Entender a captação de fundos para criptomoedas
Tópicos chave: 1. Entender os métodos de angariação de fundos em criptomoedas, incluindo ICO, IEOS, IDOs e STOs. 2. Reconheça a importância das fontes de informação fiáveis ao tomar decisões de investimento com relação a novas criptomoedas.
Prefácio
Com o desenvolvimento vigoroso da tecnologia blockchain, o investimento em criptomoedas tornou-se um tema quente nos mercados financeiros de hoje. Para projetos de criptomoedas, obter financiamento suficiente é crucial para o seu desenvolvimento bem-sucedido e os investidores também esperam obter retornos excecionais do investimento nesta indústria emergente.
Este curso vai apresentar-lhe vários métodos de angariação de fundos para criptomoedas. Vai aprender sobre os investimentos de anjo (venture capital) no contexto das criptomoedas e como o processo de angariação de fundos mudou na indústria financeira tradicional com o advento da criptomoeda. Vai explorar as características e vantagens da emissão de criptomoedas pelas equipas de startup e como elas aproveitam a captação de fundos com criptomoedas para satisfazer as exigências dos investidores e do mercado.
A seguir, vamos explicar vários termos relacionados com a angariação de fundos para criptomoedas, incluindo ICOs, IEOS, IDOs e STOs, destacando os diferentes métodos de angariação de fundos e os seus detalhes, enquanto analisam os seus prós e contras.
Além disso, partilharemos algumas plataformas de angariação de fundos de criptomoedas bem conhecidas e fontes que fornecem as últimas informações sobre angariação de fundos para criptomoedas e projetos populares. Através destes canais, pode obter percepções mais profundas sobre este mercado emergente dinâmico.
História da angariação de fundos das criptomoedas
Em 2013, a Mastercoin tornou-se o primeiro projeto de criptomoedas a realizar angariação de fundos. O fundador J.R. Willett publicou o white paper da Mastercoin sobre Bitcointalk, descrevendo a intenção do projeto de angariar fundos para o seu desenvolvimento através de uma Initial Coin Offering (ICO). Para incentivar potenciais investidores, ele propôs características exclusivas acessíveis apenas aos detentores da Mastercoin. Isso fez da Mastercoin o primeiro utility token subscrito através de um ICO.
A Mastercoin tinha como objetivo adicionar funcionalidade e melhorias adicionais à blockchain Bitcoin, incluindo tokens personalizados, trocas descentralizadas e jogos de azar. Embora o token da Mastercoin não tenha ganho uma adoção generalizada devido a casos de uso limitados, o desenvolvimento do protocolo foi bem-sucedido. Atualmente conhecida como a Camada Omni da Bitcoin, a Mastercoin é uma das redes de blockchain utilizadas pela stablecoin USDT.
J.R. O conceito da ICO da Willett foi pioneiro no caminho para a angariação de fundos com criptomoedas. As instituições de investimento tradicionais normalmente não consideravam pequenos investimentos abaixo de 1-2 milhões de dólares. No entanto, o advento das ICO permitiu às startups angariar pequenas quantidades de fundos, tornando-os populares e rapidamente predominantes no mercado.
No final de 2013, foi apresentado o Ethereum whitepaper, que descreve o esquema dos contratos inteligentes e das aplicações blockchain. Em agosto de 2014, a Ethereum conduziu um ICO, vendendo fichas a um preço inicial de cerca de 0,3 dólares e aumentando mais de 31.000 BTC na venda.
O estabelecimento da Ethereum e a sua funcionalidade de contratos inteligentes tornou a emissão de token mais simples e acessível, proporcionando um melhor suporte tecnológico para a angariação de fundos de criptomoedas. O design do padrão de token ERC-20 possibilitou a compatibilidade entre diferentes tokens e facilitou o crescimento das ICO no mercado das criptomoedas. Em 2016, o projeto experimental chamado DAO (Organização Autónoma Descentralizada) arrecadou uns impressionantes 150 milhões de dólares mas um incidente subsequente de hacking e o roubo de 500.000 ETH levou a um garfo duro em Ethereum. Isso resultou nas duas redes de blockchain que vemos hoje: Ethereum (ETH) e Ethereum Classic (ETC).
Em 2017, o surto da Bitcoin provocou um significativo aumento no mercado das criptomoedas. Com infraestruturas melhoradas e um afluxo de fundos, a angariação de fundos com criptomoedas experimentou um crescimento explosivo. Projetos como EOS, Filecoin, Bancor, Polkadot e mais surgiram durante este período. No entanto, o afluxo de capital também atraiu muitos especuladores e equipas de startups pouco confiáveis que reembalaram projetos inadequados para IPOs tradicionais. Explorando o anonimato e o escrutínio limitado da blockchain, levantaram fundos através de Initial Coin Offerings (ICO) para capitalizar o frenesim do mercado.
As ICO rapidamente se tornaram um tema quente, mas também deram origem a numerosos projetos fraudulentos e atividades ilícitas de angariação de fundos. Muitos investidores insuspeitos sofreram perdas significativas, levando os países em todo o mundo a ficarem mais vigilantes e a reforçarem os regulamentos em torno das ICO. Por exemplo, a China anunciou a proibição da angariação de fundos ICO em setembro de 2017. Em 2018, o mercado das criptomoedas sofreu um declínio prolongado e substancial, levando o mercado de ICO a um “cripto inverno”. Mais de 90% dos projetos de ICO em 2017 desapareceram durante este bear market.
No entanto, com o tempo, a Oferta de Troca Inicial (IEO) apoiada pelas trocas de criptomoedas está a ganhar força. Com um aumento na consciência do risco, os investidores começaram a mudar o seu foco para equipas de angariação de fundos que foram alvo de escrutínio por bolsas centralizadas. Embora as trocas não endossam nenhum projeto específico da IEO, a listagem diretamente numa bolsa centralizada normalmente indica a maior qualidade de um projeto e a sua acessibilidade à reputação e base de utilizadores da bolsa.
