Blockchain Groupは野心的:ビットコインの財務省を構築するために100億ユーロを調達することを計画しています

フランスの上場テクノロジー企業が最近、野心的な計画を発表し、市場の広範な関心を引き起こしました。この企業はThe Blockchain Groupという名前で、現在は1.6億ドル相当のビットコインしか保有していませんが、さらに多くのビットコインを購入するために最大100億ユーロを調達すると表明しています。

6月11日、このパリのユーロネクストに上場している会社は株主総会を開催し、会議の核心議題は会社の資金調達能力を100億ユーロ以上に引き上げることであり、これによりその「ビットコイン財庫会社」戦略を加速させることです。この会社の目標は、完全に希薄化された基盤の上で、1株あたりのビットコイン数を増やすことです。

昨年12月、The Blockchain Groupは250万ユーロの資金を調達し、その時点では有名な暗号学者であり暗号学の専門家も参加しました。

The Blockchain Group(TBG)の戦略は、通貨の価値下落に対抗するための"保険"を確立することを目的としており、そのモデルは次の単純な原則に基づいています：1株あたりのビットコインの数量を増やすことです。この目標を達成するために、会社は2つのコア戦略に従います：まず、資金調達操作は株価を基にプレミアム発行され、最近の資金調達プレミアムは30％から70％の間で、既存の株主の利益を向上させることを目指しています。次に、長期的な視点を取り、パフォーマンスをビットコイン単位で測定し、ユーロや米ドルでは測定しません。

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株主総会が100億ユーロのビットコイン財庫計画を承認

最近の株主総会で、ブロックチェーングループはビットコイントレジャリープランを正式に承認しました。

会議はまた、アレクサンドル・レイゼを会社の取締役に任命する提案を承認し、即日発効し、任期は6年であり、2030年12月31日の財務年度の財務諸表を審議する次回の年次株主総会終了時に満了します。レイゼは副最高経営責任者として、会社のビットコイン戦略を担当します。

今回承認された資金調達額は、会社が6月9日に発表した3億ユーロの市場価格発行（ATM）メカニズムを大幅に上回っています。このメカニズムにより、会社は市場価格で新株を段階的に発行することができ、ある資産管理会社が全額引き受けることになります。このメカニズムが完全に実行される場合、その資産管理会社は会社の最大39%の株式を取得する可能性があります。

今回承認された資金調達手段には、普通株、優先株、ワラント、および転換社債が含まれており、会社の財務チームは市場の需要に基づいて資金調達コストと資金の配分を調整できるようにしています。会社の経営陣は、今回の資金調達の承認により得た資金を引き続き類似のビットコイン購入に投資し、The Blockchain Groupをヨーロッパで最も積極的な上場ビットコイン購入者に育てる計画であると述べています。

幹部は、会社がビットコインの配分を余剰資本の補助的な利用と見なしており、ビジネスモデルを完全に「単一資産」にシフトさせるのではないと述べました。

転換前の多年は利益を上げるのが難しく、現在保有しているBTCは1.6億ドルです

今年6月3日、The Blockchain Groupはさらに大規模にBTCを購入し始め、当時624枚のBTCを購入し、価値は約6900万ドルでした。これまでの数回の購入を加え、6月12日現在、データプラットフォームによれば、同社は合計1471枚のビットコインを保有し、総価値は1.6億ドルで、BTCの平均コストは102,507ドル、帳面上の浮益は5.21%です。

注目すべきは、TBGが常にビットコインを中心としたビジネスを行っているわけではないということです。実際、2023年末まで、TBGはメディア、コンサルティング、ソフトウェアサービスなどの多くの分野を含む多様なブロックチェーンテクノロジー企業でした。

2021年10月、TBGはモントリオールに北米初のオフィスとブロックチェーン研究センターを開設しました。2022年2月、TBG傘下のブロックチェーン機関はあるNFTマーケットプレイスと提携し、後者の技術開発を加速させ、NFTソーシャルエコシステムの革新を推進しました。2023年6月1日、子会社はウォレット・アズ・ア・サービス（Wallet as a Service、WaaS）のテスト版を発表しました。数年間の発展の中で、The Blockchain Groupの業績は喜びと悲しみが入り混じり、利益を上げることが常に難しい状況です。

転換点は2023年12月に訪れました。会社は新しい取締役会を設立し、古い子会社は剥離または清算されました。よりスリムで焦点を絞った新しい実体が登場し、そのコアは2つの利益を上げている運営会社------Iorga（カスタムウェブサイトおよびブロックチェーンソリューション）とTrimane（データインテリジェンスおよび人工知能コンサルティング）です。2024年11月、TBGはヨーロッパ初のビットコイン財庫会社となり、正式に長期戦略を採用し、ビットコインの蓄積に焦点を当て、1株あたりのビットコイン数を最適化し、ビットコインをデジタル希少経済のコア運転資本と見なすようになりました。

その後、TBGはビットコインを何度も購入しました：

• 2024年11月、70%のプレミアムで100万ユーロの株式を増発し、約15ビットコインを購入しました。
• 2024年12月、再融資250万ユーロ、約25個ビットコインを購入。
• 2025年3月、額面4860万ユーロ、ビットコイン建ての転換社債を発行し、580ビットコインを購入し、会社が保有するビットコインの総数が620ビットに跳ね上がった。
• 同時に、株価は累計で474%上昇しました。

