暗号化ETFが機関資金の参加をリードし、2025年には業界が再び新高値を更新することが期待される

まとめ

2024年以来、ビットコイン現物ETFの承認は暗号資産市場が新たな発展段階に入ったことを示しています。機関資金の継続的な流入により、市場の流動性が著しく向上し、ビットコインや他の暗号資産の価格が次々と新高値を更新しています。2025年を展望すると、潜在的な利下げ、機関投資家の配置比率の向上、Web3インフラの整備に伴い、暗号業界は新たな大規模な強気市場を迎えることが期待されます。本記事では暗号ETFが市場に与える影響を分析し、市場のさらなる上昇を引き起こす可能性のある核心的な動力を探ります。

! 市場マクロ調査レポート:暗号ETF機関投資家の参入の波が来ており、業界は2025年に新たな高値に達する可能性があります

1. 暗号ETFの市場への影響

ビットコイン現物ETFの導入は、暗号化市場が主流金融に向けて重要な基盤を築くことになりました。これは、機関投資家に対してコンプライアンスがあり、安全な投資チャネルを提供するだけでなく、市場の流動性、価格発見メカニズム、ボラティリティ、そして市場の信頼に深遠な影響を与えています。

1. ビットコイン現物ETF：機関投資の新時代を開く

過去十年、機関投資家のビットコインへの関心は徐々に高まってきましたが、規制の制約などの影響で、多くの伝統的な金融機関は暗号資産に直接投資することが難しい状況です。ビットコインETFの導入は、これらの機関にとって低い参入障壁とコンプライアンスを備えた投資方法を提供しました。

直接ビットコインを購入するのと比較して、ETFはコンプライアンス、安全性、流動性、税務処理などの面で優位性を持ち、機関投資家のニーズにより適合しています。これにより、ビットコインETFは機関が暗号化資産を配置するための最適なツールとなっています。

2. ETFの流入と市場への影響

報告によると、2024年第四四半期までに、機関投資家による現物イーサリアムETFへの関心が大幅に増加し、イーサリアムETFの機関保有比率は4.8%から14.5%に急増しました。同時に、機関投資家が保有する現物ビットコインETFの管理資産は268億ドルに達し、比率は25.4%です。これらの機関は2024年第三四半期から第四四半期にかけて、保有比率が113%増加し、管理資産総額は69%急増して788億ドルに達しました。

ETFが導入された後、機関投資家は徐々にビットコインを買い増し、ビットコインの供給と需要の関係が変わりました。2024年12月、ビットコインの価格は一時10万ドルを突破し、歴史的な新高値を記録し、2025年1月には再び10.9万ドルを突破しました。

さらに重要なのは、ETFの資金流入は長期保有資金に属し、小口投資家の短期取引行動とは異なるということです。このような資金の流動パターンは、ビットコインの売圧を減少させ、持続的な買い支えを形成します。もしETFの資金流入の傾向が続くなら、ビットコインは2025年にさらに大幅な上昇を迎える可能性があります。

3. ETFは市場構造をどのように変えるか？

ビットコインETFの導入は、暗号化市場の全体構造を深く変えました：

• 市場の流動性が向上：より多くの伝統的金融機関が迅速に市場に参加することができ、全体の流動性が改善される。
• ビットコインのボラティリティが低下：機関の長期ポジションが短期的な変動を減少させ、ETFのアービトラージメカニズムが価格をより安定させる。
• デリバティブ市場の発展：ビットコインオプション市場の流動性が増加し、より効率的なリスク管理ツールを提供します。

4. ETFが成功すれば、他の暗号資産にコピーされるのでしょうか？

ビットコインETFの成功は、市場に他の暗号資産ETFへの関心を引き起こしました。特に、ステーキング可能なイーサリアムETFやその他の主流暗号通貨ETFです。

市場は、質押可能なイーサリアムETFが2025年に承認されると予想しています。承認されると、以下の影響をもたらす可能性があります：

• 機関投資家向けファンドがETH市場に加速し、ETHの価格を押し上げました
• ETHエコシステムの発展を加速し、DeFi、NFTなどのトラックの活性化を図る
• ETH 2.0のステーキング需要を促進し、市場の売圧を減少させる

将来承認される可能性のある暗号資産ETFには、多資産暗号ETF、その他の主要なパブリックチェーンETF、DeFiブルーチップETFなどが含まれます。これらの製品の導入は、機関資金のカバレッジをさらに拡大し、暗号市場の長期的な発展を促進するでしょう。

