BTC流動性ステーキングサーキット概要:どのように巨大な資金プールを活用するか?

Babylonは、非保管型のビットコインステークソリューションであり、暗号技術を通じてBTCのネイティブアセットのステークを実現しています。ステークされたビットコインはメインネットに留まり、PoWメカニズムによって安全が保証され、全プロセスは完全に暗号技術に基づいて運営され、いかなる第三者のブリッジや保管者にも依存していません。この高度に安全な方法は、ビットコインコミュニティに歓迎されています。

Babylonはビットコイン保有者に安全を確保しながらステーク報酬を得ることを可能にし、BTCステーキングの新たな道を切り開き、BTCエコシステムを根本的に変革します。同時に、BTCステークを導入することで、中小型POSチェーンが直面するインフレや立ち上げの困難といった問題を解決することもできます。

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BTCリキッドステーキング

BTC流動性ステーク方案はETHの流動性トークンに似ており、BTCの柔軟な出入金を実現し利息を得ることを目的としています。同時に、流動性ステーキングトークンは他のDeFiプロジェクトで追加の収益を得ることもできます。一方、Babylonステークは定期預金に似ており、収益は高いですが、入金後すぐには引き出すことができません。

この提案は、Ethereum上のwBTC保有者のような、より多くの非メインネットBTCユーザーを引き付けることもできます。本質的に、流動性ステークはプロジェクトがユーザーのBTCをBabylonにステークし、ステーク報酬でユーザーに利息を支払うと見なすことができます。同時に、ユーザーが得た債券(流動性ステークトークン)は取引可能です。

現在ほとんどのBabylon流動性ステーク代コインはイーサリアム上に構築されており、将来的にはマルチチェーンをサポートする予定です。Lombardを除き、他のプロジェクトは多くがホスティングモデルを採用しており、プロジェクト側がユーザーの代わりにBabylonにステークし、第三者機関が流動性を提供します。

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pSTAKE

pSTAKEは機関が管理する流動性を採用し、ユーザーの資金をpSTAKEアドレスにステークし、Coboなどの機関が流動性をサポートします。プロジェクトチームはBTCをBabylonにステークします。

yBTCは公式の流動性ステーキングトークンであり、ユーザーが他のDeFiプロジェクトで収益を得ることができると期待されています。yBTCは初期にイーサリアム上で発行され、その後他のL2に拡張される予定です。

プロジェクトは現在v1段階にあり、まだポイントプログラムは開始されていませんが、メインネットと同期して開始される予定です。テストネットのステークに参加すると追加のポイントが得られます。現在v1には4万人以上のユーザーが参加しており、40以上のsBTCがステークされています。

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ロレンツォ

Lorenzoは、pendleに似た元本と利息の分離ビジネスを実現しました。ユーザーはBTCをLorenzoのマルチシグウォレットに送信し、ステーク代理(が信頼できるビットコイン機関と金融大手)によって保管され、証明書としてstBTCを取得します。その後、LorenzoはBTCをBabylonにステークします。

ロレンツォは3種類のトークンを発行します:

1. Liquid Principal Token (LPT): 償還可能なBTCプリンシパルを表し、stBTCは公式LPTです。

2. 収益累積トークン(YAT): ステーク期間終了時に収益を受け取る権利を表し、取引可能で譲渡できます。

3. ステーク証明トークン(SPT):YAT受け取った報酬は自動的に変換され、統一キューに入り、取引不可。

LPTとYATは取引可能で、保有者はそれぞれBTCと収益を引き出すことができます。ロレンツォはstBTCが最終的にwBTCに取って代わることを計画しています。YATの価値は現在の予想収益率から来ており、ボラティリティが大きいです。

Lorenzoメインネットは2つのフェーズで開始されます。フェーズ1ではBTCとstBTCの交換をテストし、フェーズ2ではステーク代理によるユーザー資産の分散管理を導入します。

プレローンチステーキングに参加すると、利益とポイントを得ることができます。

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ロンバード

Lombardは、より分散化された方法を採用しており、ユーザーの資金は直接Babylonにステークされ、第三者による流動性は不要です。全体は、ユーザー、ビットコインノード、バックエンド、そして分散型のConsortium(によってステークプロセス)が管理されています。

