Nouvelle ère de la réglementation des stablecoins : Réformes et défis de la fintech
Les stablecoins, en tant que pilier important de la finance sur chaîne, sont sur le point d'obtenir la reconnaissance officielle des régulateurs américains. Cela est considéré par les professionnels du secteur comme un moment charnière pour les cryptomonnaies, marquant la naissance du premier produit crypto avec une utilisation grand public et un statut réglementaire clair.
Aperçu du nouveau cadre législatif
Le projet de loi "Genius Act" sur l'innovation nationale des stablecoins aux États-Unis ( établit le premier cadre réglementaire fédéral pour les stablecoins de paiement, visant à apporter confiance et certitude juridique à ce marché de plus de 260 milliards de dollars.
) Points clés de la loi :
Titre des actifs : L'émetteur doit garantir le stablecoin à hauteur de 1:1 avec des actifs liquides de haute qualité, y compris des liquidités en dollars américains, des dépôts bancaires assurés, des fonds du marché monétaire ou des obligations gouvernementales à court terme.
Restrictions fonctionnelles : L'émetteur ne doit pas verser d'intérêts aux détenteurs, garantissant que le stablecoin est uniquement utilisé comme équivalent en espèces numériques.
Protection contre la faillite : les détenteurs de stablecoin ont un droit de préférence sur les actifs de réserve.
Exigences en matière de transparence : l'émetteur doit divulguer les réserves chaque mois et accepter des audits réguliers.
Conformité en matière de lutte contre le blanchiment d'argent : exigences strictes en matière d'AML et de KYC.
Cadre réglementaire : Autoriser les agences fédérales et étatiques à superviser les émetteurs, le ministère des Finances des États-Unis étant l'agence principale de réglementation.
Conditions d'émission : Les banques, les entreprises de technologie financière et même les grands détaillants peuvent émettre, mais les entreprises cotées principalement engagées dans la technologie, les médias sociaux ou le commerce électronique sont interdites.
Cette loi combine la fiabilité du dollar avec les réseaux de blockchain publics modernes, posant ainsi les bases pour une large utilisation des stablecoins dans le domaine commercial et financier.
Impact sur les principales stablecoins
L'impact de la loi GENIUS sur l'émetteur de Circle###USDC pourrait ne pas être à la hauteur des attentes. Bien que la composition d'actifs actuelle de Tether(USDT) ne réponde pas entièrement aux critères de la loi, ce n'est pas un problème fatal. Le ministère des Finances peut effectuer des tests de conformité comparatifs sur les émetteurs offshore, tant que les règles sont conformes aux normes américaines, Tether peut continuer à opérer sur le marché américain.
L'avenir de la domination du marché américain pourrait dépendre de la fintech qui sera la première à intégrer les stablecoins dans des produits grand public. On s'attend à ce qu'il y ait plusieurs émetteurs de stablecoins, la concurrence fera baisser les frais d'émission. Le gagnant final pourrait l'emporter grâce à des services innovants autour des stablecoins, tels que le paiement des salaires par contrat intelligent et une vitesse de paiement plus rapide.
Dans les marchés émergents, Tether occupe actuellement une position dominante. La demande pour les stablecoins dans ces marchés provient principalement de leur capacité à résister à l'inflation, plutôt que de générer des revenus. Tether devrait continuer à dominer ce secteur, tout en renforçant peut-être ses relations avec le gouvernement américain.
Opportunités et défis des entreprises de technologie financière
Au cours des prochaines années, chaque grande entreprise de technologie financière devrait lancer sa propre stablecoin. Paypal a été le premier à agir, et Stripe pourrait suivre de près. Des entreprises comme Block, Robinhood et SoFi sont également des participants potentiels.
Ces entreprises disposent d'une vaste base d'utilisateurs, d'une infrastructure mondiale et de bilans solides. Les stablecoins leur offrent un canal de paiement 24/7 à l'échelle mondiale, ce qui permet de réduire les coûts et de créer de nouvelles sources de revenus.
Impact sur les institutions financières traditionnelles
( Les défis auxquels le secteur bancaire est confronté
Les banques traditionnelles font face à un manque d'innovation et à la menace potentielle des stablecoins pour leur modèle commercial. Les banques de demain pourraient ressembler davantage à des entreprises de technologie financière construites sur des cryptomonnaies. Les banques innovantes et les entreprises de technologie financière vont prospérer, tandis que les banques lentes risquent de perdre leur compétitivité dans les années à venir.
![Le "moment ChatGPT" des cryptomonnaies : quel impact sur les banques ?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-e656046a0f2c1e5b9aaca3961db5a29e.webp###
( pression de transformation des géants du paiement
Les géants des paiements traditionnels comme Visa et Mastercard font face à des défis directs posés par les stablecoins. Les stablecoins offrent des solutions de règlement à moindre coût et plus rapides, pouvant contourner les réseaux de paiement par carte traditionnels. Ces entreprises doivent se transformer en fournisseurs d'infrastructure multicanaux et développer de nouveaux services pour rester compétitives.
Impact des stablecoins sur la position du dollar
Les stablecoins sont extrêmement bénéfiques pour les États-Unis et le dollar. Tether est devenu un acheteur important de la dette américaine, et cette tendance devrait se poursuivre. Les stablecoins non seulement élargissent l'effet de réseau mondial du dollar, mais diversifient également la base de détention de la dette américaine, ce qui est dans l'intérêt du gouvernement américain.
Stratégies d'investissement dans les stablecoins
Les stablecoins sont principalement répartis sur Ethereum et ses réseaux L2. Les conseils d'investissement incluent :
Investir à long terme dans ETH et SOL
Envisagez COIN et HOOD comme alternatives.
