plusieurs millions de dollars par jeton. Cet optimisme a attiré un grand nombre de suiveurs et a également gagné la confiance de l'industrie pour 3AC.
Cependant, avec le temps, la stratégie d'investissement de 3AC est devenue de plus en plus agressive. Ils ont emprunté massivement et investi des fonds dans des projets à risque plus élevé, espérant obtenir des rendements élevés. En février 2022, 3AC a investi 200 millions de dollars dans le jeton Luna, ce qui a finalement été son coup fatal.
Lorsque Luna s'est effondrée en mai, 3AC a subi d'énormes pertes. Néanmoins, Su Zhu et Davies ont tenté de dissimuler la situation financière de l'entreprise aux investisseurs et ont continué à chercher de nouveaux prêts. Ils ont même pu transférer des fonds vers des sociétés écrans aux îles Caïmans.
Finalement, 3AC a demandé la faillite en juillet, laissant des milliards de dollars de dettes. Su Zhu et Davies ont disparu, n'apparaissant que lors d'une seule interview, attribuant l'échec de l'entreprise à leur incapacité à prévoir la chute du marché.
L'effondrement de 3AC a révélé des problèmes répandus dans l'industrie des Cryptoactifs : un effet de levier excessif, un manque de transparence et une régulation insuffisante. Il met également en évidence comment l'influence des médias sociaux peut être utilisée pour établir une fausse confiance et une réputation. Pour beaucoup, cette histoire confirme le point de vue des critiques des Cryptoactifs, à savoir que ce secteur est rempli de spéculation et de fraude.
Néanmoins, le secteur des cryptoactifs continue de se développer. Beaucoup pensent que des cas d'échec comme 3AC mèneront finalement à une meilleure gestion des risques et à une régulation, rendant ainsi l'ensemble du secteur plus mature et stable. Mais à court terme, la faillite de 3AC a sans aucun doute porté un coup sévère à ce secteur, dont les effets pourraient durer des années.
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StablecoinArbitrageur
· Il y a 5h
*ajuste la feuille de calcul* statistiquement parlant, leur thèse bull de 2018 avait une corrélation de 0,89 avec la pure chance
Effondrement de 3AC : Comment la chute des géants du chiffrement a entraîné l'évaporation de milliers de milliards de dollars
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Dans les hauts et les bas de l'industrie des Cryptoactifs, l'effondrement de Three Arrows Capital ( 3AC ) est sans aucun doute un événement emblématique. Ce fonds spéculatif, fondé par Su Zhu et Kyle Davies, était considéré comme l'une des institutions d'investissement les plus réussies et les plus respectées du secteur. Cependant, sa faillite a non seulement entraîné une vente massive de Bitcoin, mais a également détruit la majeure partie des réalisations du secteur des Cryptoactifs au cours des deux dernières années.
La montée de 3AC a commencé en 2012, lorsque Su Zhu et Davies ont levé environ 1 million de dollars pour fonder l'entreprise. Grâce à leur expertise en arbitrage de dérivés de change, ils se sont rapidement solidifiés à Singapour. Avec l'émergence du marché des Cryptoactifs, 3AC a tourné son attention vers ce nouveau domaine et a commencé à investir massivement pendant le marché baissier de 2018.
Le succès de l'entreprise est en grande partie attribué à l'influence de Su Zhu établie sur Twitter. Il a promu la théorie du "super cycle", prédisant que le prix du Bitcoin continuera d'augmenter pendant des années pour atteindre plusieurs millions de dollars par jeton. Cet optimisme a attiré un grand nombre de suiveurs et a également gagné la confiance de l'industrie pour 3AC.
Cependant, avec le temps, la stratégie d'investissement de 3AC est devenue de plus en plus agressive. Ils ont emprunté massivement et investi des fonds dans des projets à risque plus élevé, espérant obtenir des rendements élevés. En février 2022, 3AC a investi 200 millions de dollars dans le jeton Luna, ce qui a finalement été son coup fatal.
Lorsque Luna s'est effondrée en mai, 3AC a subi d'énormes pertes. Néanmoins, Su Zhu et Davies ont tenté de dissimuler la situation financière de l'entreprise aux investisseurs et ont continué à chercher de nouveaux prêts. Ils ont même pu transférer des fonds vers des sociétés écrans aux îles Caïmans.
Finalement, 3AC a demandé la faillite en juillet, laissant des milliards de dollars de dettes. Su Zhu et Davies ont disparu, n'apparaissant que lors d'une seule interview, attribuant l'échec de l'entreprise à leur incapacité à prévoir la chute du marché.
L'effondrement de 3AC a révélé des problèmes répandus dans l'industrie des Cryptoactifs : un effet de levier excessif, un manque de transparence et une régulation insuffisante. Il met également en évidence comment l'influence des médias sociaux peut être utilisée pour établir une fausse confiance et une réputation. Pour beaucoup, cette histoire confirme le point de vue des critiques des Cryptoactifs, à savoir que ce secteur est rempli de spéculation et de fraude.
Néanmoins, le secteur des cryptoactifs continue de se développer. Beaucoup pensent que des cas d'échec comme 3AC mèneront finalement à une meilleure gestion des risques et à une régulation, rendant ainsi l'ensemble du secteur plus mature et stable. Mais à court terme, la faillite de 3AC a sans aucun doute porté un coup sévère à ce secteur, dont les effets pourraient durer des années.