Rapport de recherche sur l'industrie des chaînes publiques en février 2025 : Défis et innovations dans un marché en ajustement
En février 2025, le marché de la blockchain a connu un ajustement significatif, posant des défis tant aux réseaux matures qu'aux nouvelles blockchains publiques. Le Bitcoin a montré une stabilité relative, renforçant davantage sa position dominante, tandis que la plupart des chaînes, y compris Solana, Avalanche et Ethereum, ont connu de fortes baisses. Néanmoins, l'activité de développement dans le domaine des blockchains publiques n'a pas cessé : le lancement du réseau principal de Berachain, la mise à niveau des infrastructures de Base et le lancement de Layer 2 d'Uniswap ont été les points forts de ce mois.
Aperçu du marché
Le marché a connu un recul significatif en février : le Bitcoin est passé de 98 768 $ à 84 177 $, soit une baisse de 14,8 %, tandis que l'Ethereum a subi une chute encore plus importante, passant de 3 065 $ à 2 216 $, soit une baisse de 27,7 %. Au cours de la dernière semaine du mois, alors que les inquiétudes concernant la sécurité se propageaient, la pression de vente s'est intensifiée.
Ce recul survient juste après le marché haussier de janvier, mais les signaux du marché sont complexes, les investisseurs oscillant entre l'optimisme et les inquiétudes suscitées par les failles de sécurité. Le sentiment du marché se dégrade, la propension au risque diminue, en particulier dans les domaines spéculatifs tels que les Memecoins. À l'échelle mondiale, le marché nord-américain affiche un optimisme prudent en raison des changements de politique, tandis que le marché Asie-Pacifique ressent plus fortement l'impact des cyberattaques.
Changements réglementaires et politiques
Le décret sur les cryptomonnaies du gouvernement Trump met l'accent sur l'auto-garde et le développement des stablecoins, offrant une rare clarté politique pour l'industrie. Cependant, un incident de piratage sur une plateforme de trading survenu le 21 février, ayant entraîné une perte de 1,5 milliard de dollars, a établi un nouveau record de pertes dans l'histoire des cryptomonnaies, suscitant de nouvelles préoccupations en matière de sécurité et un rapide changement d'humeur sur le marché. Dans le même temps, l'attitude de la SEC s'est adoucie, suspendant les enquêtes sur certaines plateformes de trading et DEX, et abandonnant son appel concernant les "règles des commerçants". Le projet de loi bipartisan "GENIUS" (Loi sur l'Innovation et l'Établissement des Stablecoins aux États-Unis) renforce encore le cadre réglementaire des stablecoins, montrant une tendance amicale de l'environnement réglementaire américain.
Le comportement des investisseurs reflète cette turbulence. La frénésie des Memecoins, alimentée par les tokens liés au président argentin Milei, a rapidement refroidi en raison de nouvelles négatives connexes, entraînant un effondrement de la valorisation et une forte contraction des volumes d'échanges. Ce retournement suggère que le marché se retire des actifs à haut risque.
Couche 1
Les blockchains de couche 1 sont généralement sous pression, avec une baisse de la capitalisation totale de 20,8 % pour atteindre 2,3 billions de dollars. La domination du Bitcoin est passée de 71,3 % à 74,2 %, tandis que la part d'Ethereum est tombée de 14,0 % à 11,9 %. La part de la chaîne BNB a légèrement augmenté à 3,7 %, mais Solana, après une chute de prix de 36,3 %, a vu sa part passer de 4,0 % à 3,3 %.
Le Litecoin monte à contre-courant, augmentant de 1,0 % à 128,7 dollars, tandis que Solana (-36,3 %), Avalanche (-35,7 %) et d'autres ont sous-performé.
La TVL DeFi a diminué de 20,0 % pour atteindre 82,9 milliards de dollars, dont 44,9 milliards de dollars pour Ethereum (en baisse de 21,7 %) et 8,6 milliards de dollars pour Solana (en baisse de 34,1 %).
