ビットコインが11万ドルを突破し、価値投資者にとっての非対称的な機会

ビットコインが再び最高値を更新:今から参加するのはまだ間に合いますか?

ビットコイン価格が11万ドルの大台を突破し、市場での議論を引き起こしています。7.6万ドルの参加する機会を逃した投資家は思わず自問します: またしてもベストタイミングを逃したのでしょうか?今後、チャンスはあるのでしょうか?

これが重要な問題を提起します:ボラティリティの激しいビットコイン市場において、"バリュー投資"の機会は存在するのでしょうか? この"高リスク"の特性に矛盾するように見える戦略は、動乱の中で"非対称"の機会をつかむことができるのでしょうか?

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なぜビットコインには多くの非対称な機会が存在するのか?

ビットコインの歴史は極端な上昇と下落に満ちています:

  • 2011年:33ドルから2ドルに下落、下落率94%
  • 2013年-2015年:1160ドルから150ドルに下落し、下落幅86%
  • 2017-2018年:近2万ドルから3200ドルに下落し、下落率83%
  • 2021-2022年:6.9万ドルから1.55万ドルに下落し、下落率77%

しかし、毎回「災害」の後にビットコインは驚異的な反発を実現しています。この非対称的な機会の主な源は3つあります:

  1. 深層サイクル+極端な感情が価格の乖離を引き起こす
  2. 極端な価格の変動がありますが、ゼロになる確率は非常に低いです。
  3. 内在価値は存在するが無視されており、"超売"状態を引き起こしている。

ビットコインの基盤システムは十年以上にわたり安定して稼働しており、ほとんどダウンタイムがありません。この技術的なレジリエンスは強力な生存のベースラインを提供します。

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ビットコインは価値投資が可能ですか?

ビットコインは伝統的な資産の財務指標を持っていませんが、分析可能で、モデル化可能で、定量化可能な価値体系を持っています。供給と需要の2つの次元からビットコインの内在的価値を探ることができます。

供給側:希少性とプログラム通貨モデル

ビットコインの核心的な価値提案は、その検証可能な希少性にあります:

  • 固定総供給量:21,000,000
  • 4年ごとに半減する
  • 2024年の半減期後、年インフレ率は1%未満に低下します。

ストック・フロー比(S2F)モデルは、既存のストックと年間生産量を比較することにより、ビットコインの希少性を定量化します。

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需要側:ネットワーク効果とメトカーフの法則

ネットワーク効果はビットコインの価値の上限を決定します。重要な指標には次のものが含まれます:

  • 非ゼロ残高アドレスの数量
  • 日活性アドレス数
  • オフチェーン決済ネットワーク(のようなライトニングネットワーク)の容量

メトカーフの法則に基づくと、ネットワークの価値はユーザー数の平方に比例します。これは、ビットコインが大規模な採用イベントの後に"ジャンプ"のような価値の増加をする理由を説明しています。

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価値投資の本質は非対称性を探すことです

価値投資の核心は、価格と価値のギャップの中で、リスクが限られているが潜在的なリターンが顕著な構造を見つけることにあります。それは自然な非対称構造を構築します: 最悪の結果は制御可能な損失であり、最良の状況は予想を数倍超える可能性があります。

価値投資は強調します:

  • 認知能力
  • 感情的な規律
  • リスク意識
  • 時間に対する信念

ビットコインの波動はリスクではなく、市場の誤った価格設定から生じる機会です。本当の価値投資家は嵐の中の静けさの中でひっそりと布陣を敷いています。

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まとめ

ビットコインは、私たちの時代の不対称性の最も純粋な表現かもしれません。その論理は常に揺るぎないものです:

  • 希少性は底線です
  • ネットワークは天井です
  • ボラティリティはチャンスです
  • 時間はレバレッジです

非理性的深いところに賭ける人々は、往々にして最も理性的である。そして時間は、不対称性の最も忠実な実行者である。

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コメント
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DYORMastervip
· 07-09 16:42
買ったら下落 随意に行こう
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BlockchainDecodervip
· 07-09 05:20
長期的に見ると、標準偏差分析はボラティリティが着実に収束していることを示しています。
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OnchainHolmesvip
· 07-06 17:57
等着50%スランプ再说
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PessimisticOraclevip
· 07-06 17:53
反正上昇したら私はもう怖くて梭れない
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SleepyValidatorvip
· 07-06 17:44
もう11wになったのに、どうやって上昇したの?
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