市場観察週報【6.9 - 6.13】：地政学的な動揺と資金の慎重さが共鳴し、メインストリームトークンが振動調整し、市場は高位で蓄勢

地政学的な情勢の動揺が市場に影響を与え、メインストリームトークンが揺れ動き調整し、アルトコインが下落し、全体として高値整理の段階にある

マクロ環境の変動が激化し、市場の感情が反復する:

• 中東地域の緊張が短期的なリスク回避感を引き起こし、ボラティリティが低下し、米連邦準備制度の利下げ期待が高まり、市場の態度は慎重に様子見に向かっている。

! マーケットウォッチ週報[6.9-6.13]:地政学的混乱と資本の慎重な共鳴、主流通貨ショック調整、市場高の勢い

資金流入の動能がマージナルに改善するが持続性に欠ける:

• 暗号通貨ETFが再び純流入を見せるが勢いが弱まっている。ステーブルコインの発行増加速度が低下し、ステーブルコインのプレミアムが弱まっており、資金の流入に対する態度は慎重である。

メインストリーム暗号通貨の動向が分化し、ビットコインの勢いが弱まり、イーサリアムは反発後再度調整:

• ビットコインは上昇が阻まれ反落し、イーサリアムは追随上昇するも勢いが不足している。機関投資家は引き続き増持しており、全体の構造は依然として中立的に強い傾向がある。

小規模時価総額の暗号通貨の流動性が改善されるが、上昇が阻まれる:

• 非メインストリームトークンの総時価総額の反発が阻まれ再度調整し、市場占有率は下げ止まり震蕩し、オンチェーンの活発度は依然として弱気の範囲にあります。
• 現在の市場は整理の末期にあり、短期的には資金の突破と組み合わせに注目し、小規模な通貨の構造が強まるのを辛抱強く待ち、メインストリームトークンへの資金の回帰の兆しを見守る必要があります。

一、マクロ環境と市場動向

• 地政学: 中東地域の状況は緊張しているが、全面的な衝突リスクは限定的であり、約2週間続くと予想される。アメリカは支援を提供しているが、直接介入はしていない。
• 市場のパフォーマンス: 原油価格は感情に影響されて上昇し、ビットコインは10.5万ドルに戻り、米国株は反発し、市場のボラティリティは低下し、安定に向かっています。
• 経済政策: 7月の利下げ期待が高まり、米連邦準備制度はインフレと経済成長のバランスを模索している。

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二、資金の流れの分析とメインストリームトークン市場の構造

外部資金の流れ

• ETF資金: 今週は280億ドルが流入し、流入規模が顕著に増加しました。
• ステーブルコイン: 今週は230億ドルの増発、日平均32.1億ドルの増発、増発水準は高い

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市場センチメント指標

• オフチェーンプレミアム: ステーブルコインのプレミアムが継続的にわずかに上昇しています

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ビットコイン(BTC)

• テクニカル面: 市場は震荡上昇チャネルにあります
• オンチェーンチップ分布: 10.3万ドル以上のチップが増加

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イーサリアム(ETH)

• ビットコインに対してパフォーマンスが劣る, ETH/BTCの比率は横ばいを維持し、資金は引き続きビットコインに流入している
• チェーン上データ: アクティブアドレス数の増加は、段階的な底打ちが完了したことを示唆している可能性があります。

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マクロ経済レビュー

地政学的な紛争に焦点を当てる

• 地政学的な背景:

中東地域は地形が複雑で、人口と通常兵器の数に顕著な差があり、大規模な地上衝突の可能性を制限している。外部勢力が直接介入しない限り、衝突はポイント攻撃に限定される可能性がある。

• 紛争の規模と期間:

約2週間続く低強度の対抗が予想されており、全面的な通常戦争や核戦争ではない。地理的要因が直接接触の可能性をさらに制限している。

影響評価:

現在の状況では、市場は全面戦争への懸念が低く、地政学的リスクは主に感情の波動として現れており、実質的な軍事のエスカレーションではありません。

• 原油価格動向:

最近の油価の上昇は、供給の中断ではなく、主に感情的な反応によるものであり、紛争はまだ石油インフラに影響を与えていません。短期的には、世界の石油供給に直接的な影響はありません。

株式および暗号通貨市場:

米国株式市場は前場で小幅に下落したが、その後反発し、ビットコインは10.5万ドルに回復し、市場の感情が改善していることを示している。ボラティリティは朝の高値から後退し、午後は1000ドルの範囲内で推移している。

• ボラティリティの変化:

年初と比べて、現在の市場は地政学的要因に対する敏感度が低下し、ボラティリティが減少しています。

• 機関のポジションの影響:

機関投資家のポジションが増加し、流通通貨が減少し、市場構造が成熟に向かっています。伝統的な株式市場のモデルに似ています。ETFのロックアップ効果が顕著で、市場の安定性が増しました。

• 市場のリズム:

ビットコインの動きは株式市場との連動性が強まっており、機関投資家の意思決定サイクルが延長されているため、流通するトークンが減少し、市場の安定性が向上しています。しかし、短期的には依然として感情に影響されており、今朝の変動後に反発しています。

• 他の暗号通貨との比較:

イーサリアムやソラナなどは、大規模なETFや機関の深い参加が不足しており、依然として高いボラティリティを維持しています。

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