Berachain a émergé avec force, atteignant rapidement la sixième place après le lancement de son réseau principal le 6 février, avec un TVL de 3,2 milliards de dollars. Cette chaîne a émis 80 millions de jetons BERA, adoptant un modèle de "preuve de liquidité" - une manière innovante de staker qui transforme la liquidité en sécurité réseau. Après un financement de 100 millions de dollars en janvier 2024, l'airdrop et les incitations aux droits de gouvernance de ce mois ont suscité l'enthousiasme du marché. Contrairement à la preuve d'enjeu traditionnelle, cette approche pourrait redéfinir la façon dont les chaînes publiques équilibrent croissance et stabilité, faisant de Berachain un projet à surveiller.
La frénésie des Memecoins sur Solana montre clairement des signes de refroidissement. Des cas d'échec très médiatisés, comme le jeton lié au président argentin Milei, ont terni la confiance du marché, entraînant une forte baisse des volumes de transactions sur certaines plateformes DEX. Bien que les Memecoins ne disparaissent pas et puissent être considérés comme des cartes à collectionner numériques, leur pic d'engouement pourrait être derrière nous, les traders commençant à se concentrer davantage sur les fondamentaux plutôt que sur la spéculation.
Bitcoin Layer 2 & Sidechains
La TVL des L2 et des sidechains Bitcoin a diminué de 24,5 % pour atteindre 2,1 milliards de dollars, passant de 2,7 milliards de dollars. Core est en tête avec une TVL de 460 millions de dollars (en baisse de 42,0 %), suivie de Bitlayer (350 millions de dollars) et de BSquared (320 millions de dollars). BOB a fait preuve d'une bonne performance, ne chutant que de 7,9 % pour atteindre 220 millions de dollars.
Sur les plateformes de taille moyenne, Merlin a mieux performé, avec une légère baisse de 9,3 % de la TVL à 150 millions de dollars. Les petites plateformes font face à une pression plus importante, avec SatoshiVM en baisse de 31,5 %, MAP Protocol en baisse de 29,6 % et Interlay en baisse de 27,4 %.
Le ralentissement dans ce domaine est en accord avec les propos de Muneeb Ali, co-fondateur de Stacks, lors de Consensus 2025 : "À mesure que l'enthousiasme initial s'estompe, plus des deux tiers des projets Bitcoin Layer 2 existants disparaîtront dans les trois ans." Il prédit que le marché fera face à des défis sévères, et le ralentissement du secteur en février indique peut-être que l'intégration a déjà commencé. En regardant vers l'avenir, les plateformes capables de prouver leur utilité réelle pourraient être plus durables que les projets qui ne reposent que sur l'élan.
Ethereum Layer 2
Le TVL de l'Ethereum L2 a chuté de 23,4 % à 14 milliards de dollars. Arbitrum conserve la première place avec un TVL de 4,5 milliards de dollars (en baisse de 33,4 %), tandis que Base monte à la deuxième place avec un TVL de 4,2 milliards de dollars (en baisse de 10,6 %), évinçant Optimism (2,1 milliards de dollars) à la troisième place. Polygon zkEVM a explosé de 104,1 % à 300 millions de dollars, devenant le point lumineux rare de ce mois.
Base a lancé Flashblocks (confirmation de transaction plus rapide), Appchains (L3 personnalisés) et des sous-comptes de portefeuille intelligent, visant à maintenir l'adhésion des utilisateurs. Unichain a lancé son mainnet le 16 février, après que son testnet ait traité 95 millions de transactions, se positionnant comme un changeur de règles en matière de performance d'évolutivité, avec l'adhésion d'institutions de poids telles que Circle. La chaîne d'application Nums de Starknet, en tant qu'innovation de jeu Layer 3, montre l'avenir du design modulaire.
