Maple Finance : plateforme de gestion d'actifs on-chain à l'ère du capital institutionnel
Résumé des points clés
Avec l'entrée des investisseurs institutionnels sur le marché des cryptomonnaies, la demande pour des solutions de gestion d'actifs conformes aux normes financières traditionnelles augmente. Maple Finance est né pour combler ce vide et établir sa position de plateforme de gestion d'actifs off-chain.
Maple ne se contente pas de connecter les prêteurs et les emprunteurs, mais effectue également une évaluation structurée des emprunteurs, gérant stratégiquement les garanties, et fonctionne davantage comme une société de gestion d'actifs traditionnelle. Récemment, elle a également lancé un produit de rendement Bitcoin, transformant le Bitcoin d'un actif de détention passive en un actif générant des revenus.
Avec l'entrée des institutions dans le domaine des cryptomonnaies, des plateformes de gestion d'actifs bien préparées comme Maple Finance sont susceptibles d'établir des relations précoces avec les institutions, cet avantage pouvant se traduire par une position de leader sur le marché à long terme.
1. La demande de gestion d'actifs sur le marché de la cryptographie
Dans le domaine financier traditionnel, les grands détenteurs d'actifs s'appuient généralement sur des sociétés de courtage pour fournir des services de gestion d'actifs professionnels. Cependant, dans le domaine des cryptomonnaies, la gestion d'actifs à grande échelle est complexe et sujette à des erreurs, nécessitant des professionnels et un contrôle opérationnel bien établi. Les institutions de gestion d'actifs structurées et fiables sont rares sur le marché des cryptomonnaies.
Cette lacune offre des opportunités évidentes pour la gestion des actifs cryptographiques. Appliquer les modèles de validation de la finance traditionnelle aux actifs numériques pourrait libérer un immense potentiel de marché. Avec une participation accrue des institutions, la demande pour une gestion d'actifs professionnelle et structurée devient essentielle.
Avec l'accélération de la participation des institutions, cette demande devient de plus en plus évidente. Un exemple clé est l'achat massif de bitcoins par la société Strategy, qui a commencé en 2020. Cette dynamique a été encore renforcée après l'approbation des ETF Bitcoin au comptant aux États-Unis et à Hong Kong en 2024.
Ainsi, le marché jadis dominé par les petits investisseurs approche de sa limite. L'environnement actuel nécessite des solutions de gestion d'actifs professionnelles sur mesure pour répondre aux besoins des institutions.
Maple Finance a été créé pour répondre à ce besoin. Fondée en 2019, l'entreprise a combiné l'expertise en finance traditionnelle avec l'infrastructure blockchain, établissant progressivement sa position de leader en tant que fournisseur de gestion d'actifs off-chain.
2. off-chain actifs gestion : Maple Finance
La structure de Maple Finance est simple et claire. Elle facilite le prêt basé sur le crédit en connectant les fournisseurs de fonds avec les emprunteurs institutionnels.
Cela soulève une question clé : dans la finance traditionnelle, la gestion d'actifs implique généralement de diversifier le portefeuille d'actifs des clients en investissant dans des outils tels que des actions, des obligations, de l'immobilier, afin de gérer les risques et de réaliser une croissance de valeur à long terme.
Dans ce contexte, une plateforme spécialisée dans le courtage de prêts peut-elle être considérée comme une véritable société de gestion d'actifs ?
Après avoir examiné le fonctionnement réel de Maple Finance, la réponse devient claire. Cette plateforme adopte des pratiques de gestion d'actifs professionnelles qui vont au-delà de la simple mise en relation de prêts. Elle effectue une évaluation de crédit approfondie des emprunteurs institutionnels et prend des décisions stratégiques concernant l'allocation des fonds et les conditions de prêt.
