La vague de tokenisation des actifs émerge, Libeara mène la mondialisation des RWA par l'innovation en matière de conformité.

Ces dernières années, la tokenisation des actifs passe rapidement de la phase conceptuelle à la pratique, devenant un sujet de discussion populaire dans le monde financier mondial. Que ce soit pour les nouvelles institutions cryptographiques ou les géants de la finance traditionnelle, tous explorent comment numériser et mettre en chaîne des actifs réels (RWA) sous la condition de conformité, afin de réaliser une circulation mondiale. Cette tendance englobe une variété de catégories d'actifs, allant des obligations gouvernementales, de l'immobilier aux matières premières et aux billets, les régulateurs ouvrant progressivement des espaces d'expérimentation connexes. Cette vague d'actifs en chaîne reflète le besoin urgent des marchés de capitaux mondiaux d'améliorer l'efficacité, d'accroître la transparence et d'assurer une liquidité permanente.

Dans ce contexte, Libeara, en tant que plateforme innovante incubée par une grande banque, est devenue un pionnier pratique dans le domaine de la tokenisation grâce à ses caractéristiques favorables à la réglementation et axées sur les institutions. Contrairement à de nombreuses institutions financières traditionnelles qui en sont encore au stade pilote, Libeara a accumulé une expérience commerciale réalisable grâce à des projets concrets. De plus, elle se distingue de certaines institutions cryptographiques axées sur la technologie en mettant davantage l'accent sur la conformité, la sécurité et l'adaptation au niveau institutionnel.

Accélération de la tokenisation des RWA, trois grands produits ouvrent la voie à la mise en chaîne des actifs traditionnels

La tendance à la chaîne des RWA s'accélère et pénètre le marché mainstream. Selon les dernières statistiques de la plateforme de données, la valeur totale des actifs RWA sur la chaîne dans le monde a dépassé 25,5 milliards de dollars, avec une augmentation d'environ 56 % depuis le début de l'année, couvrant une variété de classes d'actifs telles que les obligations du Trésor américain, l'immobilier, le crédit privé, les matières premières et les actions. Cette tendance indique que la finance sur chaîne n'est plus limitée à un terrain d'expérimentation pour les actifs natifs du crypto, la demande du marché financier traditionnel pour une infrastructure financière plus efficace, transparente, programmable et composable devient de plus en plus forte.

Actuellement, le processus d'émission et de conservation des actifs financiers traditionnels dépend encore fortement des institutions centralisées. Bien que cela présente des avantages en termes de conformité et de sécurité, cela fait également face à des problèmes tels que des processus d'émission complexes et longs, des barrières à l'entrée élevées, des coûts élevés et des îlots de données graves. Pour répondre à ces points douloureux, Libeara, à travers ses trois lignes de produits clés Bravo, Delta et Tango, développe des solutions d'émission et de gestion sur la chaîne à haute conformité et haute efficacité, visant les principales catégories d'actifs telles que les obligations, les fonds et les titres, et accélérant le processus de tokenisation des actifs traditionnels.

Bravo : des billets et des obligations gouvernementaux tokenisés natifs

Bravo est une plateforme innovante de tokenisation d'actifs conçue pour les institutions financières de niveau national, permettant l'émission, le trading et la gestion natifs sur la blockchain des obligations gouvernementales et de la dette souveraine, afin d'améliorer l'inclusivité, la transparence et la résilience du système financier.

Les obligations souveraines traditionnelles ont généralement un seuil d'entrée élevé et un processus complexe, s'adressant uniquement aux investisseurs institutionnels, tandis que les citoyens ordinaires sont souvent exclus. Bravo élimine les barrières d'entrée du marché traditionnel en soutenant l'émission de petites obligations et des portefeuilles sur la chaîne, favorisant ainsi la démocratisation de la dette. De plus, les obligations traditionnelles impliquent plusieurs intermédiaires, rendant le processus fastidieux et peu efficace. Bravo permet aux gouvernements d'émettre, de faire circuler et de rembourser directement sur la chaîne, et exécute automatiquement via des contrats intelligents, rendant l'ensemble du processus traçable et vérifiable.

Les pays en développement dépendent fortement de la dette en dollars, et une fois que la monnaie locale se déprécie, la pression sur le remboursement augmente rapidement, ce qui peut les plonger dans le piège du désajustement monétaire. Le mécanisme de soutien des obligations en monnaie locale de Bravo soutient la tokenisation de la dette en monnaie locale, renforce l'autonomie stratégique du gouvernement et sa capacité à résister aux risques, et améliore l'ancrage de crédit.

La plateforme Bravo offre une capacité de conception flexible des produits de dette. Les formes traditionnelles des obligations gouvernementales sont unidimensionnelles et ont du mal à s'adapter à des besoins en capital et des orientations politiques de plus en plus diversifiés. Bravo prend en charge des outils de dette programmables, tels que des obligations de protection contre l'inflation, des obligations à émission différée spécifiquement prévues pour un futur activation et des obligations de type loterie ainsi que des obligations de droit de naissance, permettant aux produits de dette de répondre aux objectifs de politique sociale et aux besoins diversifiés de la population.