En attendant, Sonic EVM, bien qu'il ne soit pas un Layer 2 d'Ethereum, a attiré beaucoup d'attention avec le lancement de son mainnet Mobius le 27 février en tant que première chaîne d'extension SVM de Solana, réalisant 10 000 TPS et apportant 47,6 millions de dollars de fonds à Aave en quelques jours. Ces initiatives montrent que les projets Layer 2 investissent davantage dans la technologie et ne se contentent pas de faire du buzz.
Vitalik Buterin a commenté le 19 février, soulignant que l'Ethereum doit clarifier sa position face à la concurrence de plus en plus intense. Il a poussé les Layer 2 à jouer un rôle de leader en matière d'évolutivité (comme une augmentation de 17 fois des transactions) et d'interopérabilité, notant qu'ils ont évolué d'une "signature multiple avancée" à un réseau puissant. Bien qu'il n'ait pas commenté directement Sonic EVM, sa compatibilité EVM et sa rapidité résonnent avec sa vision d'une connexion sans couture au "univers Ethereum". Cependant, il a également exprimé son mécontentement face à la tendance casino dans l'écosystème, appelant à se concentrer sur la réelle valeur plutôt que sur les bulles spéculatives.
Situation de financement
L'activité de financement ralentit, avec un total de 6 transactions réalisées en février, pour un montant de 32,4 millions de dollars. Mango Network a levé 13,5 millions de dollars pour sa chaîne hybride EVM-MoveVM, avec un lancement prévu au premier trimestre 2025. Fluent Labs a obtenu un financement de 8 millions de dollars pour développer un Layer 2 multi-machine virtuelle reliant Ethereum et Solana.
Le contenu de cet article est uniquement destiné à des fins de recherche et d'échange dans l'industrie, et ne constitue aucune recommandation d'investissement. Le marché comporte des risques, l'investissement doit être fait avec prudence.
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CascadingDipBuyer
· Il y a 11h
buy the dip jusqu'à en vomir, je me repose en attendant que vous deveniez riches.
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FalseProfitProphet
· Il y a 11h
Le ours arrive, Se faire prendre pour des cons.
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GetRichLeek
· Il y a 11h
Je suis un maître du trading à la baisse et du stop loss en haut.
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HashBandit
· Il y a 11h
à l'époque de mon minage, nous nous battons pour ces prix de btc... drôle de voir comment les l2 continuent de Goutte pendant que les frais de gas restent fous smh
Industrie des chaînes publiques en février 2025 : résilience du Bitcoin et innovation Layer 2 face à l'ajustement du marché
Rapport de recherche sur l'industrie des chaînes publiques en février 2025 : Défis et innovations dans un marché en ajustement
En février 2025, le marché de la blockchain a connu un ajustement significatif, posant des défis tant aux réseaux matures qu'aux nouvelles blockchains publiques. Le Bitcoin a montré une stabilité relative, renforçant davantage sa position dominante, tandis que la plupart des chaînes, y compris Solana, Avalanche et Ethereum, ont connu de fortes baisses. Néanmoins, l'activité de développement dans le domaine des blockchains publiques n'a pas cessé : le lancement du réseau principal de Berachain, la mise à niveau des infrastructures de Base et le lancement de Layer 2 d'Uniswap ont été les points forts de ce mois.
Aperçu du marché
Le marché a connu un recul significatif en février : le Bitcoin est passé de 98 768 $ à 84 177 $, soit une baisse de 14,8 %, tandis que l'Ethereum a subi une chute encore plus importante, passant de 3 065 $ à 2 216 $, soit une baisse de 27,7 %. Au cours de la dernière semaine du mois, alors que les inquiétudes concernant la sécurité se propageaient, la pression de vente s'est intensifiée.
Ce recul survient juste après le marché haussier de janvier, mais les signaux du marché sont complexes, les investisseurs oscillant entre l'optimisme et les inquiétudes suscitées par les failles de sécurité. Le sentiment du marché se dégrade, la propension au risque diminue, en particulier dans les domaines spéculatifs tels que les Memecoins. À l'échelle mondiale, le marché nord-américain affiche un optimisme prudent en raison des changements de politique, tandis que le marché Asie-Pacifique ressent plus fortement l'impact des cyberattaques.
