世界の金融市場は大きな下落をし、ビットコインの避難機能が疑問視されています。

2020年3月9日は金融史に刻まれる運命にある。

1987年にアメリカ株式市場が「ブラックマンデー」に遭遇した後、サーキットブレーカー制度が導入されました。その後数十年の間に、この制度は1997年10月27日に初めて発動されました。その時、ダウ工業株30種平均は7.18%下落し、1915年以来の1日最大の下げ幅を記録しました。

しかし、2020年3月9日、新型コロナウイルスの感染拡大、アメリカ大選の予備選、原油価格の暴落などの複数の要因の影響を受けて、アメリカの株式市場は再び崩壊し、歴史上2回目のサーキットブレーカーが発動され、世界の株式市場に波乱を引き起こしました。

同時に、暗号通貨市場も免れませんでした。"デジタルゴールド"と称されるビットコインは、わずか2日間で約20%下落し、9170ドルから7680ドルに下がり、8000ドルと7800ドルという2つの重要なサポートラインを連続して割り込みました。複数の主要取引所での先物取引の清算額は、さらに約7億ドルに達しました。

アナリストは一般的に、米国株式市場の暴落は複数の要因が重なった結果だと考えています。実際、今回の大幅下落の前に、世界の金融市場の流動性は既に不足しており、市場のパフォーマンスは期待に及びませんでした。さらに、市場には大量のレバレッジが存在しており、流動性危機を引き起こす可能性が高いです。

世界の金融市場が同時に大幅下落したことで、投資家のリスク回避の需要が高まった。恐慌感が広がり、ますます多くの人々が株を売却し、コモディティ先物市場から撤退し、資金が徐々に金、現金、国債などの安全資産へと流れ込んでいる。

ブロックチェーン業界では、ビットコインはその希少性から価値保存機能を持つ避難資産と見なされることが多いです。しかし、今回の世界的な金融資産の暴落の中で、ビットコインは金のように上昇傾向を示すことはなく、むしろ同時に暴落しました。

では、「デジタルゴールド」と呼ばれるビットコインは、必要な時に本当に避難資産の役割を果たすことができるのでしょうか？

一部の上級アナリストは、ビットコインを安全資産と見なす見解が過度に楽観的であると考えています。まず、ビットコイン市場の規模は相対的に小さく、従来の金融市場からの大量の避難資金の流入に耐えることが難しいです。次に、ビットコインの価格変動はあまりにも激しく、2019年上半期には300％上昇しましたが、下半期にはほぼ50％下落しました。このような不安定性は、専門の投資チームがそれを信頼できる避難ツールとして利用することを難しくしています。

リスク回避の観点から見ると、現在のビットコインはゴールドに遠く及びません。市場の深さが伝統的な金融業界の膨大な資金に対応できないため、主流の投資家がビットコインについての認識とコンセンサスを十分に持っていない現在、ビットコインはむしろ高いボラティリティを持つリスク資産のようであり、リスク回避資産ではありません。

それにもかかわらず、ビットコインが永遠にリスクヘッジ資産になれないというわけではありません。相対的にニッチな資産として、今それをリスクヘッジ資産と定義するのは時期尚早かもしれません。しかし「デジタルゴールド」への道のりにおいて、ビットコインは間違いなく最も遠く、最も有望な存在です。

投資家は理性的であるべきであり、暗号通貨市場の高いボラティリティを認識し、慎重に決定を下すべきです。