暗号資産市場週報：ビットコイン高値での振動、利益プルバック後に蓄勢待発

過去一週間、ビットコインは歴史的な新高値付近で高値での振動整理を行いました。4月の安値から50%反発した後、市場には一波の利益確定が見られましたが、全体としては依然として強い範囲内に留まっています。

今週の木曜日、一部の著名人の間での対立が市場の恐慌を引き起こし、ビットコインは一時10万ドルのサポートラインを下回りました。しかし、価格はその後すぐに反発し、上昇トレンドラインを再び上回りました。

現物ETFの資金流入はやや鈍化しているが、オンチェーンデータは取引所での大口引き出しが増加していることを示しており、長期投資家は依然として機会を利用してコインを蓄積している。また、アメリカの雇用データはわずかに予想を上回り、暗号資産市場に良好な雰囲気を作り出している。

しかし、新たな高値を突破するには、さらなる好材料の催化が必要です。具体的には、米中貿易交渉の実質的な進展、暗号化通貨政策の明確化、そして連邦準備制度の利下げ期待などです。

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マクロ経済と政策環境

アメリカの5月の新規雇用者数は13.9万人で、予想の12.6万人をわずかに上回った。失業率は4.2%で、悪化は見られなかった。このデータは経済の「ソフトランディング」の期待を支え、米株式市場を押し上げた。

現在、市場は経済の見通しについて楽観的な判断を示しており、経済は深刻な景気後退を回避しつつ、インフレが秩序立って後退することが実現するだろうと考えています。しかし、これはまた、連邦準備制度理事会が利下げするタイミングが遅れる可能性があることを意味します。

中米関係に関して、両国の指導者は関税戦以来初めて電話会談を行い、代表者が早急に会って協議することに合意した。しかし、合意に達するまでにはまだ一定の距離がある。一方で、アメリカはカナダに対する鋼鉄とアルミニウムの関税を50%に引き上げ、カナダ側は報復をほのめかしており、貿易状況には依然として不確実性が存在する。

全体的に見て、雇用データが良好であり、貿易交渉が緩やかに進展する中で、金融市場は相対的に安定を保ち、やや楽観的な傾向を示しています。

暗号資産市場のパフォーマンス

ビットコインは今週大幅に震蕩し、0.08%の微増を見せました。歴史的な最高値を突破した後、ビットコインは2週間の調整を行い、最大プルバック幅は約10%です。

テクニカル面では、ビットコインは依然として「第一上昇トレンドライン」上で動いており、全体的に強気を維持しています。ただし、米国株が新たな高値を更新していない状況下では、ビットコインは短期的に現在のレンジを突破するのが難しいかもしれません。

オンチェーンデータによると、5月22日以来の利益実現は減少傾向にあり、利益確定の圧力が和らいでいることを示しています。一方で、取引所からのビットコイン流出規模が大幅に増加しており、今週の純流出は7.6万枚を超え、通常の水準を大きく上回っています。これは、長期投資家がプルバックを利用して買い増しをしていることを示しています。

しかし、ビットコイン現物ETFは過去2週間にわたり、小幅な資金流出が見られ、先週は1.35億ドル、今週は1.28億ドルの流出がありました。これは、一部の投資家が利益確定を選択したことを反映しています。

それにもかかわらず、アメリカ株全体の動向を考慮すると、市場が大幅に下落するリスクは高くありません。供給と需要の脆弱なバランスの中で、突破的な上昇が短期間に発生する可能性があります。

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ある指標によると、ビットコインの周期指標は現在0.625にあり、まだ上昇期にあります。

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以上のことから、ビットコインは一波の利益確定後、現在は高値圏での調整段階にあります。短期的な調整は避けられませんが、長期投資家の参入の兆しが明らかです。今後の市場の動向は、マクロ経済環境や規制政策などの複数の要因の発展に依存します。投資家は警戒を保ち、各方面の情報の変化に注目する必要があります。