Gelombang Meme koin: Analisis Tren Pump.fun dalam Ekosistem Solana

Budaya internet dan Meme telah menjadi bagian penting dari pasar kripto. Namun, karakteristik risiko tinggi dari koin Meme membuat sebagian besar investor sulit untuk mendapatkan keuntungan, malah mudah mengalami kerugian besar. Kondisi ini menyebabkan investasi nilai di pasar Meme menjadi tidak dapat diandalkan, dengan spekulasi yang berlebihan.

Meskipun demikian, atribut lalu lintas yang dibawa oleh Meme telah menjadi bagian yang tak terpisahkan dari perkembangan public chain. Oleh karena itu, bagaimana menjaga keadilan pasar Meme menjadi isu penting dalam putaran bull market ini. Sebagai platform peluncuran Meme terbesar dalam ekosistem Solana, Pump.fun baru-baru ini menarik perhatian pasar yang luas. Pump.fun melanjutkan narasi keadilan, mendukung pengguna untuk menerapkan dan menerbitkan koin dengan biaya yang sangat rendah tanpa pengalaman pengembangan apa pun. Sejak diluncurkan pada bulan Januari tahun ini, Pump.fun telah menerbitkan lebih dari 460.000 koin, memimpin jalur koin Meme memasuki "era penerbitan koin untuk semua".

Pump.fun Ringkasan

Pump.fun adalah alat penerbitan dan platform komunitas yang berfokus pada koin Meme. Ini diluncurkan di Solana pada Januari 2024 dan segera setelah peluncuran di mainnet, menambahkan dukungan untuk Ethereum L2 Blast. Pump.fun menyediakan cara yang sederhana dan biaya rendah bagi pengguna untuk menerapkan dan menerbitkan koin dengan menyederhanakan proses penerbitan dan menurunkan hambatan teknis. Pengguna hanya perlu membayar biaya 0.02SOL tanpa pengalaman pengembangan, dan dapat dengan mudah menggunakan platform ini.

Karakteristik sederhana dan biaya rendah ini membuat Pump.fun dengan cepat mendapatkan popularitas dalam waktu singkat dan mencapai prestasi yang signifikan. Dalam 10 hari terakhir, volume perdagangan Pump.fun menunjukkan tren pertumbuhan parabolik, menciptakan pertumbuhan total pendapatan hampir 50%. Saat ini, pendapatan harian platform masih tetap di atas 450.000 dolar AS dan tidak menunjukkan tanda-tanda penurunan.

Proses penerbitan koin Pump.Fun

Pengguna dapat memilih untuk menggunakan Blast atau Solana untuk menerbitkan koin. Proses penerbitan koin sangat sederhana, cukup klik "Mulai Koin Baru" dan masukkan nama, kode, deskripsi, dan gambar merek, bayar 0,02 SOL untuk memulai proses "penggalangan dana" token. Seluruh proses ini memerlukan pengetahuan profesional yang sangat rendah, orang biasa pun dapat melakukannya.

Setelah koin baru dibuat, token akan diluncurkan mengikuti kurva bersama di platform Pump.Fun. Kurva bersama adalah kurva matematika yang menentukan harga token berdasarkan jumlah pasokan. Seiring semakin banyak token yang dibeli, harga token biasanya akan naik. Siapa pun dapat melakukan jual beli di platform tersebut, dan ketika total kapitalisasi pasar token mencapai 69.000 dolar AS, likuiditas kurva bersama akan disimpan di DEX tertentu dan dihancurkan.

Setelah likuiditas koin disimpan dan dihancurkan, pengguna dapat membelinya melalui bursa terdesentralisasi Solana atau bot Telegram dan aplikasi web terminal pilihan mereka, sehingga mendapatkan lebih banyak likuiditas. Setelah mencapai hal ini, koin baru yang diterbitkan oleh Pump.Fun terlihat seperti koin lainnya, pada titik ini penerbitan koin baru dianggap berhasil.

