ユーティリティトークン vs. ポピュラートークン: 将来の市場動向の分析

2024年4月から2025年1月初旬にかけて、市場は数回の人気トークン分野の狂潮を経験しました。しかし、ある著名な政治家に関連するトークンの価格が大幅に下落するにつれ、投資家は実用トークンの投資価値を再評価し始めました。

ユーティリティトークンは通常、プロトコルやブロックチェーンの手数料支払いツールとして使用されます。これらのプロトコルは、トークンの買い戻しや焼却を通じてそのファンダメンタルを反映することがあります。では、市場の変化はユーティリティトークンにより高いリターンをもたらすのでしょうか？

! ユーティリティトークン vs. ミームトークン:未来を支配するのは誰か?

中央集権取引所トークンのパフォーマンスはより安定している

人気のトークン分野で急速に上昇した後、市場は1か月以内に急速に冷却し、2月1日には利益が反転しました。その後、人気のトークンの価格は継続的に下落しました。他の分野、包括的にパブリックチェーン、分散型金融、インフラのトークンも同様の動向を経験しました。

しかし、その間、ビットコインと中央集権型取引所トークンは安定を保ち、後者はさらには価格が上昇しました。

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中央集権的な取引所トークン分析

深く観察すると、今年の8つの中央集権型取引所のトークンの中で、7つはビットコインを上回るパフォーマンスを示し、そのうち6つは正の価格リターンを達成しました。ある取引所は初期段階で顕著な上昇を示し、別の取引所のトークンは最高の年次成長を達成しました。

中央集権型取引所トークンがより安定している理由は、その高い収入（トークンの焼却または買戻しの金額）にある可能性があります。過去1年間、中央集権型取引所トークンの平均収入と時価総額の比率は0.12で、分散型金融トークンの2倍以上です。

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収入とリターンの関係

ある取引所のトークンは最も安定したパフォーマンスを示し、2025年1月1日から3月18日までの期間に昨年の収益と時価総額比率に関連する著しい価格リターンを反映しています。しかし、これはすべてのトークンが同じトレンドに従うわけではないことを意味しません。例えば、ある取引所のトークンは2024年に高いリターンを得ましたが、そのリターンは2025年まで持続することはできません。

注目すべきは、一部の取引所が昨年、トークンの焼却や買い戻しに関する発表を一切記録していなかったことです。

まとめ

市場の下落期間中、中央集権型取引所の分野では、収入に対する期待から価格が堅調に推移する可能性があります。しかし、各取引所を検討する際には、トークン価格の変動を引き起こしている多くの他の要因が依然として存在します。

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調査方法

本研究は時価総額ランキング上位100のプロジェクトから57のトークンを選定しました。

• 収入または費用データのあるトークン
• 収入のないトークン（例：人気トークン）を確認する

含まれていない：

• 包装トークン
• クロスチェーンブリッジトークン
• ビットコイン
• ビットコインハードフォーク通貨

この方法を通じて、私たちは実用型トークンと人気トークンが将来の市場での潜在的なパフォーマンスをより良く理解するのを助けるために、包括的かつ客観的な市場分析を提供したいと考えています。