Conflit d'infrastructures de stablecoins : les géants s'attaquent à la recherche et au développement de leur propre Blockchain
La lutte pour l'infrastructure des stablecoins a pleinement commencé cet été chaud. Actuellement, plusieurs géants de l'industrie ont commencé à développer leur propre Blockchain, avec l'intention de transformer de simples outils de paiement en ligne en infrastructures financières de niveau entreprise. Dans cette nouvelle compétition, l'expérience de paiement, la liquidité et les avantages de conformité seront des facteurs clés de la lutte entre les parties.
Circle va lancer une nouvelle plateforme Blockchain
Récemment, Circle a publié son premier rapport financier après son introduction en bourse. Bien qu'une perte nette de plus de 480 millions de dollars ait été enregistrée en raison des frais non monétaires liés à l'IPO, Circle a montré une forte croissance grâce à ses avantages en matière de conformité et à sa stratégie de subventions écologiques. Le chiffre d'affaires de l'entreprise a augmenté de 53 % par rapport à l'année précédente, tandis que le volume annuel de circulation de l'USDC a explosé de 90 %.
Avec l'adoption officielle des lois relatives aux stablecoins aux États-Unis, le développement des stablecoins a atteint un tournant historique, élargissant considérablement l'espace de croissance. Parallèlement, avec l'entrée de plus d'institutions financières traditionnelles, la concurrence sur le marché s'intensifie. Dans ce contexte, Circle se concentre sur l'infrastructure de paiement des stablecoins, cherchant à diversifier ses sources de revenus.
Lors de la soirée de la publication des résultats financiers, Circle a annoncé en grande pompe le lancement imminent d'une plateforme blockchain ouverte, Arc, conçue spécifiquement pour les applications natives de stablecoin. Cette plateforme vise à créer un système blockchain qui allie efficacité, conformité et convivialité pour les développeurs, afin de répondre aux exigences strictes des finances d'entreprise.
Le PDG de Circle a déclaré : "Arc est un moment clé dans la construction de notre plateforme full-stack pour le système financier Internet. Il combine la stabilité des stablecoins avec l'ouverture de la Blockchain, offrant aux entreprises, aux développeurs et aux institutions financières une plateforme fiable et efficace, aidant l'économie mondiale à entrer dans l'ère de la monnaie programmable."
Arc se positionne comme le système d'exploitation pour l'innovation financière mondiale, prenant en charge des applications clés telles que les paiements transfrontaliers, le crédit sur chaîne et le règlement des marchés de capitaux, tout en fournissant des capacités de transactions sur chaîne sécurisées et automatisées pour les machines, les systèmes et les agents IA, prenant en charge des scénarios financiers complexes tels que la gestion de capital en temps réel, le financement de la chaîne d'approvisionnement et les opérations de trésorerie automatisées.
Selon les informations officielles, Arc est construit sur un moteur de consensus haute performance, avec de 4 à 20 institutions réputées, réglementées et géographiquement réparties en tant que validateurs, permettant une confirmation finale des transactions en moins d'une seconde, augmentant considérablement la vitesse et l'efficacité des transactions, répondant aux besoins des scénarios financiers de haute valeur. En tant que blockchain compatible EVM, Arc permet aux développeurs d'utiliser rapidement l'écosystème et les outils existants pour construire et déployer des produits financiers diversifiés en stablecoins. En matière de conception de consensus, Arc adopte une architecture de chaîne de consortium, où des nœuds sécurisés et contrôlables avec des barrières d'entrée sont sans aucun doute appréciés par les régulateurs.
Arc utilise l'USDC comme gaz natif et adopte un marché des frais dynamique, offrant des frais en dollars bas et prévisibles, résolvant ainsi le problème des entreprises qui ne souhaitent pas détenir des actifs cryptographiques volatils pour payer les frais de gaz. En plus de l'USDC, Arc prévoit également de soutenir d'autres stablecoins ou actifs tokenisés pour le paiement des frais de gaz, réduisant ainsi le seuil d'utilisation du marché multidevises. De plus, Arc intègre un moteur de taux de change d'un système de cotation de niveau institutionnel, permettant un règlement instantané et en continu entre les stablecoins et la découverte des prix. En outre, Arc propose une protection de la vie privée optionnelle, aidant les entreprises à traiter des données sensibles de manière conforme, répondant ainsi aux exigences réglementaires et de conformité, et intègre en profondeur l'ensemble des produits de Circle, construisant un hub financier pour les stablecoins.
Le réseau de test privé d'Arc devrait être lancé dans les prochaines semaines, le réseau de test public est prévu pour cet automne, et la version bêta du réseau principal devrait être officiellement publiée en 2026.
Plusieurs institutions en compétition, les chaînes dédiées aux stablecoins deviennent une nouvelle tendance
Dans le domaine des stablecoins, Circle n'est pas le premier émetteur à tenter de développer sa propre Blockchain.