Pump.Fun fitur koin

1. Biaya penerbitan koin yang sangat rendah: Siapa pun dapat menerapkan token Meme mereka sendiri dengan biaya di bawah 2 dolar.

2. Tidak perlu menanam likuiditas: Sistem akan secara otomatis membangun kolam likuiditas awal untuk token yang baru diterbitkan di DEX (sekitar 60.000 dolar).

3. Proses otomatis: Setelah kapitalisasi pasar token baru mencapai 60.000 dolar, sistem akan secara otomatis menyuntikkan semua dana pembelian ke dalam kolam likuiditas dan meluncurkan perdagangan di DEX tertentu.

4. Melepaskan hak mencetak koin: Pencipta telah melepaskan hak mencetak koin saat menerapkan token, semua koin telah diterbitkan sepenuhnya pada saat penciptaan.

5. Distribusi yang Adil: Karena pencipta tidak dapat menyimpan koin, semua koin langsung masuk ke pasar publik saat dibuat, tanpa dompet tersembunyi.

6. Risiko tinggi, hasil tinggi: Harga koin Meme di Pump.Fun berfluktuasi dengan tajam, terdapat fenomena PUMP&DUMP yang serius, risikonya sangat tinggi tetapi juga dapat menghasilkan imbal hasil yang besar.

Alasan Sukses Pump.fun

Seiring dengan meningkatnya minat terhadap budaya internet dan koin Meme, banyak investor sangat antusias untuk meluncurkan koin mereka sendiri, tetapi sering kali kekurangan pengetahuan teknis yang diperlukan untuk membuat koin yang baik. Selama ini, penerbitan koin Meme telah didominasi oleh lembaga yang memiliki pengetahuan teknis yang profesional dan modal yang kuat, sehingga pengguna biasa sulit untuk berpartisipasi.

Selain itu, masalah-masalah seperti insider trading, RUG, dan pelari ilmuwan yang sering terjadi di pasar Meme, juga membuat seluruh pasar terasa tidak ramah bagi investor biasa. Baru-baru ini, model "panas pra-penjualan Meme" yang dipopulerkan oleh BOME, hanya dalam waktu seminggu telah menjadi alat baru untuk memanen investor ritel. Saat ini, sebagian besar proyek pra-penjualan di pasar hampir semuanya mengalami fenomena RUG.

Kurangnya transparansi dan keadilan membuat pasar Meme penuh dengan berbagai risiko. Namun, kode kekayaan seratus kali lipat membuat investor dan komunitas tetap bersemangat terhadap koin Meme. Untuk menjaga perkembangan pasar yang makmur, orang-orang sangat membutuhkan platform penerbitan koin Meme yang lebih memperhatikan keadilan. Dan Pump.fun kebetulan memenuhi kebutuhan para penggemar Meme.

Dalam hal keadilan, Pump.fun memenuhi kebutuhan investor biasa untuk masuk dengan biaya penerbitan koin yang sangat rendah, sekaligus menyederhanakan seluruh proses penerbitan koin dengan memproduksi produk Meme, sehingga seluruh proses penerbitan koin menjadi lebih terbuka dan transparan.

Pembuat secara otomatis melepaskan hak untuk mencetak koin saat menerapkan token, yang juga berarti bahwa token Pump.fun tidak akan memiliki pihak proyek dan pengelola secara nominal, sehingga tidak akan ada masalah RUG yang disebabkan oleh hak istimewa super.

Kedua, Pump.Fun juga meningkatkan keadilan platform dengan menghilangkan intervensi pencipta dalam proses penerbitan koin. Likuiditas di platform dibuat secara artifisial dan beroperasi pada kurva gabungan yang dipertahankan oleh platform. Begitu token Pump.Fun terdaftar di DEX tertentu, likuiditas akan otomatis terbakar, mengunci likuiditas AMM. Ini berarti bahwa bahkan sebagai pencipta proyek, tidak ada cara untuk menghentikan proses ini.