Tout au long du processus de prêt, Maple effectue également une gestion active des fonds, en utilisant des mécanismes tels que le prêt de garanties et le refinancement. Ce modèle opérationnel dépasse clairement le simple intermédiaire de prêt, se rapprochant davantage des fonctions des sociétés modernes de gestion d'actifs.
3. Les participants clés et le mécanisme opérationnel de Maple Finance
Maple Finance, en tant qu'organisme de gestion d'actifs off-chain, tire son rôle de sa structure de participants clairement définie et de son cadre opérationnel systématique. Son modèle de produit est construit autour de trois rôles clés de participants :
Cette structure reflète les mécanismes de protection existants dans la finance traditionnelle. Dans le cadre des prêts aux entreprises bancaires, les déposants fournissent des fonds, les entreprises demandent des prêts, et l'équipe de crédit interne évalue leur santé financière. Les actionnaires participent aux décisions de gouvernance qui influencent l'orientation de l'institution.
Le fonctionnement de Maple Finance est similaire. Lorsque l'emprunteur demande un prêt, l'équipe de crédit de Maple établit les conditions en fonction du ratio de garantie et de la qualité des actifs. Les prêteurs fournissent des fonds, jouant un rôle similaire à celui des déposants, tandis que les détenteurs de $SYRUP assument un rôle de gouvernance similaire à celui des actionnaires, participant à la prise de décision au niveau du protocole.
Une différence clé est que les détenteurs de $SYRUP reçoivent également des récompenses de staking financées par les revenus du protocole. Il convient de noter que 20 % des revenus sont alloués à des rachats pour soutenir ces récompenses.
Considérons un exemple concret. Le principal market maker TIGER 77 a besoin de 10 millions de dollars de fonds de fonctionnement pour élargir ses positions de trading en cas d'augmentation de la volatilité du marché. Cependant, les banques traditionnelles ont refusé cette demande en invoquant une confiance limitée dans le domaine des crypto-monnaies, ce qui a empêché TIGER 77 d'obtenir les fonds nécessaires.
Le département de prêt et de conseil interne de Maple Finance, Maple Direct, comble cette lacune grâce à ses produits d'entreprise à haut rendement. Les investisseurs qualifiés qui reconnaissent les performances de Maple Direct déposent 10 millions de USDC dans le pool de prêts.
Lorsque TIGER 77 demande un prêt, Maple Direct effectue une évaluation complète de la solvabilité, examinant la situation financière de l'entreprise, son historique opérationnel et son niveau de risque. Après évaluation, il approuve un prêt de 10 millions USDC, avec de l'éther comme garantie, à un taux d'intérêt de 12,5 %.
Après l'exécution du prêt, la distribution des revenus commence. TIGER 77 paie des intérêts mensuels, dont Maple Direct conserve 12 % en tant que frais de gestion. Les intérêts restants sont distribués aux investisseurs qualifiés.
Ici, la différenciation de Maple devient clairement visible. Elle va au-delà des intermédiaires de prêts de base, en gérant activement les garanties, y compris en améliorant l'efficacité du capital par le biais de prêts secondaires et de la mise en gage des garanties. Dans certains cas, Maple construit également des prêts sur la base de la garantie d'entreprise de la société mère ( plutôt que sur des garanties traditionnelles ).
En réalité, les services offerts par Maple peuvent rivaliser avec ceux des institutions financières traditionnelles. Elle gère activement les fonds, et ne se contente pas de connecter les prêteurs et les emprunteurs. Cette approche renforce la position de Maple en tant qu'entreprise de gestion d'actifs de niveau institutionnel fiable, et non simplement comme une autre plateforme de prêt DeFi.
4. Les produits phares de Maple Finance
4.1. Maple Institutional
Maple Finance a établi sa position en tant qu'institution légitime de gestion d'actifs off-chain en offrant une gamme diversifiée et structurée de produits. Ses produits se divisent principalement en deux grandes catégories : produits de prêt et produits de gestion d'actifs, chacune visant à correspondre aux différentes capacités de prise de risque et aux objectifs de rendement des investisseurs.
