アメリカの通貨政策の動向と暗号資産市場への影響

最近、暗号資産市場は急激な下落を経験し、一部の投資家の間で「五月危機」に対する懸念が引き起こされました。しかし、この価格動向は実際には市場の予想に合致しています。アメリカの税収シーズン、連邦準備制度の政策の不確実性、ビットコインの半減、およびビットコインETFの資産増加の鈍化などの要因が、この市場調整を引き起こしました。

短期投資家は一時的に様子を見ることを選ぶかもしれませんが、長期保有者は引き続きビットコイン、イーサリアムなどの主要な暗号資産や、いくつかの高リスクのアルトコインを積み立てていくでしょう。

アメリカの通貨政策が静かに変化しつつあります。連邦準備制度は、2024年5月の会議で量的引き締め(QT)の規模を毎月950億ドルから600億ドルに削減することを発表しました。この措置は実際に毎月350億ドルのドル流動性を増加させます。準備金利息、逆回購支払い、国債利息を考慮すると、QTの減少は市場流動性をさらに高めました。

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アメリカ財務省の最新の四半期資金調達公告(QRA)によると、政府の借入需要が増加し、短期債務の発行が増加するとのことです。これはリバースレポ残高をクリアし、さらにドル流動性を注入するのに役立ちます。同時に、国庫一般口座(TGA)の残高目標の引き下げも流動性を解放するでしょう。

さらに、最近の共和第一銀行の事件において、規制当局がすべての預金の全額保証を示唆したことは、潜在的な通貨拡張を示しています。これは、政府が必要に応じてより多くの流動性支援を提供する意向があることを示しています。

これらの政策動向に基づき、暗号資産市場は短期的に底を打ち安定し、その後緩やかに上昇すると予想されます。ビットコインは6万ドルから7万ドルの範囲で推移し、8月まで続く可能性があります。投資家は5月にポジションを積み増し、最新の通貨政策に対する市場の反応を待つことを検討できます。

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総じて、アメリカは暗黙の通貨緩和措置を講じており、これが暗号資産の価格を支えることになるでしょう。しかし、投資家は依然として慎重に行動し、市場の変化に注目する必要があります。