Selain itu, dibandingkan dengan platform penerbitan koin tradisional, Pump.fun tidak hanya memiliki model penerbitan koin yang lebih adil, tetapi juga menggabungkan penerbitan koin dengan atribut sosial, yang menjadi salah satu inovasi utamanya. Saat membuat token di Pump.fun, selain nama token itu sendiri, gambar dan deskripsi juga perlu dilampirkan, serta memiliki fungsi komentar. Ini memberikan kemampuan untuk menyebarkan cerita dan gaya dengan cepat dan intuitif. Selain itu, Pump.fun juga memiliki fitur seperti papan pesan, di mana pengguna dapat saling meninggalkan pesan dan berkomunikasi.

Karena memiliki sifat adil dan transparan serta atribut sosial, Pump.Fun tiba-tiba populer di seluruh industri kripto, dan dalam waktu kurang dari 3 bulan telah menjadi platform Memecoin paling ramai dalam ekosistem Solana. Menurut data dari platform data, total biaya transaksi Pump.Fun dalam tujuh hari terakhir telah melebihi 3 juta dolar AS. Yang sangat mencolok adalah, Pump.Fun mencetak rekor tertinggi pada 7 Mei, dengan biaya transaksi harian melebihi 752 ribu dolar AS, menjadi aplikasi dengan pendapatan tertinggi dalam ekosistem Solana.

Pump.Fun: Keadilan dan Risiko Bersama

Pump.Fun awalnya dirancang untuk menjaga keadilan pasar Meme. Sebagai proyek baru, Pump.Fun memang telah berhasil menciptakan keadilan dan transparansi yang lebih baik dibandingkan platform tradisional, tetapi dalam industri kripto, seringkali semakin tinggi keuntungan di suatu tempat, semakin besar risikonya. Beberapa aturan di Pump.Fun juga dimanfaatkan oleh orang-orang yang berniat buruk, menjadi alat untuk merugikan orang lain.

Pump.Fun telah menurunkan ambang batas penerbitan koin, sehingga investor biasa dapat berpartisipasi di pasar penerbitan koin, yang mengakibatkan jumlah penerbitan koin melebihi 10.000 setiap hari, namun sebagian besar adalah koin sampah. Bagi investor, menemukan koin bernilai yang memiliki potensi di antara banyak koin sampah tidaklah mudah, karena informasi yang dapat dijadikan referensi sangat terbatas, dan hanya dapat mengandalkan informasi sosial proyek, seperti papan pesan atau informasi token, untuk menilai kelebihan dan kelemahannya.

Sayangnya, informasi sosial ini sangat mudah dipalsukan. Investor biasa cenderung lebih percaya dan membeli koin ketika melihat token yang dibuat atau diperhatikan oleh beberapa tokoh terkenal. Namun, mereka mungkin tidak menyadari bahwa tokoh-tokoh terkenal ini bisa saja dipalsukan oleh orang lain menggunakan akun dengan jumlah pengikut yang tinggi, menciptakan ilusi perhatian yang tinggi. Orang-orang ini membeli banyak koin di tahap awal dengan harga rendah, lalu menunggu pengguna tertipu oleh ilusi perhatian yang tinggi untuk masuk, dan dengan cepat menjual dan keluar. Demikian pula, beberapa tokoh terkenal juga mungkin memanfaatkan pengaruh mereka untuk membuat token baru, kemudian dengan cepat mewujudkan monetisasi pengaruh (memanen) melalui kurva harga yang ekstrem.