Dans une structure de dette traditionnelle, plusieurs institutions sont impliquées, et les risques d'intermédiation, les erreurs opérationnelles ou les faillites peuvent entraîner l'incapacité des investisseurs à se faire rembourser ou à subir des pertes. Bravo met en œuvre un mécanisme de détention de titres natif sur la chaîne, les actifs appartenant directement aux investisseurs, sans risque de garde intermédiaire ni point de défaillance unique, et avec des données transparentes et vérifiables, ce qui améliore considérablement la résilience du système.

Delta : services de tokenisation destinés aux gestionnaires de fonds réglementés

Delta permet aux gestionnaires de fonds réglementés d'émettre et de gérer des parts de fonds sur la chaîne, soutenant la tokenisation des parts de fonds de n'importe quel montant, ce qui réduit considérablement le seuil d'investissement. Grâce au mécanisme de tokenisation, ces parts de fonds peuvent être librement transférées entre les investisseurs respectant les exigences de conformité, brisant efficacement le goulot d'étranglement de la liquidité dans les investissements traditionnels en fonds. La plateforme prend en charge la gestion de fonds de plusieurs catégories d'actifs et à travers différentes juridictions, répondant aux besoins de portefeuilles diversifiés. Les investisseurs peuvent facilement souscrire, racheter et transférer des parts de fonds sur la plateforme Delta, améliorant considérablement l'expérience utilisateur et l'efficacité opérationnelle.

Delta lancera officiellement une application et une plateforme de niveau institutionnel développées pour un gestionnaire de fonds agréé via Libeara, offrant une sécurité et une conformité de niveau institutionnel. On peut dire que Delta, en intégrant la finance traditionnelle et la finance décentralisée, répond à différents besoins des investisseurs natifs de la cryptographie et des investisseurs traditionnels.

Tango : plateforme d'émission de jetons de titres génériques

Tango est une plateforme d'émission de jetons de type sécurité prenant en charge plusieurs classes d'actifs, permettant la tokenisation de divers actifs du monde réel tels que les valeurs mobilières, les marchandises et les médias. La plateforme prend en charge plusieurs réseaux blockchain, garantissant la compatibilité technique et la flexibilité pour s'adapter aux besoins de différents marchés. De plus, Tango intègre des fonctionnalités KYC et AML, ainsi que des technologies de niveau bancaire, des systèmes de contrôle interne, de gestion des risques et des normes de conformité, garantissant que l'émission et la circulation de tous les projets de tokenisation respectent les normes réglementaires et légales.

Entrée dans la phase opérationnelle, l'activité de tokenisation est en place depuis plusieurs années.

Comparé à de nombreux participants RWA qui sont encore au stade d'exploration et d'expérimentation, Libeara pousse la tokenisation de la conception à la mise en œuvre réelle. En s'adaptant de manière flexible aux réglementations et aux besoins du marché de différents pays et institutions, Libeara a été testée et optimisée dans des projets nationaux à Singapour, Hong Kong, au Ghana et aux Philippines, impliquant divers scénarios d'actifs tels que les offres publiques, les offres privées, les monnaies numériques de banques centrales de la dette souveraine, fournissant un paradigme technique reproductible et vérifiable pour le marché mondial.

Par exemple, le fonds ULTRA est un fonds de jetons de bons du Trésor américain à court terme lancé par Libeara en collaboration avec plusieurs institutions, et il est également l'un des fonds de jetons de bons du Trésor américain les mieux notés au monde, ayant obtenu des notes élevées de plusieurs agences. Récemment, plusieurs plateformes de capital en chaîne ont annoncé une collaboration avec Libeara pour étendre l'accès au fonds ULTRA.

Libeara a également collaboré avec une agence de placement publique de premier plan pour lancer avec succès un fonds de tokenisation de détail. Ce fonds est le premier fonds de tokenisation approuvé par la Commission des valeurs mobilières de Hong Kong, destiné aux investisseurs de masse. Grâce à Libeara, la tokenisation permet de fournir des outils d'investissement innovants pour que les investisseurs gagnent des revenus en dollars de Hong Kong via des canaux basés sur la blockchain.

En 2023, Libeara a été sélectionné pour la finale du hackathon CBDC de la Banque centrale du Ghana, où il a construit un prototype de système supportant la souscription de jetons et de titres du gouvernement ghanéen. Cela a permis l'émission et le règlement on-chain de jetons de la dette publique ghanéenne. Ce projet n'est pas seulement une validation de la faisabilité technique, mais il offre également une voie viable vers la numérisation financière pour les marchés en développement.