La première catégorie de produits de prêt comprend les produits blue chip et à rendement élevé de Maple. La gamme de produits blue chip est spécialement conçue pour les investisseurs conservateurs soucieux de la préservation du capital. Elle n'accepte que des actifs matures comme garanties, tels que le Bitcoin et l'Ethereum, et suit des pratiques strictes de gestion des risques.
En revanche, les produits à rendement élevé s'adressent aux investisseurs à la recherche de rendements plus élevés et prêts à assumer des risques plus importants. Leur stratégie principale consiste à gérer activement les actifs sur-collatéralisés, en générant des revenus supplémentaires par le biais de la mise en jeu ou du prêt secondaire, plutôt que de simplement détenir des garanties.
La gestion d'actifs de deuxième catégorie de Maple Finance a débuté avec son produit de rendement BTC. Ce produit a été lancé plus tôt cette année, répondant à la demande croissante des institutions pour le Bitcoin. Sa proposition de valeur est simple : les institutions n'ont pas besoin de détenir passivement du Bitcoin, mais peuvent déposer du BTC pour générer des intérêts, tirant des bénéfices de leurs actifs existants.
Cela soulève naturellement une question : si les institutions peuvent acheter et détenir des bitcoins directement, pourquoi ne pas les gérer elles-mêmes ? La réponse réside dans des contraintes pratiques, principalement le manque d'infrastructure technique ou de compétences opérationnelles pour générer des revenus en toute sécurité.
Les produits de revenus en Bitcoin de Maple Finance utilisent le double staking fourni par Core DAO. Dans ce modèle, les institutions stockent leurs Bitcoins en toute sécurité auprès d'un dépositaire de niveau institutionnel et obtiennent des rendements de staking en s'engageant à ne pas toucher à leurs actifs pendant une période prédéterminée. En résumé, les institutions verrouillent en toute sécurité leurs actifs et obtiennent des revenus.
Cependant, le processus opérationnel réel est plus complexe qu'il n'y paraît. Derrière l'apparence simple de "gagner des profits avec Bitcoin", se cache une série d'étapes techniques et opérationnelles, telles que la signature de contrats avec des institutions de garde, la participation au staking de Core DAO, et la conversion des récompenses de staking de $CORE en espèces. Chaque étape nécessite une expertise, et la plupart des institutions ne possèdent pas ces connaissances en interne.
Cela reflète un modèle familier dans la finance traditionnelle. Bien que les entreprises puissent gérer directement les actifs, elles s'appuient généralement sur des sociétés de gestion d'actifs professionnelles pour effectuer ce travail de manière efficace et sécurisée. Dans le domaine de la cryptographie, la demande pour ce type d'expertise est encore plus grande, compte tenu des complexités techniques, de la supervision réglementaire, de la sécurité et de la gestion des risques.
À partir des produits de revenus Bitcoin, Maple Finance prévoit de s'étendre à une gamme plus large de produits de gestion d'actifs. Cette stratégie est cruciale pour combler le fossé entre les investisseurs institutionnels et le marché des cryptomonnaies, répondant à un besoin longtemps insatisfait.
En offrant des services complets et gérés de manière professionnelle, Maple permet aux institutions de rechercher des rendements stables à partir d'actifs numériques sans s'éloigner de leur cœur de métier.
4.2 syrupUSDC
Les produits discutés jusqu'à présent sont principalement destinés aux investisseurs qualifiés, limitant l'accès aux investisseurs individuels. Pour résoudre ce problème, Maple Finance a lancé syrupUSDC et syrupUSDT, des pools de liquidités destinés aux investisseurs individuels, construits sur l'infrastructure de prêt existante de Maple et son réseau d'emprunteurs.