Em 14 de dezembro de 2017, o Binance Launchpad lançou o seu primeiro projeto, Gifto. Mais tarde lançou o BitTorrent, Fetch AI, Polygon Matic, Axie Infinity, etc., que também mostrou um retorno muito alto do investimento, proporcionando retornos substanciais do investimento para os participantes. Esta medida levou outras trocas a seguirem o exemplo e a introduzirem as suas próprias plataformas IEO. Exemplos incluem Huobi Prime, Bitmax.io Pré-venda, OK Jumpstart e Gate Startup. Estas plataformas foram estabelecidas durante esse período para apoiar projetos de alta qualidade e empreendedores em fase inicial.
A florescente indústria do blockchain também atraiu a atenção das instituições e empresas tradicionais. Em julho de 2018, a Securities and Exchange Commission (SEC) dos EUA adotou regulamentos mais rígidos, classificando as ofertas de token como valores mobiliários e sujeitando-as às regulamentações relevantes, o que aumentou o limiar e os custos de angariação de fundos. Apesar disso, desde 2019, as inovações no setor do DEFI e o surgimento de várias aplicações descentralizadas (Dapps) incentivaram algumas empresas a explorar a emissão de ativos financeiros tradicionais (como ações e obrigações) como security tokens através das redes blockchain, preparando-se para a potencial adoção generalizada de criptomoedas no futuro. Esta abordagem de angariação de fundos é conhecida como Oferta de Código de Segurança (STO).
No verão de 2020 do DEFI, surgiram numerosos novos protocolos de intercâmbio descentralizado (DEX) na cadeia de blocos Ethereum. O número crescente de utilizadores em cadeia injetou mais liquidez no mercado das criptomoedas e o modelo de angariação de fundos da Oferta Inicial de DEX (IDO) ganhou popularidade. Para as comunidades de criptomoedas de base impulsionadas por um forte sentido de descentralização, os IDOs forneceram uma abordagem de angariação de fundos mais livre e diversa, libertando-as das restrições das trocas centralizadas. As diferentes fases do desenvolvimento da angariação de fundos em criptomoedas podem ser visualizadas na linha do tempo abaixo.
Cronograma do desenvolvimento da captação de fundos de criptomoedas
Características das Novas Criptomoedas
Com o desenvolvimento florescente da indústria de blockchain nos últimos anos, novos projetos estão a surgir diariamente em diferentes setores. O mercado das criptomoedas é diverso e em constante evolução, com novas criptomoedas a serem introduzidas regularmente. Só o CoinMarketCap lista mais de 20 000 criptomoedas diferentes, cada uma com o objetivo de dar um nome para si mesmo no mercado oferecendo características únicas ou visões apelativas para atrair a atenção dos investidores.
Em geral, as criptomoedas recém-lançadas têm as seguintes características:
Maior liquidez: Moedas novas tendem a ter maior popularidade e atenção do mercado. Investir em moedas novas em vez das antigas é a prática comum, levar moedas novas a desfrutar de taxas de rotatividade e volumes de negociação mais altos em comparação com as moedas antigas.
Maior potencial de lucro: As moedas novas não têm armadilhas e oferecem uma vasta gama de possibilidades especulativas. Não há teto de preços ou limite de ganhos potenciais.
Maior risco de perdas: O mercado e a comunidade das novas moedas não estão totalmente estabelecidos, dificultando a determinação do seu valor pois não há preço térreo na fase inicial. Os preços deles vieram com mais incerteza e volatilidade.
Concorrência intensa: algumas moedas podem já ter captado uma quota de mercado significativa, o que constitui um desafio para que as criptomoedas recém-lançadas se destacem.
Mais flexibilidade: O desenvolvimento e design de novas criptomoedas não estão vinculados pelos frameworks e interesses dos interessados existentes, permitindo um design flexível de regras de emissão e quantidades, entre outros aspetos.
Zonas mais cinzentas: A emissão de criptomoedas pode operar fora da jurisdição das leis e políticas de países específicos. Isso cria oportunidades para equipas anónimas sem escrúpulos explorarem a privacidade e os recursos sem permissão da blockchain para se envolverem em atividades ilícitas e fraudulentas.
Portanto, antes de investir em novas criptomoedas, os utilizadores devem avaliar diligentemente essas características, tentando considerar e equilibrar os riscos e recompensas associados a fim de tomar decisões de investimento informadas.
Como Emitir Novas Criptomoedas
As novas criptomoedas podem ganhar reconhecimento e liquidez no mercado através de vários métodos de emissão e angariação de fundos, incluindo ICOs, IEOs, ONOs e STOs.
ICO (Oferta Inicial de Moeda)
As ICO, abreviação de Initial Coin Offerings, são métodos emergentes de angariação de fundos que envolvem a angariação de fundos através da emissão de criptomoedas para apoiar o desenvolvimento de produtos, tecnologias, serviços ou plataformas relacionados com blockchain. São um método de angariação de fundos baseado na tecnologia blockchain, onde as empresas e as equipas de projetos podem emitir as suas próprias fichas e vendê-las a investidores para angariar fundos para o desenvolvimento de projetos. Os investidores podem comprar esses fichas usando criptomoedas (como Bitcoin, Ethereum e USDT) ou moedas fiduciárias.
Num ICO, a equipe do projeto define um plano de emissão de token, incluindo a quantidade, o preço e a duração do token. Os investidores podem então comprar esses fichas usando criptomoedas ou moedas fiduciárias. Estes símbolos normalmente têm casos de uso como comprar produtos ou serviços numa plataforma de blockchain específica, ou ser usados simplesmente para fins especulativos. Se um ICO tiver sucesso, o valor dos fichas pode aumentar, permitindo que os investidores gerem lucros ao vender os fichas.