Changements réglementaires et politiques
Le décret sur les cryptomonnaies du gouvernement Trump met l'accent sur l'auto-garde et le développement des stablecoins, offrant une rare clarté politique pour l'industrie. Cependant, un incident de piratage sur une plateforme de trading survenu le 21 février, ayant entraîné une perte de 1,5 milliard de dollars, a établi un nouveau record de pertes dans l'histoire des cryptomonnaies, suscitant de nouvelles préoccupations en matière de sécurité et un rapide changement d'humeur sur le marché. Dans le même temps, l'attitude de la SEC s'est adoucie, suspendant les enquêtes sur certaines plateformes de trading et DEX, et abandonnant son appel concernant les "règles des commerçants". Le projet de loi bipartisan "GENIUS" (Loi sur l'Innovation et l'Établissement des Stablecoins aux États-Unis) renforce encore le cadre réglementaire des stablecoins, montrant une tendance amicale de l'environnement réglementaire américain.
Le comportement des investisseurs reflète cette turbulence. La frénésie des Memecoins, alimentée par les tokens liés au président argentin Milei, a rapidement refroidi en raison de nouvelles négatives connexes, entraînant un effondrement de la valorisation et une forte contraction des volumes d'échanges. Ce retournement suggère que le marché se retire des actifs à haut risque.
Couche 1
Les blockchains de couche 1 sont généralement sous pression, avec une baisse de la capitalisation totale de 20,8 % pour atteindre 2,3 billions de dollars. La domination du Bitcoin est passée de 71,3 % à 74,2 %, tandis que la part d'Ethereum est tombée de 14,0 % à 11,9 %. La part de la chaîne BNB a légèrement augmenté à 3,7 %, mais Solana, après une chute de prix de 36,3 %, a vu sa part passer de 4,0 % à 3,3 %.
Le Litecoin monte à contre-courant, augmentant de 1,0 % à 128,7 dollars, tandis que Solana (-36,3 %), Avalanche (-35,7 %) et d'autres ont sous-performé.
La TVL DeFi a diminué de 20,0 % pour atteindre 82,9 milliards de dollars, dont 44,9 milliards de dollars pour Ethereum (en baisse de 21,7 %) et 8,6 milliards de dollars pour Solana (en baisse de 34,1 %).
Berachain a émergé avec force, atteignant rapidement la sixième place après le lancement de son réseau principal le 6 février, avec un TVL de 3,2 milliards de dollars. Cette chaîne a émis 80 millions de jetons BERA, adoptant un modèle de "preuve de liquidité" - une manière innovante de staker qui transforme la liquidité en sécurité réseau. Après un financement de 100 millions de dollars en janvier 2024, l'airdrop et les incitations aux droits de gouvernance de ce mois ont suscité l'enthousiasme du marché. Contrairement à la preuve d'enjeu traditionnelle, cette approche pourrait redéfinir la façon dont les chaînes publiques équilibrent croissance et stabilité, faisant de Berachain un projet à surveiller.
La frénésie des Memecoins sur Solana montre clairement des signes de refroidissement. Des cas d'échec très médiatisés, comme le jeton lié au président argentin Milei, ont terni la confiance du marché, entraînant une forte baisse des volumes de transactions sur certaines plateformes DEX. Bien que les Memecoins ne disparaissent pas et puissent être considérés comme des cartes à collectionner numériques, leur pic d'engouement pourrait être derrière nous, les traders commençant à se concentrer davantage sur les fondamentaux plutôt que sur la spéculation.
Bitcoin Layer 2 & Sidechains
La TVL des L2 et des sidechains Bitcoin a diminué de 24,5 % pour atteindre 2,1 milliards de dollars, passant de 2,7 milliards de dollars. Core est en tête avec une TVL de 460 millions de dollars (en baisse de 42,0 %), suivie de Bitlayer (350 millions de dollars) et de BSquared (320 millions de dollars). BOB a fait preuve d'une bonne performance, ne chutant que de 7,9 % pour atteindre 220 millions de dollars.