ユーザーはBTCをConsortiumアドレスに送信し、バックエンドが入金を検知した後、公証プロセスがトリガーされ、Consortiumが確認した後にBTCをBabylonにステークし、同量のLBTCを鋳造します。

LBTCはロンバードの流動性ステークングトークンであり、バビロンのステーク報酬を得ることができ、BTCと1:1で交換可能であり、クロスチェーンで使用でき、DeFiの担保として利用されます。初期はイーサリアムで発行され、その後マルチチェーンに拡張されました。

Lombardは現在第一段階にあり、プライベートベータモードでイーサリアムメインネット上で運営されています。条件を満たすユーザーはBTCをステークしてLBTCを鋳造できますが、現時点では引き出しはサポートされていません。

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ソルブ

Solvは、BTC Layer2からのステークおよびリステーク収益(をBabylon)を含めて統合し、ETH Layer2のDeFi収益をSolvBTCとしてトークン化します。SolvBTCは、他のプロトコルとシームレスに統合でき、ビットコインの流動性をさまざまなアプリケーションに供給します。

Solvは、セキュリティガードや価格オラクルなどのモジュールを含む分散型資産管理アーキテクチャを採用しており、スマートコントラクトを通じて信頼のないプロセス標準を確立しています。オフチェーンの資金は、信頼できるカストディアンによって保有されています。

solvBTC.BBNはSolvの公式リキッドステーキングトークンであり、DEX、貸出プロトコル、収益取引プロトコルなどで使用できます。

4月にローンチして以来、SolvBTCは1.2万以上のビットコインをステークし、2万以上のユーザーが参加しています。ユーザーは預金を通じて基本ポイントを獲得し、他の人を招待することで加速ポイントと推薦ポイントを得ることができます。

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ベドロック

Bedrockは最初にEigenlayerエコシステムのために開発され、その後IOTXの最大ステーク入場口となり、ETHとIOTXエコシステムで近2億ドルのTVLを獲得しました。最近、Babylonの委託を受けてBTCリキッドステーキングプロトコルUniBTCが開発され、EthereumユーザーはwBTCをBabylonにステークすることができます。

ユーザーはuniBTCを保有することでBedrock報酬とBabylonポイントを獲得します。現在、uniBTCはステークの取り消しをサポートしていませんが、WBTCと1:1で交換して販売することができます。

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マスタープロトコル

Master Protocolは、Bouncebit、Babylon、BitLayerなどのBTCエコシステムプロジェクトを統合した収益集約プラットフォームです。主な製品には次が含まれます:

1. マスターイールドマーケット: 収益取引の機会を提供し、ビットコインエコシステムの資産をMSYとして集約し、MPT(の元本)とMYT(の利息)に分割して取引を行います。

2. LST Protocol on Botanix Spiderchain:リキッドステーキングプロトコル,ビットコインの流動性と利回りを向上させる(はまだリリースされていません)。

Master ProtocolはMaster Yield Pass NFTインセンティブを導入し、保有者にはポイントやプラットフォーム手数料の配当などの権利が与えられます。

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チャクラ

Chakraは、ZK技術に基づく共有モジュール型ビットコイン決済レイヤーであり、第二層ネットワークに統一された決済サービスを提供します。Chakraのビットコインネットワークの資金はCoboのMPCソリューションによって管理され、Babylonにステークされています。

tlBTCはステークのBTCと1:1で対応する質押証明書です。tlBTCは以下に使用できます:

1. ステーク証明書としてBabylonのステーク収益を享受する
2. 流動性資産としてDeFiエコシステムに投入する
3. 全チェーン決済のネイティブアセットとして

ChakraはBabylonテストネットで優れたパフォーマンスを発揮し、ランキング1位のファイナリティプロバイダーとして、Babylonの総TVLおよびステーク委託の36-37%を占めています。

まとめ

BabylonのBTCステークがまもなく開始され、BTCエコシステムに大きな変化をもたらします。まず、従来の0.01%-1.25%から5%-20%へとBTC資産の全体的な収益率が大幅に向上します。この収益の増加は、BTCエコシステムの正の発展を促進します。

ただし、BabylonのBTCステークはETHステークとは異なり、eigenlayerのリステーキング事業により似ています。したがって、BTCステーク分野では大手が独占する構図はあまり考えられず、取引所の参加意欲も低いです。これにより、初期プロジェクトに成長の機会が提供され、投資家は急成長から高いリターンを得る可能性があります。