Les fonds collectés via syrupUSDC seront prêtés à des emprunteurs institutionnels provenant des pools de Maple à forte capitalisation et à haut rendement, ces emprunteurs subissant le même processus d'évaluation de crédit que les autres produits Maple. Les intérêts générés par ces prêts sont directement attribués aux déposants de syrupUSDC.
Bien que la structure soit similaire aux produits institutionnels de Maple, le pool syrup est géré de manière indépendante. Ce design réduit le seuil d'entrée pour les utilisateurs particuliers tout en maintenant la rigueur opérationnelle des produits institutionnels, et améliore l'accessibilité sans compromettre la stabilité de la structure.
Bien que le rendement soit légèrement inférieur à celui offert aux participants institutionnels, Maple a introduit un système de récompense "Drips" pour renforcer l'engagement à long terme. Drips offre des récompenses en jetons supplémentaires, calculées sous forme de points avec un effet de capitalisation toutes les quatre heures. À la fin de chaque saison, les points peuvent être convertis en jetons SYRUP. Grâce à ce mécanisme d'incitation et à une stratégie de collecte de fonds proactive, Maple Finance a attiré environ 1,9 milliard de dollars USDC et USDT.
En résumé, syrupUSDC/USDT étend les produits de niveau institutionnel aux investisseurs de détail, combinant accessibilité et mécanismes de récompense structurés. En intégrant Drips, Maple démontre une compréhension approfondie de la dynamique de participation au Web3, offrant un modèle qui encourage à la fois la participation continue et le maintien de la discipline financière.
5. Les avantages différenciés clés de Maple Finance
L'avantage différentiel clé de Maple Finance réside dans la mise en œuvre de son système institutionnel entièrement déployé sur la plateforme. Maple ne se contente pas de s'appuyer sur des protocoles de prêt algorithmiques, mais combine l'infrastructure off-chain avec l'expertise humaine pour créer un environnement conforme aux normes institutionnelles.
5.1. Service développé par des experts en finance traditionnelle
Cette distinction provient de la composition de l'équipe de Maple. De nombreuses plateformes financières off-chain manquent de professionnels ayant un background en finance traditionnelle. Bien que cette expérience ne soit pas absolument nécessaire, il est difficile de fournir des services réellement de niveau institutionnel sans une compréhension approfondie des besoins des investisseurs institutionnels et des attentes en matière de risque.
C'est exactement ce qui distingue Maple. Son équipe comprend des professionnels ayant des décennies d'expérience dans la finance traditionnelle et l'évaluation du crédit. Leur expertise permet de réaliser des évaluations de crédit rigoureuses et une gestion des risques solide, constituant ainsi la base de confiance nécessaire aux clients institutionnels.
Le parcours de l'équipe dirigeante de Maple aide à expliquer pourquoi elle a pu gagner la confiance des investisseurs institutionnels.
Le PDG Sidney Powell a apporté son expérience en gestion d'actifs de la National Australia Bank et d'Angle Finance. Le cofondateur Joe Flanagan a été consultant chez PwC, se concentrant sur l'analyse financière d'entreprise, puis a été directeur financier d'Axsesstoday.
Sur le plan technique, le directeur technique Matt Collum a été ingénieur senior chez Wave HQ et est le fondateur de la startup fintech Every. Le directeur des opérations Ryan O'Shea a travaillé sur des missions stratégiques pour une plateforme d'échange, acquérant une expérience directe dans le domaine de la cryptographie.
Une équipe plus large comprend des professionnels ayant à la fois une expertise financière et technique. Le directeur des marchés de capitaux, Sid Sheth, a précédemment dirigé les ventes institutionnelles chez Deutsche Bank. Produit principal
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tx_pending_forever
· Il y a 11h
Le patron, teste le Mainnet plus tôt.
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DeadTrades_Walking
· 08-10 07:52
Rekt quelques ordres, et je suis encore en train de lutter.
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SmartContractRebel
· 08-10 07:50
Zut, cette vague de jouer au defi n'est pas perdante.