Durante o período ICO, os fichas são vendidos a investidores. Se os fundos angariados no prazo especificado atingirem o valor mínimo exigido, o projeto pode prosseguir conforme planeado. No entanto, se a angariação de fundos ficar aquém, normalmente os fundos são devolvidos aos investidores. Antes da venda a token, as startups ou as equipas de projeto frequentemente divulgam um white paper que introduz o seu projeto e os objetivos da ICO para potenciais investidores. O white paper geralmente contém as seguintes informações:
Objetivo de angariação de fundos: Quanto financiamento o projeto planeja angariar?
Utilização dos fundos angariados: Como vão ser utilizados os fundos?
Plano de negócios: O modelo operacional e a estratégia de negócios do projeto.
Moedas aceites para subscrição: Que criptomoedas (ou moedas fiduciárias) que os participantes podem usar para investimento?
Tokenomics e atribuição: emissão de token, preço, mecanismos de distribuição, etc.
Cronograma do ICO: Isto inclui as datas específicas de início e fim do ICO, bem como quaisquer planos potenciais de emissão faseada.
Antecedentes dos fundadores e membros da equipe: Fornece informações sobre a experiência e os antecedentes dos fundadores do projeto e outros membros da equipe.
As vantagens das ICO residem no facto de não estarem sujeitas a regulamentação e restrições impostas por instituições centralizadas. Qualquer pessoa pode participar sem auditorias complexas e procedimentos de conformidade. No entanto, as ICO também vêm com riscos significativos de fraude e falha, uma vez que as equipes de projeto podem não ter credibilidade e capacidades suficientes para cumprir as suas promessas. Além disso, não existe proteção legal ou mecanismo regulamentar para proteger os direitos e interesses dos investidores.
IEO (Oferta de Troca Inicial)
O IEOS é um método de angariação de fundos semelhante aos ICO, mas com a diferença que os IEOs ocorrem nas trocas de criptomoedas. Num IEO, a troca é responsável por organizar o processo de venda do token, enquanto também realiza a devida diligência e avaliação do projeto. A reputação da bolsa pode melhorar a confiança dos investidores na viabilidade e credibilidade do projeto.
Para iniciar um IEO, a equipa do projeto precisa primeiro de se candidatar para conduzir um IEO numa bolsa específica de criptomoedas e obter aprovação depois de passar a avaliação da bolsa. Normalmente, as bolsas detêm IEOS regularmente e vendem publicamente tokens nas suas plataformas de negociação. Os investidores podem comprar fichas usando as criptomoedas apoiadas nessa troca.
Em comparação com os ICO, os IEOs são mais fáceis de atrair a atenção e a participação dos investidores, uma vez que o projeto que passa por uma avaliação por uma bolsa respeitável aumenta a confiança dos utilizadores. Além disso, o processo da IEO é mais transparente e justo, portanto reduzindo os riscos de fraude e falha. No entanto, o IEO também apresenta certos desvantagens. Por exemplo, a equipa do projeto precisa pagar taxas de serviço à troca para realizar vendas com token e deve cumprir outras limitações e requisitos impostos pela troca.
Em geral, o IEO pode ser considerado um método relativamente seguro e fiável de angariação de fundos com criptomoedas. No entanto, os investidores continuam a precisar realizar avaliações e pesquisas minuciosas ao selecionarem projetos e trocas nos quais participar.
IDO (Oferta Inicial de DEX)
Os IDOs são um método de angariação de fundos em criptomoedas semelhante ao IEOs, mas com a principal diferença que os IDOs têm lugar no DEXs. Em comparação com os IEOs, os IDOs são mais descentralizados e os DEXs normalmente têm menos restrições e auditorias, tornando mais fácil obter liquidez de token.
Num IDO, a equipa do projeto emite as suas fichas numa bolsa descentralizada, permitindo que os investidores comprem esses fichas usando as criptomoedas apoiadas na bolsa. Normalmente, a equipe do projeto fornece um white paper e outras informações relevantes para que potenciais investidores façam referência antes da emissão do token.
Os DEXs geralmente estabelecem mercados de negociação de token de IDO utilizando piscinas de liquidez. No entanto, o volume de negociação e a liquidez dos DEXs podem não ser tão altos como as bolsas centralizadas e há um risco mais elevado de ataques. Estas são considerações importantes para os utilizadores que investem em fichas de IDO. Não obstante, como método de angariação de fundos descentralizado, os IDOs alinham mais com o ethos descentralizado defendido pela comunidade das criptomoedas e ganharam crescente atenção e importância nos últimos anos.
Por exemplo, em agosto de 2021, Mango Markets, uma troca descentralizada sobre Solana, realizou um IDO referido como um “lançamento justo” pela equipa. Este IDO teve um Período Irrestrito de 24 horas e um Período Apenas de Retiro de 24 horas. Durante o Período Irrestrito, os usuários podem depositar ou retirar o USDC, enquanto durante o Período Somente Levante, só poderiam retirar o seu USDC. O preço final da angariação de fundos dos fichas foi determinado com base nos fundos restantes após o Período Somente Levante. Não havia vendas particulares ou transações nos bastidores com capitalistas de risco. Todos os participantes contribuíram nas mesmas condições justas, tornando a angariação de fundos mais transparente e aberta.
STO (Oferta de Token de Segurança)
Os STOs, abreviação de Ofertas de Token de Segurança, são um método de angariação de fundos baseado em blockchain que cumpre as regulamentações de valores mobiliários. Em contraste com outros tipos de ofertas de token, como ICOs, IEOs e IDOs, os tokens STO são concebidos para se assemelhar a títulos regulados, oferecendo maior legitimidade e segurança.