Misalnya: TEST adalah koin Meme pertama yang diluncurkan di Pump.Fun, dibuat oleh tim pengembang. Pembeli awal menggunakan alat untuk membeli hampir 50% dari total pasokan, yang menyebabkan harga melonjak tajam. Namun kemudian para pemegang mulai menjual, harga TEST turun drastis, yang mengakibatkan banyak investor ritel yang masuk belakangan dirugikan. Ada juga BERT, yang sudah sepuluh kali lipat dalam 15 menit pertama setelah diluncurkan, tetapi kemudian juga mengalami fenomena PUMP&DUMP yang parah yang menyebabkan harga anjlok.

Keberpihakan Pump.Fun memberikan setiap pengguna kesempatan untuk bertaruh, tetapi sifat judi yang tinggi, pengguna yang bertaruh dengan benar mungkin dapat mengalikan taruhan mereka hingga ratusan kali dalam waktu kurang dari sehari, tetapi jika salah, mereka akan menjadi target yang dirugikan. Dibandingkan dengan platform penerbitan koin Meme, Pump.Fun terasa lebih seperti platform perjudian.

Pump.fun memicu gelombang penerbitan koin di seluruh negeri

Kepopuleran Pump.Fun juga telah mendorong gelombang penerbitan koin di seluruh masyarakat, dalam dua minggu terakhir, jaringan Solana rata-rata menerbitkan 14.000 jenis token baru setiap hari, di mana sebagian besar berasal dari Pump.Fun. Pump.Fun telah menciptakan 10.000 jenis koin Meme setiap hari selama enam hari berturut-turut, menunjukkan potensi besar di pasar Meme. Selain itu, rantai Base juga telah meluncurkan lebih dari 2000 pasangan perdagangan selama beberapa hari berturut-turut. Ledakan alat penerbitan koin satu klik yang diwakili oleh Pump.Fun juga menandakan bahwa jalur koin Meme akan segera memasuki fase "penerbitan koin untuk semua" yang baru. Saat ini, selain Pump.Fun, ada beberapa platform penerbitan koin Meme lainnya yang cukup populer.

We.rich

We.Rich adalah platform UGA (aset yang dihasilkan pengguna) yang memungkinkan siapa saja untuk meluncurkan token Meme tanpa LP (tanpa kolam likuiditas) dengan satu klik. Dengan mengacu pada dasar Pump.Fun, We.Rich menambahkan lebih banyak fitur dan mengoptimalkan antarmuka pengguna. Misalnya, menjaga harga token sangat rendah selama tahap penerbitan yang adil dan fitur Mint yang terbatas. Namun, We.Rich memiliki kekurangan dalam informasi aset dan kurang memiliki atribut sosial. Meskipun jumlah penerbitan dan pengguna aktifnya masih memiliki jarak yang cukup besar dibandingkan dengan Pump.Fun, kemunculan proyek ini di rantai Base yang juga memiliki pasar Meme yang besar menambah pesaing baru bagi Pump.Fun di medan perang koin Meme.

Rug.fun

Rug.fun adalah platform penerbitan koin Meme lainnya di jaringan Base, yang memiliki kesamaan dengan Pump.fun dalam hal pola, siapa pun dapat menerbitkan koin di platform ini. Namun, dalam hal aturan, Rug.fun lebih agresif dan memiliki elemen spekulasi yang lebih tinggi dibandingkan dengan Pump.fun.

Aturan penerbitan koin Rug.fun dibagi menjadi dua tahap. Tahap pertama adalah pembuatan koin, siapa pun dapat membuat koin dalam periode waktu 12 jam. Setelah periode berakhir, hanya 10 koin teratas dengan likuiditas tinggi yang masuk ke tahap kedua, sementara koin yang tersisih akan mengembalikan dana pembelian. Tahap kedua adalah kompetisi di antara 10 koin teratas, setelah 12 jam, hanya koin peringkat 1 dan 10 yang menang. Pemegang dua koin ini akan membagi semua dana likuiditas dari koin peringkat 2 hingga 9, dan masing-masing akan mendapatkan 50% dari total. Selain itu, setiap kali koin dibeli, pajak akan dikenakan, dan seiring berjalannya waktu pajak tersebut.