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DecentralizeMe
· 08-10 07:24
Après avoir joué avec DeFi pendant quatre ans, je dois dire que je n'ai jamais entendu parler de cette entreprise.
Maple Finance : l'émergence de la gestion d'actifs institutionnelle off-chain
Maple Finance : plateforme de gestion d'actifs on-chain à l'ère du capital institutionnel
Résumé des points clés
Avec l'entrée des investisseurs institutionnels sur le marché des cryptomonnaies, la demande pour des solutions de gestion d'actifs conformes aux normes financières traditionnelles augmente. Maple Finance est né pour combler ce vide et établir sa position de plateforme de gestion d'actifs off-chain.
Maple ne se contente pas de connecter les prêteurs et les emprunteurs, mais effectue également une évaluation structurée des emprunteurs, gérant stratégiquement les garanties, et fonctionne davantage comme une société de gestion d'actifs traditionnelle. Récemment, elle a également lancé un produit de rendement Bitcoin, transformant le Bitcoin d'un actif de détention passive en un actif générant des revenus.
Avec l'entrée des institutions dans le domaine des cryptomonnaies, des plateformes de gestion d'actifs bien préparées comme Maple Finance sont susceptibles d'établir des relations précoces avec les institutions, cet avantage pouvant se traduire par une position de leader sur le marché à long terme.
1. La demande de gestion d'actifs sur le marché de la cryptographie
Dans le domaine financier traditionnel, les grands détenteurs d'actifs s'appuient généralement sur des sociétés de courtage pour fournir des services de gestion d'actifs professionnels. Cependant, dans le domaine des cryptomonnaies, la gestion d'actifs à grande échelle est complexe et sujette à des erreurs, nécessitant des professionnels et un contrôle opérationnel bien établi. Les institutions de gestion d'actifs structurées et fiables sont rares sur le marché des cryptomonnaies.
Cette lacune offre des opportunités évidentes pour la gestion des actifs cryptographiques. Appliquer les modèles de validation de la finance traditionnelle aux actifs numériques pourrait libérer un immense potentiel de marché. Avec une participation accrue des institutions, la demande pour une gestion d'actifs professionnelle et structurée devient essentielle.
Avec l'accélération de la participation des institutions, cette demande devient de plus en plus évidente. Un exemple clé est l'achat massif de bitcoins par la société Strategy, qui a commencé en 2020. Cette dynamique a été encore renforcée après l'approbation des ETF Bitcoin au comptant aux États-Unis et à Hong Kong en 2024.
Ainsi, le marché jadis dominé par les petits investisseurs approche de sa limite. L'environnement actuel nécessite des solutions de gestion d'actifs professionnelles sur mesure pour répondre aux besoins des institutions.
Maple Finance a été créé pour répondre à ce besoin. Fondée en 2019, l'entreprise a combiné l'expertise en finance traditionnelle avec l'infrastructure blockchain, établissant progressivement sa position de leader en tant que fournisseur de gestion d'actifs off-chain.
2. off-chain actifs gestion : Maple Finance
La structure de Maple Finance est simple et claire. Elle facilite le prêt basé sur le crédit en connectant les fournisseurs de fonds avec les emprunteurs institutionnels.
Cela soulève une question clé : dans la finance traditionnelle, la gestion d'actifs implique généralement de diversifier le portefeuille d'actifs des clients en investissant dans des outils tels que des actions, des obligations, de l'immobilier, afin de gérer les risques et de réaliser une croissance de valeur à long terme.
Dans ce contexte, une plateforme spécialisée dans le courtage de prêts peut-elle être considérée comme une véritable société de gestion d'actifs ?
Après avoir examiné le fonctionnement réel de Maple Finance, la réponse devient claire. Cette plateforme adopte des pratiques de gestion d'actifs professionnelles qui vont au-delà de la simple mise en relation de prêts. Elle effectue une évaluation de crédit approfondie des emprunteurs institutionnels et prend des décisions stratégiques concernant l'allocation des fonds et les conditions de prêt.