Num STO, normalmente os emissores escolhem uma plataforma compatível para a oferta. Eles precisam solicitar licenças de títulos relevantes e submeter-se aos processos de verificação KYC (Conheça o seu cliente) e AML (Anti-Money Branqueamento) para garantir a legitimidade dos investidores e transações. Os investidores podem comprar STO tokens usando moedas fiduciárias ou criptomoedas, que representam a propriedade em títulos detendo-os.
Os tokens normalmente têm o apoio de ativos do mundo real, como ações, obrigações, imóveis, etc., e o valor e retornos dos símbolos estão ligados a esses ativos subjacentes. Portanto, os STOs podem proporcionar mais oportunidades de investimento e retornos ao mesmo tempo que cumprem requisitos de auditoria e regulamentação mais rígidos. Alguns projetos que adotaram o STO incluem Enegra (EGX), Mt Pelerin Shares (MPS) e Realio Security Token (RST).
No geral, os STOs são uma das direções que algumas empresas e instituições estão a explorar para além das ICO. Combina as características da angariação de fundos com criptomoedas ao mesmo tempo que se assemelha aos mercados financeiros tradicionais, portanto desfruta de maior confiança. No entanto, os STOs também vêm com desvantagens. Os investidores muitas vezes precisam cumprir requisitos específicos para serem elegíveis para participar e os valores do investimento são normalmente mais altos em comparação com outros métodos de oferta de símbolos. Por exemplo, o STO da BlockStream Mining Notes fixou um limite mínimo de subscrição de $100.000.
Fontes de Informação para Novas Criptomoedas
Entender as fontes de informação para as novas criptomoedas é essencial para os investidores no mercado das criptomoedas. Ao acederem a informações fiáveis, os investidores podem tomar decisões de investimento mais bem informadas e identificar projetos em fase inicial para aumentar o seu potencial de lucro. A seguir estão várias fontes comuns de informação para as novas criptomoedas.
Sites Oficiais
As informações sobre novas criptomoedas são frequentemente publicadas nos sites oficiais. Isso inclui detalhes sobre os usos do token, aspetos técnicos, fornecimento de token e a equipe do projeto. Ao pesquisar o site oficial, os investidores podem compreender melhor os casos de uso do token, posicionamento no mercado e desenvolvimento futuro, permitindo-lhes avaliar a sua rentabilidade.
Canais Sociais
Canais sociais, como Twitter, Telegram, Reddit e Discord, são fontes de informação importantes para as novas criptomoedas. Os emissores de token ou os membros da comunidade frequentemente compartilham as últimas atualizações de token, notícias e progresso do projeto nessas plataformas. Além disso, algumas equipas de projeto realizam sessões da AMA (Pergunte-me Anything) e outras atividades interativas, que permitem aos investidores interagir com a equipa e ganhar mais informações sobre a oportunidade de investimento.
Plataformas de Informação sobre Criptomoedas
As plataformas de informação sobre criptomoedas servem como fontes vitais para as tendências do mercado. Por exemplo, a Top ICO List , CoinMarketCap, CrypTorBank e ICO Drops agregam informações sobre os próximos projetos de criptomoedas .
Trocas de criptomoedas
As trocas de criptomoedas também são fontes de informação significativas para as novas criptomoedas. Algumas trocas, como Gate.io, iniciar vendas com token ou listar eventos nas suas plataformas. Ao participarem nestas atividades, os investidores podem obter esses símbolos e obter informações sobre o emitente de token, tokenomics, bem como os padrões de avaliação e listagem da bolsa.
Conclusão
Esta lição fornece uma introdução detalhada a vários métodos de angariação de fundos no mercado de criptomoedas, incluindo ICO, IEOS, IDOs e STOs. Cada método tem as suas características únicas mas também vem com riscos potenciais. Os investidores podem escolher o mais adequado com base nas suas próprias necessidades e situações específicas. Além disso, compreender as fontes de informação para as novas criptomoedas pode ajudar os investidores a tomar melhores decisões e identificar oportunidades de investimento antecipado. As fontes comuns incluem sites oficiais, canais sociais, plataformas de informação sobre criptomoedas e trocas de criptomoedas. Na próxima lição, vamos discutir algumas técnicas para analisar investimentos em novas criptomoedas, permitindo-lhe tornar-se um investidor de anjo mais profissional no espaço cripto.
Arodovias
- As ICO (Initial Coin Offerings) referem-se à emissão de fichas por uma empresa ou projeto sobre a blockchain para angariar fundos de investidores. Elimina a necessidade de instituições centralizadas auditarem ou cumprirem os procedimentos de conformidade, mas acarreta elevados riscos de fraude e falha.
- As IEOS (Ofertas Iniciais de Troca) referem-se à venda de fichas por uma empresa ou projeto através de uma troca centralizada. A troca vai verificar e avaliar completamente o projeto, tornando os IEOS mais seguros e confiáveis que os ICO.
- Os iOS (Ofertas Iniciais de DEX) referem-se à venda de fichas por uma empresa ou projeto através de uma troca descentralizada. Os OS enfrentam menos auditorias e restrições mas podem sofrer de problemas de baixo volume de negociação e liquidez.
- Os STOs (Security Token Offerings) são um método de angariação de fundos que utiliza a tecnologia blockchain e cumpre os regulamentos de títulos. Os STOs exigem que os emitentes realizem ofertas em plataformas compatíveis e passem pelas verificações KYC e AML. Os tokens dos STO são classificados como títulos, oferecendo maior legitimidade e segurança, mas o custo de execução é mais alto em comparação com outros métodos de emissão de token.
- Entender as fontes de informação para as novas criptomoedas pode ajudar os investidores a tomar melhores decisões de investimento e identificar projetos em fase inicial para aumentar o seu potencial de lucro.
- As fontes comuns de informação para as novas criptomoedas incluem sites oficiais, canais sociais, plataformas de informação sobre criptomoedas e trocas de criptomoedas.