En tant que plus grand émetteur de stablecoin au monde, une autre entreprise a déjà pris les devants en lançant deux plateformes blockchain spécialement optimisées pour les stablecoins, visant à accélérer leurs applications de paiement et de règlement à l'échelle mondiale grâce à des transactions sans frais, un haut débit et une infrastructure dédiée aux stablecoins.
L'une des plateformes est positionnée de manière similaire à l'Arc de Circle, étant toutes deux des blockchains dédiées aux stablecoins compatibles EVM et destinées aux institutions. Elles espèrent toutes deux remplacer la position des blockchains publiques générales dans les scénarios de paiements transfrontaliers, de règlements et de conformité, mais elles présentent des différences significatives en termes de structure tarifaire, de marché cible, de conformité, de transparence et d'architecture technique.
Par exemple, en ce qui concerne les frais et le mécanisme Gas, une partie utilise son stablecoin comme jeton Gas natif, les transferts P2P sont sans frais et prennent en charge des contrats intelligents libellés en dollars américains. Cette conception prend en compte à la fois les utilisateurs de détail et facilite le traitement des règlements transfrontaliers et des micropaiements sur la chaîne pour les institutions. Arc, quant à lui, prend en charge plusieurs stablecoins comme jetons Gas et intègre en profondeur ses services de change, ses protocoles inter-chaînes et d'autres fonctionnalités, ce qui le rend plus adapté aux institutions ayant besoin d'une liquidité multi-devises et transfrontalière sans couture.
En matière de conformité et de transparence, Arc s'appuie sur le cadre de conformité de l'IPO et de l'enregistrement aux États-Unis de Circle, avec des réserves de USDC soutenues à 100 % par des liquidités et des obligations américaines, auditées chaque mois par les quatre grands cabinets comptables, conformément aux réglementations de plusieurs pays. Cette transparence totale + haute conformité est le "matelas de sécurité" préféré des institutions, mais cela implique également des coûts élevés et des marges bénéficiaires faibles ; d'autre part, en raison de son pouvoir de marché, l'autre partie dispose de davantage d'actifs à rendement élevé mais à risque élevé dans ses réserves, avec une divulgation d'informations moins transparente que celle de USDC, ce qui limite sa capacité à pénétrer des marchés à la réglementation stricte, tout en maintenant une rentabilité plus élevée.
En ce qui concerne l'avancement du projet et le soutien en capital, les concurrents ont lancé un réseau de test et ont terminé un tour de financement par capital-risque ; Arc n'a pas encore atteint la phase du réseau de test, mais USDC bénéficie du soutien et de la crédibilité de plusieurs institutions de premier plan.
Et cette bataille pour la Blockchain des stablecoins n'est pas seulement le jeu des entreprises nées de la cryptographie. Récemment, un géant de la fintech a également été révélé comme étant en train de s'associer avec une entreprise de capital-risque en cryptographie pour développer une Blockchain axée sur les paiements. Cette chaîne sera compatible avec le langage de programmation Ethereum, et se positionne comme un réseau de règlement de paiements efficace et à faible friction. Bien que le projet soit encore en phase de développement secret avec une équipe de petite taille, les actions de l'entreprise montrent ses ambitions, y compris l'acquisition de grande envergure d'entreprises d'infrastructure de stablecoin et de développeurs de portefeuilles cryptographiques. Cela signifie que l'entreprise est en train de construire une infrastructure de paiement cryptographique de bout en bout, allant de l'émission, de la garde à la liquidation.
Cette vague de chaînes dédiées aux stablecoins pourrait attirer davantage de participants. Avant cela, les stablecoins dépendaient principalement des blockchains publiques comme Ethereum et Tron, manquant d'un réseau sous-jacent conçu sur mesure pour des scénarios tels que les paiements, le règlement et la conformité. Aujourd'hui, alors que les stablecoins entrent sur le marché financier mainstream et assument des fonctions de paiement transfrontalier et de règlement financier à plus grande échelle, il deviendra tendance pour davantage d'institutions de développer leurs propres chaînes. Cependant, construire une blockchain à partir de zéro signifie faire face à des défis multiples tels que la sécurité technique, le démarrage à froid de l'écosystème, les incitations économiques et la conformité réglementaire, ce qui nécessite des investissements énormes et concentre les risques. En revanche, construire un réseau de deuxième couche basé sur des blockchains publiques matures, bien que légèrement moins autonome, peut hériter de la sécurité et de la liquidité existantes, tout en permettant un accès rapide aux développeurs et à l'écosystème utilisateur, ce qui pourrait devenir un choix intermédiaire plus efficace et à moindre risque pour certaines institutions.