次に、2025年の暗号市場の主要な成長要因

1. マクロ経済環境:流動性の変曲点とグローバル金融政策

アメリカ連邦準備制度は2025年中下旬に引き続き利下げを行うと予想しており、これは暗号市場に積極的な影響を与えるでしょう：

• 資本コストを下げ、リスク資産の上昇を促進する
• ビットコインの「デジタルゴールド」属性を強化し、より多くのヘッジファンドを引き寄せる
• 暗号化市場のレバレッジ取引活動が増加する可能性があります

さらに、世界の主要中央銀行が同時に緩和サイクルに入る可能性があり、市場の流動性をさらに解放し、暗号化市場に有利な条件を作り出す。

地政学的な緊張が世界的な資金の再配置を加速させ、暗号資産はリスク回避資金や新興市場の資本流動の重要な手段となりつつある。

2. 機関投資家の配分の波

SECの開示データによると、15の機関が2024年のビットコイン/イーサリアム現物ETFの保有価値が139.8億ドルを超えています。複数の機関は2024年第4四半期に大規模な増持を行い、特にいくつかのETF製品が最も資金を集めています。Q4から、多くの機関がイーサリアムETFへの投資を強化し、主にいくつかの機関のETH製品が中心となっています。

3. ETF+の半減期の二重効果

2025年のビットコイン半減とETF資金流入が重なることで、供給と需要の関係がさらに傾く可能性があります。

• ETF機関の毎日の買い入れ需要は、マイナーが毎日新しく発行するビットコインを超える可能性があります。
• 供給と需要の不均衡は、市場の流動性がビットコインの供給を急激に減少させ、価格の上昇を加速する可能性があります。

4. イーサリアムPetraアップグレード

イーサリアム財団は2025年4月初旬にPetraアップグレードを実施する予定で、主な変更点は次のとおりです：

• 可変バリデーター有効ステーキング上限が2048 ETHに引き上げられました
• 実行層とコンセンサス層の相互作用を改善する
• 新しいBLS署名とzkSNARK検証のサポート
• ロールアップに BLOB トランザクションの採用を奨励する
• EOAをプログラム可能なアカウントとして機能させる

これらのアップグレードは、ステーキング、コンセンサス層、および実行層のユーザーエクスペリエンスに重大な影響を与えます。

5. 実世界資産(RWA)トークン化の爆発的な増加

2025年、以下の資産クラスがブロックチェーンへの移行を加速する可能性があります：

• 国債、株式、不動産のトークン化
• カーボンクレジット、アート作品、ラグジュアリーNFT
• DeFi+RWAの組み合わせ

三、2025年牛市策略：安定性と柔軟性を並行し、新しいサイクルの利益をつかむ

1. 2025年の市場の三つの核心的ロジック

• 機関化プロセスが加速し、BTCとETHが"デジタルゴールド"と"オンチェーンファイナンス"の二本柱となる
• 暗号化エコシステムの革新が加速し、AIエージェント、RWA、DeFAIが新たな成長を支援します
• 流動性がサイクルの回復を牽引し、世界の資金が暗号市場に逆流する

2. 投資戦略のまとめ

• BTCとETHをコア構成として長期保有する（60%-70%）
• 成長トラックに焦点を当てる:DEPIN、RWA、Solanaエコシステム、DeSAI(20%-30%)
• 短期トレンドを柔軟に把握する：Memeトラック、SocialFi、AIエージェント（10%-20%）

3. 2025年の潜在的な市場リスクと対応策

全体的なトレンドは良好ですが、以下のリスクには注意が必要です：

• 規制政策が厳しくなった
• マクロ経済の変動
• 技術リスクとセキュリティの懸念
• 市場の投機が過熱している

対策には、分散投資、ストップロスの設定、規制動向の注視などが含まれます。

4. 結論:2025年の市場見通し

2025年は暗号化市場の発展において重要なマイルストーンになると期待されています：

• 機関化が市場の成熟を加速させる
• 技術革新がエコシステムの実用化発展を推進する
• 世界的流動性の回復が資金をサポートする
• 新興トラックが引き続き台頭する

投資家にとって、2025年は暗号化市場が本当に主流金融システムに入る年となり、前例のない投資機会をもたらす可能性があります。合理的な配分と動的な調整を通じて、長期的な成長の恩恵を享受するとともに、短期的な変動機会を捉え、資産の最大増価を実現できます。

2025年、暗号化市場は世界の資本市場の重要な一環となり、もはや暗号化ネイティブプレイヤーだけの参加に限られなくなる可能性があります。