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Entender a captação de fundos para criptomoedas
Tópicos chave: 1. Entender os métodos de angariação de fundos em criptomoedas, incluindo ICO, IEOS, IDOs e STOs. 2. Reconheça a importância das fontes de informação fiáveis ao tomar decisões de investimento com relação a novas criptomoedas.
Prefácio
Com o desenvolvimento vigoroso da tecnologia blockchain, o investimento em criptomoedas tornou-se um tema quente nos mercados financeiros de hoje. Para projetos de criptomoedas, obter financiamento suficiente é crucial para o seu desenvolvimento bem-sucedido e os investidores também esperam obter retornos excecionais do investimento nesta indústria emergente.
Este curso vai apresentar-lhe vários métodos de angariação de fundos para criptomoedas. Vai aprender sobre os investimentos de anjo (venture capital) no contexto das criptomoedas e como o processo de angariação de fundos mudou na indústria financeira tradicional com o advento da criptomoeda. Vai explorar as características e vantagens da emissão de criptomoedas pelas equipas de startup e como elas aproveitam a captação de fundos com criptomoedas para satisfazer as exigências dos investidores e do mercado.
A seguir, vamos explicar vários termos relacionados com a angariação de fundos para criptomoedas, incluindo ICOs, IEOS, IDOs e STOs, destacando os diferentes métodos de angariação de fundos e os seus detalhes, enquanto analisam os seus prós e contras.
Além disso, partilharemos algumas plataformas de angariação de fundos de criptomoedas bem conhecidas e fontes que fornecem as últimas informações sobre angariação de fundos para criptomoedas e projetos populares. Através destes canais, pode obter percepções mais profundas sobre este mercado emergente dinâmico.
História da angariação de fundos das criptomoedas
Em 2013, a Mastercoin tornou-se o primeiro projeto de criptomoedas a realizar angariação de fundos. O fundador J.R. Willett publicou o white paper da Mastercoin sobre Bitcointalk, descrevendo a intenção do projeto de angariar fundos para o seu desenvolvimento através de uma Initial Coin Offering (ICO). Para incentivar potenciais investidores, ele propôs características exclusivas acessíveis apenas aos detentores da Mastercoin. Isso fez da Mastercoin o primeiro utility token subscrito através de um ICO.
A Mastercoin tinha como objetivo adicionar funcionalidade e melhorias adicionais à blockchain Bitcoin, incluindo tokens personalizados, trocas descentralizadas e jogos de azar. Embora o token da Mastercoin não tenha ganho uma adoção generalizada devido a casos de uso limitados, o desenvolvimento do protocolo foi bem-sucedido. Atualmente conhecida como a Camada Omni da Bitcoin, a Mastercoin é uma das redes de blockchain utilizadas pela stablecoin USDT.
J.R. O conceito da ICO da Willett foi pioneiro no caminho para a angariação de fundos com criptomoedas. As instituições de investimento tradicionais normalmente não consideravam pequenos investimentos abaixo de 1-2 milhões de dólares. No entanto, o advento das ICO permitiu às startups angariar pequenas quantidades de fundos, tornando-os populares e rapidamente predominantes no mercado.
No final de 2013, foi apresentado o Ethereum whitepaper, que descreve o esquema dos contratos inteligentes e das aplicações blockchain. Em agosto de 2014, a Ethereum conduziu um ICO, vendendo fichas a um preço inicial de cerca de 0,3 dólares e aumentando mais de 31.000 BTC na venda.
O estabelecimento da Ethereum e a sua funcionalidade de contratos inteligentes tornou a emissão de token mais simples e acessível, proporcionando um melhor suporte tecnológico para a angariação de fundos de criptomoedas. O design do padrão de token ERC-20 possibilitou a compatibilidade entre diferentes tokens e facilitou o crescimento das ICO no mercado das criptomoedas. Em 2016, o projeto experimental chamado DAO (Organização Autónoma Descentralizada) arrecadou uns impressionantes 150 milhões de dólares mas um incidente subsequente de hacking e o roubo de 500.000 ETH levou a um garfo duro em Ethereum. Isso resultou nas duas redes de blockchain que vemos hoje: Ethereum (ETH) e Ethereum Classic (ETC).
Em 2017, o surto da Bitcoin provocou um significativo aumento no mercado das criptomoedas. Com infraestruturas melhoradas e um afluxo de fundos, a angariação de fundos com criptomoedas experimentou um crescimento explosivo. Projetos como EOS, Filecoin, Bancor, Polkadot e mais surgiram durante este período. No entanto, o afluxo de capital também atraiu muitos especuladores e equipas de startups pouco confiáveis que reembalaram projetos inadequados para IPOs tradicionais. Explorando o anonimato e o escrutínio limitado da blockchain, levantaram fundos através de Initial Coin Offerings (ICO) para capitalizar o frenesim do mercado.
As ICO rapidamente se tornaram um tema quente, mas também deram origem a numerosos projetos fraudulentos e atividades ilícitas de angariação de fundos. Muitos investidores insuspeitos sofreram perdas significativas, levando os países em todo o mundo a ficarem mais vigilantes e a reforçarem os regulamentos em torno das ICO. Por exemplo, a China anunciou a proibição da angariação de fundos ICO em setembro de 2017. Em 2018, o mercado das criptomoedas sofreu um declínio prolongado e substancial, levando o mercado de ICO a um “cripto inverno”. Mais de 90% dos projetos de ICO em 2017 desapareceram durante este bear market.
No entanto, com o tempo, a Oferta de Troca Inicial (IEO) apoiada pelas trocas de criptomoedas está a ganhar força. Com um aumento na consciência do risco, os investidores começaram a mudar o seu foco para equipas de angariação de fundos que foram alvo de escrutínio por bolsas centralizadas. Embora as trocas não endossam nenhum projeto específico da IEO, a listagem diretamente numa bolsa centralizada normalmente indica a maior qualidade de um projeto e a sua acessibilidade à reputação e base de utilizadores da bolsa.