この大胆な戦略の背後には、一連の投資家の支持がある：多くの暗号機関も株主の一員となった。

TBGは今後8年間の青写真を描いており、将来の計画はさらに野心的です。

• 2029年までに、目標は2.1万から4.2万のビットコインを保有することです。
• 2033年までに、目標は17万から26万ビットコインに増加し、ビットコインの固定供給量の約1%を占める。
• かつこの過程で1サトシ（ビットコインの最小単位）を売却しない。

成長を支援するために、会社は資本調達規模を今年の3億ユーロから2030年代初頭の1000億ユーロ以上に拡大する計画です。ビットコインの価格が1枚あたり100万から200万ユーロ（予測値）に達すると、TBGの保有純資産価値は2100億から4200億ユーロに達し、ヨーロッパで最も価値のある上場企業の一つになる潜在能力を持っています。

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ビットコインのトップは前CAC 40のコンサルタントで、5年前からビットコインに注目しています

アレクサンドル・ライゼは、この度のThe Blockchain Groupのビットコイン財庫戦略責任者です。この元コンサルタントは、数多くのCAC 40指数企業や金融機関にサービスを提供してきました。過去5年間、彼の全ての焦点はビットコインに置かれていました。

最近のメディアインタビューで、彼は、アメリカ政府がある上院議員が提唱するBTC蓄積プランを実行した場合、すべてが根本的に変わると述べました。私たちは「脱出速度」（escape velocity）状態に入る可能性があり、これは天体が十分に強い重力を受けて軌道を離れるのと同様です。ビットコインは現在、自身の周期軌道にあり、価格や評価レベルを含みます。それが軌道を外れると、以下の現象が現れる可能性があります：

• 時価総額はゴールドレベルに達し、約20兆ドル；
• 各ビットコインの価格は少なくとも 100 万ドルに達する；
• ビットコイン周期は徹底的に書き換えられる：ボラティリティまたは持続時間が質的に変化する。

彼は、アメリカが定期的にビットコインを購入し始めると、重要な転換点が見られると述べました。世界のビットコイン採用率が15%から20%に達すると、主流採用の臨界点が引き起こされます。2025年は銀行が「ビットコインに飛び込む」年になるでしょう。その後、銀行の顧客も一斉に押し寄せるでしょう。

彼はさらに、アメリカが競争を開始し、ヨーロッパも追いかけるだろうと付け加えた。スペインの第2位の銀行は、規制当局の承認を得て、国内でビットコインとイーサリアムの取引および保管サービスを開始する。これは一部の人々にとっては意外な動きかもしれないが、その銀行は2021年にスイスで同様のサービスを開始し、2023年にはトルコにも拡大した。

さらに、他の欧州の銀行も準備中ですが、商業的なプロモーションの進捗は遅いものの、基本的には整っています：フランスのいくつかの大手銀行が関連した取り組みをしています。フランスの最大手銀行のいくつかが2025年末から2026年初頭にかけてビットコイン分野に進出することが予想されています。

"これは驚くべきことではありません。私たちは重要な転換点に入っています。これがビットコインのiPhoneの瞬間です------私たちが何年も予見し、経験している次元の変化です......最終的に、富はビットコインで評価されることになるでしょう。ビットコインは究極のヘッジ資産です。資本は常に最適な価値保存手段に流れます。ビットコインの絶対的な希少性とグローバルなアクセス可能性のために、最終的には大部分の資本を吸収することになるでしょう。"とアレクサンドル・レイゼが強調しました。

彼はまた、"現在、上場企業にとって最良の戦略は、規制された機関サービスプロバイダーを通じてビットコインを購入することです。これが私たちが行っていることです：私たちはフランスとルクセンブルクの金融機関を通じてBTCを購入しています。それでは、企業はどのように新しい経済に参加するのでしょうか？他の人と同様に、ビットコインを購入することです。"

さて、企業はビットコインにどの程度の資金を投資すべきでしょうか？彼は、ほとんどの企業が同じ間違いを犯していると述べています：それらはビットコインに少量の現金しか投資せず、残りは法定通貨のままにしています。その理由は、これは通貨の価値下落に対する"保険"であり、通常は約2%しか投資しないからです。私たちのモデルは、1株あたりのビットコインの数量を増やすというシンプルな原則に基づいています。この目標を達成するために、私たちは2つのコア戦略に従います：第一に、TBGの資金調達操作は株価を基にプレミアムを加えて発行されます。最近の資金調達プレミアムは30%から70%の間であり、したがって"価値向上効果"を持ち、既存の株主の利益を直接向上させます。例えば、TBGが昨年11月にビットコインを購入した際の資金調達プレミアムは70%に達し、12月には40%でした。

第二に、TBGは長期的な視点を持ち、ビットコインを基準に業績を測定し、ユーロやドルではありません。

総じて、現在ヨーロッパでビットコインをコアの財務戦略としている数少ない上場企業の一つであるThe Blockchain Groupは、増資と財務構造の調整を通じて、「ビットコイン財庫会社」の位置付けを積極的に進めています。市場のパフォーマンスや規制環境には依然として不確実性がありますが、The Blockchain Groupはその発展の道筋を明確にし、一部の業界投資者の関心を引き付けています。今後、その成長目標を実現できるかどうかは引き続き観察が必要です。

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