Tout au long du processus de prêt, Maple effectue également une gestion active des fonds, en utilisant des mécanismes tels que le prêt de garanties et le refinancement. Ce modèle opérationnel dépasse clairement le simple intermédiaire de prêt, se rapprochant davantage des fonctions des sociétés modernes de gestion d'actifs.
3. Les participants clés et le mécanisme opérationnel de Maple Finance
Maple Finance, en tant qu'organisme de gestion d'actifs off-chain, tire son rôle de sa structure de participants clairement définie et de son cadre opérationnel systématique. Son modèle de produit est construit autour de trois rôles clés de participants :
Cette structure reflète les mécanismes de protection existants dans la finance traditionnelle. Dans le cadre des prêts aux entreprises bancaires, les déposants fournissent des fonds, les entreprises demandent des prêts, et l'équipe de crédit interne évalue leur santé financière. Les actionnaires participent aux décisions de gouvernance qui influencent l'orientation de l'institution.
Le fonctionnement de Maple Finance est similaire. Lorsque l'emprunteur demande un prêt, l'équipe de crédit de Maple établit les conditions en fonction du ratio de garantie et de la qualité des actifs. Les prêteurs fournissent des fonds, jouant un rôle similaire à celui des déposants, tandis que les détenteurs de $SYRUP assument un rôle de gouvernance similaire à celui des actionnaires, participant à la prise de décision au niveau du protocole.
Une différence clé est que les détenteurs de $SYRUP reçoivent également des récompenses de staking financées par les revenus du protocole. Il convient de noter que 20 % des revenus sont alloués à des rachats pour soutenir ces récompenses.
Considérons un exemple concret. Le principal market maker TIGER 77 a besoin de 10 millions de dollars de fonds de fonctionnement pour élargir ses positions de trading en cas d'augmentation de la volatilité du marché. Cependant, les banques traditionnelles ont refusé cette demande en invoquant une confiance limitée dans le domaine des crypto-monnaies, ce qui a empêché TIGER 77 d'obtenir les fonds nécessaires.
Le département de prêt et de conseil interne de Maple Finance, Maple Direct, comble cette lacune grâce à ses produits d'entreprise à haut rendement. Les investisseurs qualifiés qui reconnaissent les performances de Maple Direct déposent 10 millions de USDC dans le pool de prêts.
Lorsque TIGER 77 demande un prêt, Maple Direct effectue une évaluation complète de la solvabilité, examinant la situation financière de l'entreprise, son historique opérationnel et son niveau de risque. Après évaluation, il approuve un prêt de 10 millions USDC, avec de l'éther comme garantie, à un taux d'intérêt de 12,5 %.
Après l'exécution du prêt, la distribution des revenus commence. TIGER 77 paie des intérêts mensuels, dont Maple Direct conserve 12 % en tant que frais de gestion. Les intérêts restants sont distribués aux investisseurs qualifiés.
Ici, la différenciation de Maple devient clairement visible. Elle va au-delà des intermédiaires de prêts de base, en gérant activement les garanties, y compris en améliorant l'efficacité du capital par le biais de prêts secondaires et de la mise en gage des garanties. Dans certains cas, Maple construit également des prêts sur la base de la garantie d'entreprise de la société mère ( plutôt que sur des garanties traditionnelles ).
En réalité, les services offerts par Maple peuvent rivaliser avec ceux des institutions financières traditionnelles. Elle gère activement les fonds, et ne se contente pas de connecter les prêteurs et les emprunteurs. Cette approche renforce la position de Maple en tant qu'entreprise de gestion d'actifs de niveau institutionnel fiable, et non simplement comme une autre plateforme de prêt DeFi.