Em 14 de dezembro de 2017, o Binance Launchpad lançou o seu primeiro projeto, Gifto. Mais tarde lançou o BitTorrent, Fetch AI, Polygon Matic, Axie Infinity, etc., que também mostrou um retorno muito alto do investimento, proporcionando retornos substanciais do investimento para os participantes. Esta medida levou outras trocas a seguirem o exemplo e a introduzirem as suas próprias plataformas IEO. Exemplos incluem Huobi Prime, Bitmax.io Pré-venda, OK Jumpstart e Gate Startup. Estas plataformas foram estabelecidas durante esse período para apoiar projetos de alta qualidade e empreendedores em fase inicial.
A florescente indústria do blockchain também atraiu a atenção das instituições e empresas tradicionais. Em julho de 2018, a Securities and Exchange Commission (SEC) dos EUA adotou regulamentos mais rígidos, classificando as ofertas de token como valores mobiliários e sujeitando-as às regulamentações relevantes, o que aumentou o limiar e os custos de angariação de fundos. Apesar disso, desde 2019, as inovações no setor do DEFI e o surgimento de várias aplicações descentralizadas (Dapps) incentivaram algumas empresas a explorar a emissão de ativos financeiros tradicionais (como ações e obrigações) como security tokens através das redes blockchain, preparando-se para a potencial adoção generalizada de criptomoedas no futuro. Esta abordagem de angariação de fundos é conhecida como Oferta de Código de Segurança (STO).
No verão de 2020 do DEFI, surgiram numerosos novos protocolos de intercâmbio descentralizado (DEX) na cadeia de blocos Ethereum. O número crescente de utilizadores em cadeia injetou mais liquidez no mercado das criptomoedas e o modelo de angariação de fundos da Oferta Inicial de DEX (IDO) ganhou popularidade. Para as comunidades de criptomoedas de base impulsionadas por um forte sentido de descentralização, os IDOs forneceram uma abordagem de angariação de fundos mais livre e diversa, libertando-as das restrições das trocas centralizadas. As diferentes fases do desenvolvimento da angariação de fundos em criptomoedas podem ser visualizadas na linha do tempo abaixo.
Cronograma do desenvolvimento da captação de fundos de criptomoedas
Características das Novas Criptomoedas
Com o desenvolvimento florescente da indústria de blockchain nos últimos anos, novos projetos estão a surgir diariamente em diferentes setores. O mercado das criptomoedas é diverso e em constante evolução, com novas criptomoedas a serem introduzidas regularmente. Só o CoinMarketCap lista mais de 20 000 criptomoedas diferentes, cada uma com o objetivo de dar um nome para si mesmo no mercado oferecendo características únicas ou visões apelativas para atrair a atenção dos investidores.
Em geral, as criptomoedas recém-lançadas têm as seguintes características:
Maior liquidez: Moedas novas tendem a ter maior popularidade e atenção do mercado. Investir em moedas novas em vez das antigas é a prática comum, levar moedas novas a desfrutar de taxas de rotatividade e volumes de negociação mais altos em comparação com as moedas antigas.
Maior potencial de lucro: As moedas novas não têm armadilhas e oferecem uma vasta gama de possibilidades especulativas. Não há teto de preços ou limite de ganhos potenciais.
Maior risco de perdas: O mercado e a comunidade das novas moedas não estão totalmente estabelecidos, dificultando a determinação do seu valor pois não há preço térreo na fase inicial. Os preços deles vieram com mais incerteza e volatilidade.
Concorrência intensa: algumas moedas podem já ter captado uma quota de mercado significativa, o que constitui um desafio para que as criptomoedas recém-lançadas se destacem.
Mais flexibilidade: O desenvolvimento e design de novas criptomoedas não estão vinculados pelos frameworks e interesses dos interessados existentes, permitindo um design flexível de regras de emissão e quantidades, entre outros aspetos.
Zonas mais cinzentas: A emissão de criptomoedas pode operar fora da jurisdição das leis e políticas de países específicos. Isso cria oportunidades para equipas anónimas sem escrúpulos explorarem a privacidade e os recursos sem permissão da blockchain para se envolverem em atividades ilícitas e fraudulentas.
Portanto, antes de investir em novas criptomoedas, os utilizadores devem avaliar diligentemente essas características, tentando considerar e equilibrar os riscos e recompensas associados a fim de tomar decisões de investimento informadas.
Como Emitir Novas Criptomoedas
As novas criptomoedas podem ganhar reconhecimento e liquidez no mercado através de vários métodos de emissão e angariação de fundos, incluindo ICOs, IEOs, ONOs e STOs.
ICO (Oferta Inicial de Moeda)
As ICO, abreviação de Initial Coin Offerings, são métodos emergentes de angariação de fundos que envolvem a angariação de fundos através da emissão de criptomoedas para apoiar o desenvolvimento de produtos, tecnologias, serviços ou plataformas relacionados com blockchain. São um método de angariação de fundos baseado na tecnologia blockchain, onde as empresas e as equipas de projetos podem emitir as suas próprias fichas e vendê-las a investidores para angariar fundos para o desenvolvimento de projetos. Os investidores podem comprar esses fichas usando criptomoedas (como Bitcoin, Ethereum e USDT) ou moedas fiduciárias.
Num ICO, a equipe do projeto define um plano de emissão de token, incluindo a quantidade, o preço e a duração do token. Os investidores podem então comprar esses fichas usando criptomoedas ou moedas fiduciárias. Estes símbolos normalmente têm casos de uso como comprar produtos ou serviços numa plataforma de blockchain específica, ou ser usados simplesmente para fins especulativos. Se um ICO tiver sucesso, o valor dos fichas pode aumentar, permitindo que os investidores gerem lucros ao vender os fichas.