La technologie de tokenisation de Libeara a également été intégrée dans plusieurs projets de construction d'infrastructures financières au niveau national. En 2024, Libeara a activement participé au Project Ensemble lancé par l'Autorité monétaire de Hong Kong, un projet de monnaie numérique de banque centrale de gros visant à promouvoir le développement du marché de la tokenisation à Hong Kong. Libeara a collaboré avec plusieurs institutions pour effectuer des tests de validation de concept, explorant les applications de règlement pour les dépôts tokenisés et les actifs tokenisés, fournissant un soutien de cas pratique pour l'infrastructure wCBDC de l'Autorité monétaire de Hong Kong. En 2020, Libeara a collaboré avec une banque pour achever le premier projet de tokenisation d'obligations de détail aux Philippines, émettant une émission initiale d'obligations de détail d'une valeur totale de 9 milliards de pesos philippins sur une blockchain publique. Libeara a également participé à un projet de finance verte lancé en collaboration avec l'Autorité monétaire de Hong Kong et le Centre d'innovation de la Banque des règlements internationaux, visant à explorer l'application de la technologie blockchain dans la tokenisation des obligations vertes, afin d'améliorer l'efficacité des émissions, de réduire les barrières à l'investissement et d'améliorer la transparence des investissements verts.

L'équipe dirigeante possède une expérience financière riche et s'engage à créer le "super véhicule sécurisé" RWA.

Libeara, ce nom provient de la combinaison de "Liberty" (les premiers "obligations de liberté" américaines) et "Aerarium" (le trésor de la Rome antique). En tant que société de technologie financière créée par une plateforme d'innovation d'une grande banque, Libeara a été fondée en janvier 2023 et est basée à Singapour. Elle s'engage à utiliser la technologie blockchain pour promouvoir la tokenisation des obligations gouvernementales et des fonds, brisant ainsi les frictions et les barrières des marchés de capitaux traditionnels, et ouvrant des canaux d'investissement auparavant difficiles d'accès.

L'équipe dirigeante de Libeara réunit des experts de premier plan dans les domaines de la finance traditionnelle, de la technologie blockchain et de la conformité réglementaire. Le fondateur et PDG possède plus de 20 ans d'expérience riche sur les marchés des capitaux, ayant conçu et exécuté des solutions de financement obligataire d'une valeur totale de plus de 180 milliards de dollars pour des États souverains, des entreprises et des institutions financières. Il a une compréhension approfondie des inefficacités et des points sensibles du marché financier traditionnel, en particulier en ce qui concerne la multiplicité des intermédiaires, les barrières à l'entrée élevées et la liquidité limitée. Ces expériences constituent la pierre angulaire de la création de Libeara, lui permettant de trouver un équilibre entre innovation technologique et sécurité financière, et d'offrir au marché des solutions alliant efficacité et crédibilité.

Le fondateur a déclaré que les fonds et les obligations tokenisés impliquent trop d'intermédiaires, ce qui rend le seuil d'investissement élevé et difficile d'accès. La tokenisation simplifie non seulement ces étapes inefficaces, mais redéfinit également la manière dont les investisseurs interagissent avec les actifs. Grâce à la technologie blockchain, Libeara a renforcé la transférabilité de ces investissements, permettant aux actifs de circuler de manière pair à pair entre les investisseurs, augmentant considérablement la flexibilité. Cela a également donné naissance à de nouveaux cas d'utilisation, tels que l'amélioration de la liquidité et l'élargissement de la participation des investisseurs.

Il souligne que tous les projets de tokenisation ne sont pas également sûrs. De nombreux projets passés ont simplement mis les chiffres des actifs sur la chaîne, sans prendre en compte les mesures de protection des investisseurs de base, introduisant ainsi des risques inutiles. L'objectif de Libeara est de créer une "voiture super sûre" qui roule en toute sécurité sur l'autoroute numérique de la finance moderne.

Le service Libeara s'adresse à un nouveau type d'investisseurs, à savoir ceux qui détiennent des richesses cryptographiques mais souhaitent participer à des investissements sur les marchés de capitaux traditionnels. Le fondateur a souligné que l'application généralisée de la blockchain dans la finance traditionnelle fait face à des obstacles cognitifs, de nombreuses personnes assimilant encore la blockchain à des cryptomonnaies volatiles et à des marchés non régulés, plutôt qu'à des actifs stables et réglementés comme les obligations d'État. Changer cette perception nécessite non seulement une technologie avancée, mais aussi un cadre de conformité solide, prouvant que la blockchain peut soutenir des produits financiers sérieux et réglementés.

Il prévoit que le pouvoir de répartition de la richesse passera des grandes institutions financières aux individus. La tokenisation jouera un rôle clé, en préservant la stabilité et la structure de la finance traditionnelle tout en répondant aux besoins des investisseurs contemporains en matière de flexibilité et d'autonomie.