4. Les produits phares de Maple Finance
4.1. Maple Institutional
Maple Finance a établi sa position en tant qu'institution légitime de gestion d'actifs off-chain en offrant une gamme diversifiée et structurée de produits. Ses produits se divisent principalement en deux grandes catégories : produits de prêt et produits de gestion d'actifs, chacune visant à correspondre aux différentes capacités de prise de risque et aux objectifs de rendement des investisseurs.
La première catégorie de produits de prêt comprend les produits blue chip et à rendement élevé de Maple. La gamme de produits blue chip est spécialement conçue pour les investisseurs conservateurs soucieux de la préservation du capital. Elle n'accepte que des actifs matures comme garanties, tels que le Bitcoin et l'Ethereum, et suit des pratiques strictes de gestion des risques.
En revanche, les produits à rendement élevé s'adressent aux investisseurs à la recherche de rendements plus élevés et prêts à assumer des risques plus importants. Leur stratégie principale consiste à gérer activement les actifs sur-collatéralisés, en générant des revenus supplémentaires par le biais de la mise en jeu ou du prêt secondaire, plutôt que de simplement détenir des garanties.
La gestion d'actifs de deuxième catégorie de Maple Finance a débuté avec son produit de rendement BTC. Ce produit a été lancé plus tôt cette année, répondant à la demande croissante des institutions pour le Bitcoin. Sa proposition de valeur est simple : les institutions n'ont pas besoin de détenir passivement du Bitcoin, mais peuvent déposer du BTC pour générer des intérêts, tirant des bénéfices de leurs actifs existants.
Cela soulève naturellement une question : si les institutions peuvent acheter et détenir des bitcoins directement, pourquoi ne pas les gérer elles-mêmes ? La réponse réside dans des contraintes pratiques, principalement le manque d'infrastructure technique ou de compétences opérationnelles pour générer des revenus en toute sécurité.
Les produits de revenus en Bitcoin de Maple Finance utilisent le double staking fourni par Core DAO. Dans ce modèle, les institutions stockent leurs Bitcoins en toute sécurité auprès d'un dépositaire de niveau institutionnel et obtiennent des rendements de staking en s'engageant à ne pas toucher à leurs actifs pendant une période prédéterminée. En résumé, les institutions verrouillent en toute sécurité leurs actifs et obtiennent des revenus.
Cependant, le processus opérationnel réel est plus complexe qu'il n'y paraît. Derrière l'apparence simple de "gagner des profits avec Bitcoin", se cache une série d'étapes techniques et opérationnelles, telles que la signature de contrats avec des institutions de garde, la participation au staking de Core DAO, et la conversion des récompenses de staking de $CORE en espèces. Chaque étape nécessite une expertise, et la plupart des institutions ne possèdent pas ces connaissances en interne.
Cela reflète un modèle familier dans la finance traditionnelle. Bien que les entreprises puissent gérer directement les actifs, elles s'appuient généralement sur des sociétés de gestion d'actifs professionnelles pour effectuer ce travail de manière efficace et sécurisée. Dans le domaine de la cryptographie, la demande pour ce type d'expertise est encore plus grande, compte tenu des complexités techniques, de la supervision réglementaire, de la sécurité et de la gestion des risques.
À partir des produits de revenus Bitcoin, Maple Finance prévoit de s'étendre à une gamme plus large de produits de gestion d'actifs. Cette stratégie est cruciale pour combler le fossé entre les investisseurs institutionnels et le marché des cryptomonnaies, répondant à un besoin longtemps insatisfait.
En offrant des services complets et gérés de manière professionnelle, Maple permet aux institutions de rechercher des rendements stables à partir d'actifs numériques sans s'éloigner de leur cœur de métier.
4.2 syrupUSDC
Les produits discutés jusqu'à présent sont principalement destinés aux investisseurs qualifiés, limitant l'accès aux investisseurs individuels. Pour résoudre ce problème, Maple Finance a lancé syrupUSDC et syrupUSDT, des pools de liquidités destinés aux investisseurs individuels, construits sur l'infrastructure de prêt existante de Maple et son réseau d'emprunteurs.