Durante o período ICO, os fichas são vendidos a investidores. Se os fundos angariados no prazo especificado atingirem o valor mínimo exigido, o projeto pode prosseguir conforme planeado. No entanto, se a angariação de fundos ficar aquém, normalmente os fundos são devolvidos aos investidores. Antes da venda a token, as startups ou as equipas de projeto frequentemente divulgam um white paper que introduz o seu projeto e os objetivos da ICO para potenciais investidores. O white paper geralmente contém as seguintes informações:
Objetivo de angariação de fundos: Quanto financiamento o projeto planeja angariar?
Utilização dos fundos angariados: Como vão ser utilizados os fundos?
Plano de negócios: O modelo operacional e a estratégia de negócios do projeto.
Moedas aceites para subscrição: Que criptomoedas (ou moedas fiduciárias) que os participantes podem usar para investimento?
Tokenomics e atribuição: emissão de token, preço, mecanismos de distribuição, etc.
Cronograma do ICO: Isto inclui as datas específicas de início e fim do ICO, bem como quaisquer planos potenciais de emissão faseada.
Antecedentes dos fundadores e membros da equipe: Fornece informações sobre a experiência e os antecedentes dos fundadores do projeto e outros membros da equipe.
As vantagens das ICO residem no facto de não estarem sujeitas a regulamentação e restrições impostas por instituições centralizadas. Qualquer pessoa pode participar sem auditorias complexas e procedimentos de conformidade. No entanto, as ICO também vêm com riscos significativos de fraude e falha, uma vez que as equipes de projeto podem não ter credibilidade e capacidades suficientes para cumprir as suas promessas. Além disso, não existe proteção legal ou mecanismo regulamentar para proteger os direitos e interesses dos investidores.
IEO (Oferta de Troca Inicial)
O IEOS é um método de angariação de fundos semelhante aos ICO, mas com a diferença que os IEOs ocorrem nas trocas de criptomoedas. Num IEO, a troca é responsável por organizar o processo de venda do token, enquanto também realiza a devida diligência e avaliação do projeto. A reputação da bolsa pode melhorar a confiança dos investidores na viabilidade e credibilidade do projeto.
Para iniciar um IEO, a equipa do projeto precisa primeiro de se candidatar para conduzir um IEO numa bolsa específica de criptomoedas e obter aprovação depois de passar a avaliação da bolsa. Normalmente, as bolsas detêm IEOS regularmente e vendem publicamente tokens nas suas plataformas de negociação. Os investidores podem comprar fichas usando as criptomoedas apoiadas nessa troca.
Em comparação com os ICO, os IEOs são mais fáceis de atrair a atenção e a participação dos investidores, uma vez que o projeto que passa por uma avaliação por uma bolsa respeitável aumenta a confiança dos utilizadores. Além disso, o processo da IEO é mais transparente e justo, portanto reduzindo os riscos de fraude e falha. No entanto, o IEO também apresenta certos desvantagens. Por exemplo, a equipa do projeto precisa pagar taxas de serviço à troca para realizar vendas com token e deve cumprir outras limitações e requisitos impostos pela troca.
Em geral, o IEO pode ser considerado um método relativamente seguro e fiável de angariação de fundos com criptomoedas. No entanto, os investidores continuam a precisar realizar avaliações e pesquisas minuciosas ao selecionarem projetos e trocas nos quais participar.
IDO (Oferta Inicial de DEX)
Os IDOs são um método de angariação de fundos em criptomoedas semelhante ao IEOs, mas com a principal diferença que os IDOs têm lugar no DEXs. Em comparação com os IEOs, os IDOs são mais descentralizados e os DEXs normalmente têm menos restrições e auditorias, tornando mais fácil obter liquidez de token.
Num IDO, a equipa do projeto emite as suas fichas numa bolsa descentralizada, permitindo que os investidores comprem esses fichas usando as criptomoedas apoiadas na bolsa. Normalmente, a equipe do projeto fornece um white paper e outras informações relevantes para que potenciais investidores façam referência antes da emissão do token.
Os DEXs geralmente estabelecem mercados de negociação de token de IDO utilizando piscinas de liquidez. No entanto, o volume de negociação e a liquidez dos DEXs podem não ser tão altos como as bolsas centralizadas e há um risco mais elevado de ataques. Estas são considerações importantes para os utilizadores que investem em fichas de IDO. Não obstante, como método de angariação de fundos descentralizado, os IDOs alinham mais com o ethos descentralizado defendido pela comunidade das criptomoedas e ganharam crescente atenção e importância nos últimos anos.
Por exemplo, em agosto de 2021, Mango Markets, uma troca descentralizada sobre Solana, realizou um IDO referido como um “lançamento justo” pela equipa. Este IDO teve um Período Irrestrito de 24 horas e um Período Apenas de Retiro de 24 horas. Durante o Período Irrestrito, os usuários podem depositar ou retirar o USDC, enquanto durante o Período Somente Levante, só poderiam retirar o seu USDC. O preço final da angariação de fundos dos fichas foi determinado com base nos fundos restantes após o Período Somente Levante. Não havia vendas particulares ou transações nos bastidores com capitalistas de risco. Todos os participantes contribuíram nas mesmas condições justas, tornando a angariação de fundos mais transparente e aberta.
STO (Oferta de Token de Segurança)
Os STOs, abreviação de Ofertas de Token de Segurança, são um método de angariação de fundos baseado em blockchain que cumpre as regulamentações de valores mobiliários. Em contraste com outros tipos de ofertas de token, como ICOs, IEOs e IDOs, os tokens STO são concebidos para se assemelhar a títulos regulados, oferecendo maior legitimidade e segurança.
