暗号通貨市場、2025年第1四半期、レビュー

2025年初、暗号資産市場は一巡の調整を経験しました。2024年末の牛市の高点と比較して、市場は明らかな冷却傾向を示しています。第一四半期、暗号資産の総市場価値は18.6%減少し、2.8兆ドルに達しました。以前の1月18日には、市場価値が一時的に3.8兆ドルの高点に達しました。市場の冷却は取引活発度にも反映され、日均取引量は前月比で大幅に27.3%減少し、1460億ドルに達しました。

市場全体の調整の中で、ビットコインは相対的に耐え難いパフォーマンスを示し、その市場支配率は59.1%に上昇し、2021年初以来の最高水準となりました。ビットコインは1月に106,182ドルの歴史的な最高値を記録しましたが、四半期末には82,514ドルに下落し、下落幅は11.8%でした。

あるデータプラットフォームが発表した《2025年第一四半期暗号資産業界報告書》に基づき、以下は八つの重要ポイントです:

1. 暗号市場全体の時価総額は、3.8兆ドルの新高値を記録した後、18.6%減少しました
2. ビットコインの支配率が59.1%に上昇
3. ビットコインは四半期で11.8%下落し、金や米国債よりも劣る
4. イーサリアムが45.3%暴落し、2024年のすべての上昇幅を消し去った
5. Meme通貨の熱潮が退却し、トークンの発行量が56.3%減少した
6. 中央集権的な取引所のスポット取引量は5.4兆米ドルで、前月から16.3%減少しました。
7. SolanaはDEX取引で39.6%のシェアを占め、引き続きリードしています。
8. DeFiロックアップ総値(TVL)蒸発489億ドル,降27.5%

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ビットコインの支配的地位の上昇

ビットコインは第一四半期において4.6ポイントのシェアを増加させ、59.1%に達しました。これは2021年初頭以来の最高水準であり、主にアルトコインがより大きな売却圧力に直面していることによるものです。

ステーブルコインは避難需要の恩恵を受け、市場シェアがわずかに上昇しました。Tether(USDT)のシェアは5.2%に上昇し、USDCは前七に戻り、ドージコインを超えました。

イーサリアムの主導地位が3.9ポイント大幅に低下し7.9%となり、2019年末以来の最低水準となりました。他の小型通貨は全体で3.5ポイント下落し、割合は15.7%です。主流通貨の中でXRPとBNBだけが市場シェアを基本的に維持しています。

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ビットコインは伝統的な資産に劣る

ビットコインは1月22日に一時106,182ドルの新高値を記録した後、下落傾向を示し、四半期末には82,514ドルで取引を終え、11.8%の下落幅を記録した。

対照的に、金は目覚ましいパフォーマンスを見せ、18%の大幅上昇で四半期のベスト資産となった。ナスダックやS&P500などのリスク資産も下落し、それぞれ10.3%と4.4%の下落を示した。ドル指数は4.6%下落し、円とユーロはドルに対して上昇した。

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イーサリアム大幅調整

イーサリアムは大幅に下落し、季初の3,336ドルから1,805ドルに暴落し、四半期の下落幅は45.3%です。この下落幅は2024年の全ての上昇を帳消しにし、価格は2023年の水準に戻りました。イーサリアムはビットコインなどの主流通貨に対して明らかに劣ったパフォーマンスを示しています。

イーサリアムの1日平均取引量は、前四半期の300億ドルから244億ドルに減少しました。取引量の急増は、しばしば価格の大幅な下落を伴います。

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ミームコインの流行が後退

政治に関連するMeme通貨は1月に熱狂を巻き起こし、あるトークン発行プラットフォームでは1日あたりの新規トークン数が一時7.2万件の歴史的最高値に達しました。しかし、ある国の大統領が推進したトークンが暴落に見舞われると、Meme通貨への熱意は急速に冷却しました。

このプラットフォームでの毎日の新規トークンの数は1月のピークから56.3%急落し、四半期末には31,000個に達しました。主要な取引所に上場したトークンの割合も1月の1.4%から四半期末の0.7%に減少しました。

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取引量の減少

2025年第1四半期、ランキング上位10の中央集権型取引所の現物取引総額は5.4兆ドルで、前期比16.3%減少しました。

ある主要な取引所は依然として主導的な地位を占めており、3月の市場シェアは40.7%ですが、月間取引額は昨年12月の1兆ドルから5887億ドルに減少しました。

ランキング上位10の取引所の中で、唯一1.4%の取引高の増加を実現したのは1社だけで、他はすべて異なる程度の減少を見せ、下落幅は1.8%から34%の間であった。ある韓国の取引所は最大の減少幅を記録し、前四半期の5619億ドルから34%減の3710億ドルに暴落した。

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DEXのランドスケープの変更

Solanaは2024年末以来の強さを維持し、去中心化取引所(DEX)の取引を引き続き主導しています。2025年第1四半期、SolanaはDEX取引で39.6%のシェアを占め、取引額は前四半期の2170億ドルから35.3%増の2937億ドルに成長しました。

1月、政治関連のMeme通貨の熱潮に後押しされて、Solanaは52%の市場シェアを占め、取引額は1848億ドルの歴史的な新高値を記録し、Ethereumのシェアが初めて20%を下回ることとなった。

Meme通貨の熱が冷める中、イーサリアムは3月に首位を奪還し、市場シェアは30.1%となり、ソラナは23.4%に低下した。新興パブリックチェーンのソニックとベラチェーンは3月にトップ10入りしたが、四半期全体ではオプティミズムとポリゴンにはまだ及ばなかった。

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DeFiロックされた資産量が大幅に減少

2025年第一四半期、クロスチェーンDeFiの総ロックアップ量(TVL)は27.5%減少し、2024年末の1774億ドルから1286億ドルに減少した。これは主にアルトコインの価値の大幅な下落の影響を受けている。

イーサリアムのTVL損失は特に深刻で、1126億ドルから727億ドルに減少し、減少率は35.4%です。その支配的地位は四半期初の63.5%から56.6%に低下しました。

ソラナとベースのTVLはそれぞれ23.5%と15.3%減少しましたが、主にSOLとETHの価格大幅下落によるもので、両ネットワークのTVLシェアはわずかに上昇しました。

2月6日に上場したBerachainが急成長し、四半期末のTVLは520億ドルに達し、第6位に躍り出ました。その中でBoycoの預け入れ金庫は約230億ドルの資金を引き寄せ、初日の流動性に貢献しました。

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