Sur les plateformes de taille moyenne, Merlin a mieux performé, avec une légère baisse de 9,3 % de la TVL à 150 millions de dollars. Les petites plateformes font face à une pression plus importante, avec SatoshiVM en baisse de 31,5 %, MAP Protocol en baisse de 29,6 % et Interlay en baisse de 27,4 %.
Le ralentissement dans ce domaine est en accord avec les propos de Muneeb Ali, co-fondateur de Stacks, lors de Consensus 2025 : "À mesure que l'enthousiasme initial s'estompe, plus des deux tiers des projets Bitcoin Layer 2 existants disparaîtront dans les trois ans." Il prédit que le marché fera face à des défis sévères, et le ralentissement du secteur en février indique peut-être que l'intégration a déjà commencé. En regardant vers l'avenir, les plateformes capables de prouver leur utilité réelle pourraient être plus durables que les projets qui ne reposent que sur l'élan.
Ethereum Layer 2
Le TVL de l'Ethereum L2 a chuté de 23,4 % à 14 milliards de dollars. Arbitrum conserve la première place avec un TVL de 4,5 milliards de dollars (en baisse de 33,4 %), tandis que Base monte à la deuxième place avec un TVL de 4,2 milliards de dollars (en baisse de 10,6 %), évinçant Optimism (2,1 milliards de dollars) à la troisième place. Polygon zkEVM a explosé de 104,1 % à 300 millions de dollars, devenant le point lumineux rare de ce mois.
Base a lancé Flashblocks (confirmation de transaction plus rapide), Appchains (L3 personnalisés) et des sous-comptes de portefeuille intelligent, visant à maintenir l'adhésion des utilisateurs. Unichain a lancé son mainnet le 16 février, après que son testnet ait traité 95 millions de transactions, se positionnant comme un changeur de règles en matière de performance d'évolutivité, avec l'adhésion d'institutions de poids telles que Circle. La chaîne d'application Nums de Starknet, en tant qu'innovation de jeu Layer 3, montre l'avenir du design modulaire.
En attendant, Sonic EVM, bien qu'il ne soit pas un Layer 2 d'Ethereum, a attiré beaucoup d'attention avec le lancement de son mainnet Mobius le 27 février en tant que première chaîne d'extension SVM de Solana, réalisant 10 000 TPS et apportant 47,6 millions de dollars de fonds à Aave en quelques jours. Ces initiatives montrent que les projets Layer 2 investissent davantage dans la technologie et ne se contentent pas de faire du buzz.
Vitalik Buterin a commenté le 19 février, soulignant que l'Ethereum doit clarifier sa position face à la concurrence de plus en plus intense. Il a poussé les Layer 2 à jouer un rôle de leader en matière d'évolutivité (comme une augmentation de 17 fois des transactions) et d'interopérabilité, notant qu'ils ont évolué d'une "signature multiple avancée" à un réseau puissant. Bien qu'il n'ait pas commenté directement Sonic EVM, sa compatibilité EVM et sa rapidité résonnent avec sa vision d'une connexion sans couture au "univers Ethereum". Cependant, il a également exprimé son mécontentement face à la tendance casino dans l'écosystème, appelant à se concentrer sur la réelle valeur plutôt que sur les bulles spéculatives.
Situation de financement
L'activité de financement ralentit, avec un total de 6 transactions réalisées en février, pour un montant de 32,4 millions de dollars. Mango Network a levé 13,5 millions de dollars pour sa chaîne hybride EVM-MoveVM, avec un lancement prévu au premier trimestre 2025. Fluent Labs a obtenu un financement de 8 millions de dollars pour développer un Layer 2 multi-machine virtuelle reliant Ethereum et Solana.
Le contenu de cet article est uniquement destiné à des fins de recherche et d'échange dans l'industrie, et ne constitue aucune recommandation d'investissement. Le marché comporte des risques, l'investissement doit être fait avec prudence.