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Circle Bloc Blockchain Arc secoue le marché des infrastructures de paiement en stablecoin
Conflit d'infrastructures de stablecoins : les géants s'attaquent à la recherche et au développement de leur propre Blockchain
La lutte pour l'infrastructure des stablecoins a pleinement commencé cet été chaud. Actuellement, plusieurs géants de l'industrie ont commencé à développer leur propre Blockchain, avec l'intention de transformer de simples outils de paiement en ligne en infrastructures financières de niveau entreprise. Dans cette nouvelle compétition, l'expérience de paiement, la liquidité et les avantages de conformité seront des facteurs clés de la lutte entre les parties.
Circle va lancer une nouvelle plateforme Blockchain
Récemment, Circle a publié son premier rapport financier après son introduction en bourse. Bien qu'une perte nette de plus de 480 millions de dollars ait été enregistrée en raison des frais non monétaires liés à l'IPO, Circle a montré une forte croissance grâce à ses avantages en matière de conformité et à sa stratégie de subventions écologiques. Le chiffre d'affaires de l'entreprise a augmenté de 53 % par rapport à l'année précédente, tandis que le volume annuel de circulation de l'USDC a explosé de 90 %.
Avec l'adoption officielle des lois relatives aux stablecoins aux États-Unis, le développement des stablecoins a atteint un tournant historique, élargissant considérablement l'espace de croissance. Parallèlement, avec l'entrée de plus d'institutions financières traditionnelles, la concurrence sur le marché s'intensifie. Dans ce contexte, Circle se concentre sur l'infrastructure de paiement des stablecoins, cherchant à diversifier ses sources de revenus.
Lors de la soirée de la publication des résultats financiers, Circle a annoncé en grande pompe le lancement imminent d'une plateforme blockchain ouverte, Arc, conçue spécifiquement pour les applications natives de stablecoin. Cette plateforme vise à créer un système blockchain qui allie efficacité, conformité et convivialité pour les développeurs, afin de répondre aux exigences strictes des finances d'entreprise.
Le PDG de Circle a déclaré : "Arc est un moment clé dans la construction de notre plateforme full-stack pour le système financier Internet. Il combine la stabilité des stablecoins avec l'ouverture de la Blockchain, offrant aux entreprises, aux développeurs et aux institutions financières une plateforme fiable et efficace, aidant l'économie mondiale à entrer dans l'ère de la monnaie programmable."
Arc se positionne comme le système d'exploitation pour l'innovation financière mondiale, prenant en charge des applications clés telles que les paiements transfrontaliers, le crédit sur chaîne et le règlement des marchés de capitaux, tout en fournissant des capacités de transactions sur chaîne sécurisées et automatisées pour les machines, les systèmes et les agents IA, prenant en charge des scénarios financiers complexes tels que la gestion de capital en temps réel, le financement de la chaîne d'approvisionnement et les opérations de trésorerie automatisées.
Selon les informations officielles, Arc est construit sur un moteur de consensus haute performance, avec de 4 à 20 institutions réputées, réglementées et géographiquement réparties en tant que validateurs, permettant une confirmation finale des transactions en moins d'une seconde, augmentant considérablement la vitesse et l'efficacité des transactions, répondant aux besoins des scénarios financiers de haute valeur. En tant que blockchain compatible EVM, Arc permet aux développeurs d'utiliser rapidement l'écosystème et les outils existants pour construire et déployer des produits financiers diversifiés en stablecoins. En matière de conception de consensus, Arc adopte une architecture de chaîne de consortium, où des nœuds sécurisés et contrôlables avec des barrières d'entrée sont sans aucun doute appréciés par les régulateurs.
Arc utilise l'USDC comme gaz natif et adopte un marché des frais dynamique, offrant des frais en dollars bas et prévisibles, résolvant ainsi le problème des entreprises qui ne souhaitent pas détenir des actifs cryptographiques volatils pour payer les frais de gaz. En plus de l'USDC, Arc prévoit également de soutenir d'autres stablecoins ou actifs tokenisés pour le paiement des frais de gaz, réduisant ainsi le seuil d'utilisation du marché multidevises. De plus, Arc intègre un moteur de taux de change d'un système de cotation de niveau institutionnel, permettant un règlement instantané et en continu entre les stablecoins et la découverte des prix. En outre, Arc propose une protection de la vie privée optionnelle, aidant les entreprises à traiter des données sensibles de manière conforme, répondant ainsi aux exigences réglementaires et de conformité, et intègre en profondeur l'ensemble des produits de Circle, construisant un hub financier pour les stablecoins.
Le réseau de test privé d'Arc devrait être lancé dans les prochaines semaines, le réseau de test public est prévu pour cet automne, et la version bêta du réseau principal devrait être officiellement publiée en 2026.