Les fonds collectés via syrupUSDC seront prêtés à des emprunteurs institutionnels provenant des pools de Maple à forte capitalisation et à haut rendement, ces emprunteurs subissant le même processus d'évaluation de crédit que les autres produits Maple. Les intérêts générés par ces prêts sont directement attribués aux déposants de syrupUSDC.
Bien que la structure soit similaire aux produits institutionnels de Maple, le pool syrup est géré de manière indépendante. Ce design réduit le seuil d'entrée pour les utilisateurs particuliers tout en maintenant la rigueur opérationnelle des produits institutionnels, et améliore l'accessibilité sans compromettre la stabilité de la structure.
Bien que le rendement soit légèrement inférieur à celui offert aux participants institutionnels, Maple a introduit un système de récompense "Drips" pour renforcer l'engagement à long terme. Drips offre des récompenses en jetons supplémentaires, calculées sous forme de points avec un effet de capitalisation toutes les quatre heures. À la fin de chaque saison, les points peuvent être convertis en jetons SYRUP. Grâce à ce mécanisme d'incitation et à une stratégie de collecte de fonds proactive, Maple Finance a attiré environ 1,9 milliard de dollars USDC et USDT.
En résumé, syrupUSDC/USDT étend les produits de niveau institutionnel aux investisseurs de détail, combinant accessibilité et mécanismes de récompense structurés. En intégrant Drips, Maple démontre une compréhension approfondie de la dynamique de participation au Web3, offrant un modèle qui encourage à la fois la participation continue et le maintien de la discipline financière.
5. Les avantages différenciés clés de Maple Finance
L'avantage différentiel clé de Maple Finance réside dans la mise en œuvre de son système institutionnel entièrement déployé sur la plateforme. Maple ne se contente pas de s'appuyer sur des protocoles de prêt algorithmiques, mais combine l'infrastructure off-chain avec l'expertise humaine pour créer un environnement conforme aux normes institutionnelles.
5.1. Service développé par des experts en finance traditionnelle
Cette distinction provient de la composition de l'équipe de Maple. De nombreuses plateformes financières off-chain manquent de professionnels ayant un background en finance traditionnelle. Bien que cette expérience ne soit pas absolument nécessaire, il est difficile de fournir des services réellement de niveau institutionnel sans une compréhension approfondie des besoins des investisseurs institutionnels et des attentes en matière de risque.
C'est exactement ce qui distingue Maple. Son équipe comprend des professionnels ayant des décennies d'expérience dans la finance traditionnelle et l'évaluation du crédit. Leur expertise permet de réaliser des évaluations de crédit rigoureuses et une gestion des risques solide, constituant ainsi la base de confiance nécessaire aux clients institutionnels.
Le parcours de l'équipe dirigeante de Maple aide à expliquer pourquoi elle a pu gagner la confiance des investisseurs institutionnels.
Le PDG Sidney Powell a apporté son expérience en gestion d'actifs de la National Australia Bank et d'Angle Finance. Le cofondateur Joe Flanagan a été consultant chez PwC, se concentrant sur l'analyse financière d'entreprise, puis a été directeur financier d'Axsesstoday.
Sur le plan technique, le directeur technique Matt Collum a été ingénieur senior chez Wave HQ et est le fondateur de la startup fintech Every. Le directeur des opérations Ryan O'Shea a travaillé sur des missions stratégiques pour une plateforme d'échange, acquérant une expérience directe dans le domaine de la cryptographie.
Une équipe plus large comprend des professionnels ayant à la fois une expertise financière et technique. Le directeur des marchés de capitaux, Sid Sheth, a précédemment dirigé les ventes institutionnelles chez Deutsche Bank. Produit principal