Options à haut risque et à haut rendement comme Ethena et Sky)MakerDAO###
Dans l'ensemble, l'offre de stablecoins, la vitesse des transactions sur la chaîne, le prix et la volatilité sont tous en tendance à la hausse, indiquant un développement rapide dans ce domaine.
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UnluckyMiner
· Il y a 13h
On change la soupe sans changer le médicament, encore une fois on se fait prendre pour des cons.
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MetaverseVagabond
· Il y a 13h
Ha, USDT va probablement être condamné.
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DegenMcsleepless
· Il y a 13h
Ça fait des années, et ils ne savent toujours pas comment réguler.
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StableGeniusDegen
· Il y a 13h
Cette fois, USDT est stable.
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GasBankrupter
· Il y a 13h
La réglementation est arrivée, oseriez-vous faire un Rug Pull ?
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SocialAnxietyStaker
· Il y a 13h
Le jour de la réduction du bilan ne sera considéré comme un test que pour l'USDC.
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ForkTongue
· Il y a 13h
Déjà dit, la stabilité dépend entièrement de papa américain.
Les États-Unis lancent un nouveau projet de loi sur les stablecoins, la fintech entre dans une ère de transformation.
Nouvelle ère de la réglementation des stablecoins : Réformes et défis de la fintech
Les stablecoins, en tant que pilier important de la finance sur chaîne, sont sur le point d'obtenir la reconnaissance officielle des régulateurs américains. Cela est considéré par les professionnels du secteur comme un moment charnière pour les cryptomonnaies, marquant la naissance du premier produit crypto avec une utilisation grand public et un statut réglementaire clair.
Aperçu du nouveau cadre législatif
Le projet de loi "Genius Act" sur l'innovation nationale des stablecoins aux États-Unis ( établit le premier cadre réglementaire fédéral pour les stablecoins de paiement, visant à apporter confiance et certitude juridique à ce marché de plus de 260 milliards de dollars.
) Points clés de la loi :
Cette loi combine la fiabilité du dollar avec les réseaux de blockchain publics modernes, posant ainsi les bases pour une large utilisation des stablecoins dans le domaine commercial et financier.
Impact sur les principales stablecoins
L'impact de la loi GENIUS sur l'émetteur de Circle###USDC pourrait ne pas être à la hauteur des attentes. Bien que la composition d'actifs actuelle de Tether(USDT) ne réponde pas entièrement aux critères de la loi, ce n'est pas un problème fatal. Le ministère des Finances peut effectuer des tests de conformité comparatifs sur les émetteurs offshore, tant que les règles sont conformes aux normes américaines, Tether peut continuer à opérer sur le marché américain.
L'avenir de la domination du marché américain pourrait dépendre de la fintech qui sera la première à intégrer les stablecoins dans des produits grand public. On s'attend à ce qu'il y ait plusieurs émetteurs de stablecoins, la concurrence fera baisser les frais d'émission. Le gagnant final pourrait l'emporter grâce à des services innovants autour des stablecoins, tels que le paiement des salaires par contrat intelligent et une vitesse de paiement plus rapide.
Dans les marchés émergents, Tether occupe actuellement une position dominante. La demande pour les stablecoins dans ces marchés provient principalement de leur capacité à résister à l'inflation, plutôt que de générer des revenus. Tether devrait continuer à dominer ce secteur, tout en renforçant peut-être ses relations avec le gouvernement américain.
Opportunités et défis des entreprises de technologie financière
Au cours des prochaines années, chaque grande entreprise de technologie financière devrait lancer sa propre stablecoin. Paypal a été le premier à agir, et Stripe pourrait suivre de près. Des entreprises comme Block, Robinhood et SoFi sont également des participants potentiels.
Ces entreprises disposent d'une vaste base d'utilisateurs, d'une infrastructure mondiale et de bilans solides. Les stablecoins leur offrent un canal de paiement 24/7 à l'échelle mondiale, ce qui permet de réduire les coûts et de créer de nouvelles sources de revenus.
Impact sur les institutions financières traditionnelles
( Les défis auxquels le secteur bancaire est confronté
Les banques traditionnelles font face à un manque d'innovation et à la menace potentielle des stablecoins pour leur modèle commercial. Les banques de demain pourraient ressembler davantage à des entreprises de technologie financière construites sur des cryptomonnaies. Les banques innovantes et les entreprises de technologie financière vont prospérer, tandis que les banques lentes risquent de perdre leur compétitivité dans les années à venir.
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( pression de transformation des géants du paiement
Les géants des paiements traditionnels comme Visa et Mastercard font face à des défis directs posés par les stablecoins. Les stablecoins offrent des solutions de règlement à moindre coût et plus rapides, pouvant contourner les réseaux de paiement par carte traditionnels. Ces entreprises doivent se transformer en fournisseurs d'infrastructure multicanaux et développer de nouveaux services pour rester compétitives.
Impact des stablecoins sur la position du dollar
Les stablecoins sont extrêmement bénéfiques pour les États-Unis et le dollar. Tether est devenu un acheteur important de la dette américaine, et cette tendance devrait se poursuivre. Les stablecoins non seulement élargissent l'effet de réseau mondial du dollar, mais diversifient également la base de détention de la dette américaine, ce qui est dans l'intérêt du gouvernement américain.
Stratégies d'investissement dans les stablecoins
Les stablecoins sont principalement répartis sur Ethereum et ses réseaux L2. Les conseils d'investissement incluent :
Dans l'ensemble, l'offre de stablecoins, la vitesse des transactions sur la chaîne, le prix et la volatilité sont tous en tendance à la hausse, indiquant un développement rapide dans ce domaine.