Plusieurs institutions en compétition, les chaînes dédiées aux stablecoins deviennent une nouvelle tendance
Dans le domaine des stablecoins, Circle n'est pas le premier émetteur à tenter de développer sa propre Blockchain.
En tant que plus grand émetteur de stablecoin au monde, une autre entreprise a déjà pris les devants en lançant deux plateformes blockchain spécialement optimisées pour les stablecoins, visant à accélérer leurs applications de paiement et de règlement à l'échelle mondiale grâce à des transactions sans frais, un haut débit et une infrastructure dédiée aux stablecoins.
L'une des plateformes est positionnée de manière similaire à l'Arc de Circle, étant toutes deux des blockchains dédiées aux stablecoins compatibles EVM et destinées aux institutions. Elles espèrent toutes deux remplacer la position des blockchains publiques générales dans les scénarios de paiements transfrontaliers, de règlements et de conformité, mais elles présentent des différences significatives en termes de structure tarifaire, de marché cible, de conformité, de transparence et d'architecture technique.
Par exemple, en ce qui concerne les frais et le mécanisme Gas, une partie utilise son stablecoin comme jeton Gas natif, les transferts P2P sont sans frais et prennent en charge des contrats intelligents libellés en dollars américains. Cette conception prend en compte à la fois les utilisateurs de détail et facilite le traitement des règlements transfrontaliers et des micropaiements sur la chaîne pour les institutions. Arc, quant à lui, prend en charge plusieurs stablecoins comme jetons Gas et intègre en profondeur ses services de change, ses protocoles inter-chaînes et d'autres fonctionnalités, ce qui le rend plus adapté aux institutions ayant besoin d'une liquidité multi-devises et transfrontalière sans couture.
En matière de conformité et de transparence, Arc s'appuie sur le cadre de conformité de l'IPO et de l'enregistrement aux États-Unis de Circle, avec des réserves de USDC soutenues à 100 % par des liquidités et des obligations américaines, auditées chaque mois par les quatre grands cabinets comptables, conformément aux réglementations de plusieurs pays. Cette transparence totale + haute conformité est le "matelas de sécurité" préféré des institutions, mais cela implique également des coûts élevés et des marges bénéficiaires faibles ; d'autre part, en raison de son pouvoir de marché, l'autre partie dispose de davantage d'actifs à rendement élevé mais à risque élevé dans ses réserves, avec une divulgation d'informations moins transparente que celle de USDC, ce qui limite sa capacité à pénétrer des marchés à la réglementation stricte, tout en maintenant une rentabilité plus élevée.
En ce qui concerne l'avancement du projet et le soutien en capital, les concurrents ont lancé un réseau de test et ont terminé un tour de financement par capital-risque ; Arc n'a pas encore atteint la phase du réseau de test, mais USDC bénéficie du soutien et de la crédibilité de plusieurs institutions de premier plan.
Et cette bataille pour la Blockchain des stablecoins n'est pas seulement le jeu des entreprises nées de la cryptographie. Récemment, un géant de la fintech a également été révélé comme étant en train de s'associer avec une entreprise de capital-risque en cryptographie pour développer une Blockchain axée sur les paiements. Cette chaîne sera compatible avec le langage de programmation Ethereum, et se positionne comme un réseau de règlement de paiements efficace et à faible friction. Bien que le projet soit encore en phase de développement secret avec une équipe de petite taille, les actions de l'entreprise montrent ses ambitions, y compris l'acquisition de grande envergure d'entreprises d'infrastructure de stablecoin et de développeurs de portefeuilles cryptographiques. Cela signifie que l'entreprise est en train de construire une infrastructure de paiement cryptographique de bout en bout, allant de l'émission, de la garde à la liquidation.
Cette vague de chaînes dédiées aux stablecoins pourrait attirer davantage de participants. Avant cela, les stablecoins dépendaient principalement des blockchains publiques comme Ethereum et Tron, manquant d'un réseau sous-jacent conçu sur mesure pour des scénarios tels que les paiements, le règlement et la conformité. Aujourd'hui, alors que les stablecoins entrent sur le marché financier mainstream et assument des fonctions de paiement transfrontalier et de règlement financier à plus grande échelle, il deviendra tendance pour davantage d'institutions de développer leurs propres chaînes. Cependant, construire une blockchain à partir de zéro signifie faire face à des défis multiples tels que la sécurité technique, le démarrage à froid de l'écosystème, les incitations économiques et la conformité réglementaire, ce qui nécessite des investissements énormes et concentre les risques. En revanche, construire un réseau de deuxième couche basé sur des blockchains publiques matures, bien que légèrement moins autonome, peut hériter de la sécurité et de la liquidité existantes, tout en permettant un accès rapide aux développeurs et à l'écosystème utilisateur, ce qui pourrait devenir un choix intermédiaire plus efficace et à moindre risque pour certaines institutions.