Num STO, normalmente os emissores escolhem uma plataforma compatível para a oferta. Eles precisam solicitar licenças de títulos relevantes e submeter-se aos processos de verificação KYC (Conheça o seu cliente) e AML (Anti-Money Branqueamento) para garantir a legitimidade dos investidores e transações. Os investidores podem comprar STO tokens usando moedas fiduciárias ou criptomoedas, que representam a propriedade em títulos detendo-os.
Os tokens normalmente têm o apoio de ativos do mundo real, como ações, obrigações, imóveis, etc., e o valor e retornos dos símbolos estão ligados a esses ativos subjacentes. Portanto, os STOs podem proporcionar mais oportunidades de investimento e retornos ao mesmo tempo que cumprem requisitos de auditoria e regulamentação mais rígidos. Alguns projetos que adotaram o STO incluem Enegra (EGX), Mt Pelerin Shares (MPS) e Realio Security Token (RST).
No geral, os STOs são uma das direções que algumas empresas e instituições estão a explorar para além das ICO. Combina as características da angariação de fundos com criptomoedas ao mesmo tempo que se assemelha aos mercados financeiros tradicionais, portanto desfruta de maior confiança. No entanto, os STOs também vêm com desvantagens. Os investidores muitas vezes precisam cumprir requisitos específicos para serem elegíveis para participar e os valores do investimento são normalmente mais altos em comparação com outros métodos de oferta de símbolos. Por exemplo, o STO da BlockStream Mining Notes fixou um limite mínimo de subscrição de $100.000.
Fontes de Informação para Novas Criptomoedas
Entender as fontes de informação para as novas criptomoedas é essencial para os investidores no mercado das criptomoedas. Ao acederem a informações fiáveis, os investidores podem tomar decisões de investimento mais bem informadas e identificar projetos em fase inicial para aumentar o seu potencial de lucro. A seguir estão várias fontes comuns de informação para as novas criptomoedas.
Sites Oficiais
As informações sobre novas criptomoedas são frequentemente publicadas nos sites oficiais. Isso inclui detalhes sobre os usos do token, aspetos técnicos, fornecimento de token e a equipe do projeto. Ao pesquisar o site oficial, os investidores podem compreender melhor os casos de uso do token, posicionamento no mercado e desenvolvimento futuro, permitindo-lhes avaliar a sua rentabilidade.
Canais Sociais
Canais sociais, como Twitter, Telegram, Reddit e Discord, são fontes de informação importantes para as novas criptomoedas. Os emissores de token ou os membros da comunidade frequentemente compartilham as últimas atualizações de token, notícias e progresso do projeto nessas plataformas. Além disso, algumas equipas de projeto realizam sessões da AMA (Pergunte-me Anything) e outras atividades interativas, que permitem aos investidores interagir com a equipa e ganhar mais informações sobre a oportunidade de investimento.
Plataformas de Informação sobre Criptomoedas
As plataformas de informação sobre criptomoedas servem como fontes vitais para as tendências do mercado. Por exemplo, a Top ICO List , CoinMarketCap, CrypTorBank e ICO Drops agregam informações sobre os próximos projetos de criptomoedas .
Trocas de criptomoedas
As trocas de criptomoedas também são fontes de informação significativas para as novas criptomoedas. Algumas trocas, como Gate.io, iniciar vendas com token ou listar eventos nas suas plataformas. Ao participarem nestas atividades, os investidores podem obter esses símbolos e obter informações sobre o emitente de token, tokenomics, bem como os padrões de avaliação e listagem da bolsa.
Conclusão
Esta lição fornece uma introdução detalhada a vários métodos de angariação de fundos no mercado de criptomoedas, incluindo ICO, IEOS, IDOs e STOs. Cada método tem as suas características únicas mas também vem com riscos potenciais. Os investidores podem escolher o mais adequado com base nas suas próprias necessidades e situações específicas. Além disso, compreender as fontes de informação para as novas criptomoedas pode ajudar os investidores a tomar melhores decisões e identificar oportunidades de investimento antecipado. As fontes comuns incluem sites oficiais, canais sociais, plataformas de informação sobre criptomoedas e trocas de criptomoedas. Na próxima lição, vamos discutir algumas técnicas para analisar investimentos em novas criptomoedas, permitindo-lhe tornar-se um investidor de anjo mais profissional no espaço cripto.
Arodovias
- As ICO (Initial Coin Offerings) referem-se à emissão de fichas por uma empresa ou projeto sobre a blockchain para angariar fundos de investidores. Elimina a necessidade de instituições centralizadas auditarem ou cumprirem os procedimentos de conformidade, mas acarreta elevados riscos de fraude e falha.
- As IEOS (Ofertas Iniciais de Troca) referem-se à venda de fichas por uma empresa ou projeto através de uma troca centralizada. A troca vai verificar e avaliar completamente o projeto, tornando os IEOS mais seguros e confiáveis que os ICO.
- Os iOS (Ofertas Iniciais de DEX) referem-se à venda de fichas por uma empresa ou projeto através de uma troca descentralizada. Os OS enfrentam menos auditorias e restrições mas podem sofrer de problemas de baixo volume de negociação e liquidez.
- Os STOs (Security Token Offerings) são um método de angariação de fundos que utiliza a tecnologia blockchain e cumpre os regulamentos de títulos. Os STOs exigem que os emitentes realizem ofertas em plataformas compatíveis e passem pelas verificações KYC e AML. Os tokens dos STO são classificados como títulos, oferecendo maior legitimidade e segurança, mas o custo de execução é mais alto em comparação com outros métodos de emissão de token.
- Entender as fontes de informação para as novas criptomoedas pode ajudar os investidores a tomar melhores decisões de investimento e identificar projetos em fase inicial para aumentar o seu potencial de lucro.
- As fontes comuns de informação para as novas criptomoedas incluem sites oficiais, canais sociais, plataformas de informação sobre criptomoedas e trocas de criptomoedas.
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