Analisis Kompetisi Jaringan PoS: Perbandingan ETH2.0, Tezos, dan Cosmos

Pada tahun 2020, peningkatan pasokan PoS di blockchain publik menjadi salah satu topik hangat di pasar. Artikel ini akan menganalisis dan membandingkan tiga proyek PoS yang terkenal, yaitu ETH2.0, Tezos, dan Cosmos, dengan fokus pada analisis alamat pemegang token dan jumlah kepemilikan di ketiga jaringan tersebut.

ETH2.0 adalah peningkatan besar dari Ethereum, yang akan beralih dari model penambangan PoW ke PoS, dengan tingkat penerbitan baru yang akan turun dari hampir 10% menjadi kurang dari 2%, di bawah tingkat inflasi mata uang tradisional, meningkatkan kelangkaan ETH.

Tezos adalah blockchain lapisan dasar berkinerja tinggi, dengan fitur fungsi pemulihan diri, pemegang token dapat mengunci sendiri untuk menjadi node atau mendelegasikan untuk berpartisipasi dalam pemerintahan, komunitas memiliki penempatan dalam arah DeFi dan keuangan yang sesuai.

Cosmos menyediakan jaringan terdesentralisasi yang dapat diperluas dan saling beroperasi, menggunakan konsensus Tendermint, mendukung komunikasi antar blockchain.

PoS menjadi tren generasi baru blockchain, berpartisipasi dalam manajemen keamanan jaringan melalui staking token, mencegah pengenceran inflasi. Dibandingkan dengan pertambangan PoW, PoS lebih ramah terhadap pengguna dasar. Namun, PoS juga memiliki beberapa masalah, seperti nilai intrinsik token yang tidak cukup untuk mendukung harga koin, dll.

Peluncuran ETH2.0 telah menjadikan PoS sekali lagi menjadi perhatian. Artikel ini menganalisis kondisi kepemilikan tiga proyek utama, tingkat staking, tingkat pengembalian, dan aktivitas alamat kepemilikan berdasarkan data on-chain.

Analisis Konsentrasi Kepemilikan Koin

Hingga 17 Juni 2020, ETH memiliki 101 juta akun, tetapi sebagian besar tidak memiliki koin. 10 alamat teratas memegang 15,93% token, 100 alamat teratas 35,32%, 1000 alamat teratas 64,87%.

ATOM memiliki 31.000 alamat, 125 validator. 10 alamat teratas memegang 88,82% token, 100 alamat teratas 98,62%, 1000 alamat teratas 99,94%.

Tezos memiliki 546.000 alamat, 494 validator. 10 alamat teratas memiliki 20,71% token, 100 alamat teratas 53,24%, 1000 alamat teratas 81,23%.

Dari perbandingan terlihat, tingkat desentralisasi ETH adalah yang tertinggi. Tezos juga menunjukkan performa yang baik, proporsi alamat pemegang token di top 10 dan top 100 hampir sama dengan ETH. Mengingat adanya banyak validator ( dan baker ) yang menarik staking eksternal, pengguna biasa Tezos tetap memiliki proporsi token yang tidak rendah, memberikan keunggulan dalam hal desentralisasi.

Analisis Tingkat Staking dan Tingkat Pengembalian

Hingga 18 Juni 2020, tingkat staking dinamis ATOM adalah 93,88%, dengan tingkat pengembalian tahunan 9,26%. Kapitalisasi pasar sirkulasi yang tidak dipertaruhkan hanya 31,29 juta dolar AS, sekitar peringkat ke-137 di Coinmarketcap. Jumlah token yang diterbitkan setiap tahun adalah 1,42 kali dari token yang beredar tanpa staking.

Tingkat staking dinamis XTZ adalah 79,93%, dengan tingkat pengembalian tahunan 6,94%. Jumlah token yang diterbitkan setiap tahun adalah 27% dari token yang beredar dan tidak di-stake.

Tingkat inflasi ATOM yang terlalu tinggi dapat mempengaruhi harga pasar, sedangkan XTZ relatif lebih masuk akal.

Aktivitas Alamat Penyimpanan Koin

ETH 38% alamat aktif dalam setahun, proporsi token aktif 76.01%.

Tezos 56,2% alamat aktif dalam setahun, proporsi token aktif 95,17%. Proporsi transaksi dalam 30 hari untuk 1000 alamat teratas sangat tinggi.

Cosmos 44,25% alamat aktif dalam satu bulan, 95,5% alamat aktif dalam 1-5 bulan.

Tezos dan Cosmos memiliki tingkat aktivitas yang cukup tinggi, dengan Tezos baru-baru ini menunjukkan tingkat aktivitas yang lebih tinggi. Hal ini terkait dengan waktu peluncuran proyek yang relatif singkat dan keterlibatan aktif dari pendukung awal. Dukungan dari bursa dan dompet untuk Staking juga mendorong tingkat aktivitas.

Kesimpulan

ETH memiliki tingkat desentralisasi tertinggi, Tezos menunjukkan performa yang baik. Tezos dan Cosmos memiliki tingkat staking yang tinggi, tetapi ATOM menghadapi tekanan ekonomi yang cukup besar. Dari data yang ada, Tezos lebih memiliki harapan untuk bersaing dengan ETH2.0 di jalur PoS. Di masa depan, kunci kompetisi blockchain publik PoS terletak pada membangun komunitas pengembang yang kuat, menemukan keunggulan diferensiasi, dan mengoptimalkan struktur tata kelola.