暗号化資産がアメリカの住宅ローン評価に組み込まれる：金融革新の始まり

最近、米国連邦住宅金融局（FHFA）は、暗号資産を抵当貸付資産評価システムに正式に取り入れることを初めて要求する画期的な指令を発表しました。この政策はまだ初期探索段階にあり、具体的な詳細は明らかにされていませんが、暗号通貨を主流金融に統合するという戦略的意義が広く議論されています。

暗号化資産はアメリカの住宅ローン担保になることが期待されている

FHFAの長官であるウィリアム・J・プルテは、ソーシャルメディアで「暗号化通貨資産の抵当ローン資格評価における適用性」を研究することを発表しました。その後、彼はファニーメイとフレディマックに対して、暗号化通貨を抵当ローンの資産カテゴリーに含める準備を指示したと述べました。

FHFAは正式な文書の中で、ファニーメイとフレディマックがアメリカの住宅金融システムにおいて重要な役割を果たしており、慎重な基準を通じて住宅ローンの二次市場に安定性と流動性を提供し、持続可能で長期的な住宅所有を確保していると指摘しています。暗号化通貨は新たな資産クラスとして、富の蓄積に新しい機会を提供する可能性がありますが、長い間住宅ローン評価基準に組み込まれていませんでした。FHFAは、より多様な資産クラスを組み込むことが、借り手の貯蓄能力をより包括的に評価するのに役立ち、信用の良い借り手が持続可能な住宅所有を実現する可能性を高めると考えています。

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規制当局として、FHFAはファニーメイとフレディマックに対していくつかの指示を出しました：

1. 提案を策定し、暗号通貨を住宅ローンのリスク評価における準備資産のカテゴリーとして組み入れる研究を提出し、これらの資産はローン終了前に米ドルに交換する必要がないこと。

2. アメリカの規制を受けた中央集権型取引所が発行し、保管することができる暗号化資産のみを考慮し、かつその取引所はすべての適用される法律および規制を遵守しなければなりません。

3. 関連する評価メカニズムを策定する際には、市場の変動性に対する調整や、準備資産における暗号通貨の占める割合に基づくリスク調整因子を導入するなど、必要なリスク緩和措置を総合的に考慮する必要があります。

4. いかなる制度変更を実施する前に、まず取締役会の承認を得て、次にFHFAの審議に提出する必要があります。

現在、この命令は正式に効力を発揮しており、FHFAはファニーメイとフレディマックに対して「合理的で実現可能な時間枠内」での研究と実施を加速するよう求めています。しかし、文書には具体的な適用範囲、対象となる通貨リスト、改革のタイムライン、または法的責任の分担などの詳細は公開されておらず、依然として政策探索の初期段階にあります。

この政策の導入は、アメリカの住宅市場が複数の圧力に直面している時期にあたります。高金利環境と住宅供給不足の影響を受けて、アメリカの2025年第1四半期の住宅ローン発行量はほぼ歴史的最低水準に落ち込みました。再融資業務は低迷し、初めて住宅を購入する人の割合は減少し、全国の住宅所有率は65.1%に低下し、2020年以来の最低水準となりました。ますます多くの若者が住宅購入の決定を先延ばしにせざるを得なくなっています。

したがって、FHFAのこの措置は、特にアメリカの若者の間で暗号資産がますます普及していることを考慮すると、構造的問題を緩和するための突破策と見なされています。彼らの住宅購入参加度を向上させることで、現在の低迷している市場を活性化することが期待されます。

政策が暗号化界の支持を得て、署長の背景が注目を集める

FHFAの新しい政策は、暗号化業界で迅速に広範な関心と議論を引き起こし、多くの業界関係者が支持を表明し、これは暗号資産が主流金融に向かう重要な転換点の一つであると考えています。

著名な投資家は、この改革はすでに実施されるべきものであり、Pulteがこの歴史的な進展を促進したことに感謝しています。別の業界関係者は、ビットコインが不動産分野に進出することで、従来の不動産投資を覆すだけでなく、不動産の長年にわたる多くの痛点を解決することが重要だと考えています。この変革は、単純な一戸建て住宅の所有権から複雑な商業不動産の投資方法に至るまで、徹底的に革新するでしょう。

注目すべきは、Pulte本人が不動産業界で深いバックグラウンドを持っていることです。今年の3月に正式にFHFAの第5代局長に就任したPulteは、アメリカのトランプ大統領によって任命され、任期は5年です。彼はアメリカの著名な住宅建設会社Pulte Groupの創業者William Pulteの孫です。Pulte Groupはアメリカの三大住宅建設業者の一つで、80万戸以上の住宅を引き渡しており、44の市場、23の州に事業を展開しています。FHFA局長に就任する前は、PulteはPulte Groupの取締役会メンバーを短期間務めていました。

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また、プルテは暗号通貨の支持者でもあります。今年の2月に公開された財務開示文書によると、彼は50万ドルから100万ドルの間のビットコインと同等の価値を持つソラナ、さらにビットコインマイナーやGameStopなどの株式を保有しています。

2019年以降、Pulteは何度もビットコインを公に支持しており、11枚のビットコインを保有していることを明らかにし、特に「銀行口座を持たない」人々にとって、世界で最も貧しい人々を助ける重要なツールと見なしています。彼は、「慈善家として、私は暗号化通貨の広範な採用を促進したい」と述べています。

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この政策の導入は、アメリカの住宅金融システムが新興資産に対して開かれた態度を示しているだけでなく、規制当局が革新とリスク管理の間でバランスを取ろうとする努力を示しています。政策の詳細が徐々に明らかになるにつれて、暗号資産が伝統的金融分野での応用の見通しが期待されます。