タップルート資産 + ライトニングネットワーク：ステーブルコイン決済の新しいインフラ 分散化ウォレットが最後のピースを埋める

はじめに

ブロックチェーン技術は本質的に支払いシーンの延長です。ステーブルコインは暗号通貨市場で重要な地位を占めており、世界的な支払い、クロスボーダー決済などの面でますます重要な役割を果たしています。現在、中央集権型ステーブルコインは90%以上の市場シェアを占めており、その中でUSDTが絶対的な支配的地位を持っています。ステーブルコインは1500億ドル以上発行されていますが、2024年の連邦準備制度理事会の報告書の20兆ドルM1と比較すると、ステーブルコインの時価総額はわずか0.75%です。ステーブルコインの支払い分野での応用にはまだ巨大な潜在能力があります。Taproot Assetsプロトコルの導入は、高頻度の少額支払いシーンにおけるステーブルコインの応用に広大な空間を開き、ステーブルコインが通常の支払い手段として大規模に採用される可能性を示唆しています。

1. ステーブルコインは未来の次の1兆ドルの市場です

ステーブルコイン市場の急成長は、将来的に金融分野において1兆ドル市場になる可能性を示しています。現在、ステーブルコインの時価総額は1600億ドルを超え、日々の取引高は1000億ドル以上に達しています。主要国は次々とステーブルコインに関連する政策や規制を発表しており、さまざまな機関がステーブルコインが新しい兆円市場を引き寄せると予測しています。これは主にグローバルな決済の広範な利用から来るものです。

ステーブルコインは中央集権型と非中央集権型の2つの大きなカテゴリに分けることができます。現在、中央集権型ステーブルコインは市場で絶対的な支配地位を占めており、USDTとUSDCはそれぞれ1144.6億ドルと341.5億ドルのドルステーブルコインを発行しています。Tetherは125人の会社規模で、年間の粗利は45億ドルに達します。この魅力的な機会は、多くの大手機関を引き寄せています。

ステーブルコインは暗号通貨取引やDeFiにおいて重要な役割を果たしていますが、実体ビジネスとの結びつきの探求はまだ初期段階にあります。長期的には、ステーブルコインの最も有望な応用シーンは支払い分野、特に国際送金にあります。ステーブルコインの規制が徐々に適合するにつれて、グローバルな支払いシーンにおけるその地位はますます重要になるでしょう。将来的には、支払いシーンにおけるステーブルコインの大規模な採用がDeFiと融合し、PayFiを生み出し、支払いシーンにおける相互運用性、プログラム可能性、およびコンポーザビリティを実現し、従来の金融では実現できない新しい金融パラダイムと製品体験を形成することが期待されています。

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2. Taproot Assetsプロトコルとライトニングネットワークは、グローバルな決済ネットワークのインフラになることが期待されています。

現在、ステーブルコインは主にETHとTRONのブロックチェーンネットワークで流通していますが、これらのネットワークの手数料は通常1Uを超え、オンチェーンの送金時間は1分を超えます。それに対して、ライトニングネットワークはより高速で低コスト、高いスケーラビリティの利点があります。

2.1 ライトニングネットワークとは？

ライトニングネットワークは、ビットコインネットワークの最初の比較的成熟したセカンドレイヤー拡張ソリューションです。複数のチームが独立してライトニングネットワークを開発しており、Lightning Labs、Blockstream、ACINQなどが含まれます。Taproot Assetsは、まさにLightning Labsが開発した資産発行プロトコルです。

ライトニングネットワークは、双方向の流通状態チャネルを構築することによって実現されます。両者はオンチェーンで2-2マルチシグアドレスを作成し、限度額内でビットコインを入金または出金できます。取引中、両者はロックデータを送信し、帳簿を記録し、取引の支払いを形成します。決済時には、新しいアドレスのビットコインが決済数量に応じて両者に転送されます。このプロセスは、ハッシュタイムロック契約(HTLC)によって実現され、強制されます。

2.2 ライトニングネットワークはステーブルコインのグローバルな支払いに最適なインフラです

ライトニングネットワークは、ユーザーがオフチェーンで無限に取引を行うことを許可し、ビットコインネットワークに混雑を引き起こすことはなく、ビットコインネットワークのセキュリティに依存しています。理論的には、ライトニングネットワークのスケーラビリティには上限がありません。

現在、ライトニングネットワークはビットコインネットワークの上に9年間運営されており、57000以上のノードとPoW（プルーフ・オブ・ワーク）メカニズムを持ち、最大限の安全性が確保されています。

現在、ライトニングネットワークは5000ビットコインを超える容量を持ち、世界中で18000以上のノードと50000以上のチャネルがあります。双方向の支払いチャネルを構築することで、即時かつ低コストの取引を実現し、世界中の多くの決済業者や商人によって統合され、使用されています。徐々に、グローバルな支払いの最も広範な合意に基づく分散型ソリューションとなっています。

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2.3 Taproot Assetsプロトコルはライトニングネットワークの最後の1マイルを補完しました

Taproot Assetsプロトコルが登場する前は、ライトニングネットワークはビットコインのみを支払い通貨としてサポートしており、アプリケーションのシーンは限られていました。Taproot Assetsプロトコルの導入はこの問題を解決しました。これは、Lightning Labsが主導して開発したビットコインネットワークに基づく資産発行プロトコルです。誰でも、または機関もこのプロトコルを使用して、自分自身のトークンを発行できます。法定通貨に対応するステーブルコインも含まれます。

Taproot Assetsプロトコルの利点は、その資産がライトニングネットワークと完全に互換性があるため、ライトニングネットワーク上でステーブルコインを使用して支払いを行うことが可能になることです。これは、将来的にビットコインネットワークに基づいて発行される新しい資産（特にステーブルコイン）が大量にライトニングネットワークに流通し、ライトニングネットワークのグローバルな支払い配置と影響力をさらに強化することを意味します。

3. Taproot Assetsプロトコルの詳細

TAプロトコルの運用原理はビットコインのUTXOモデルに深く根ざしており、ビットコインネットワークのTaprootアップグレードに依存しています。この二つはTAプロトコルの核心要素であり、プロトコルの効果的な運用を推進しています。

3.1 UTXOモデルとアカウントモデルの違いと利点

UTXO（未使用トランザクション出力）は、ビットコインの第二層およびOrdi、Runesプロトコルの基盤です。それに対して、ほとんどのパブリックチェーンは、イーサリアムやソラナのようにアカウントモデルを採用しています。

UTXOモデルは、交換可能な小切手を保管する財布として理解できます。ビットコインネットワークは、これらの小切手を引き受ける銀行に相当し、ユーザーがこれらの小切手を取引することによって各アドレスの最新の残高を計算します。

UTXOモデルは二重支払い問題を自然に排除し、より高い安全保障を提供します。TAプロトコルはビットコインネットワーク層の安全特性を継承し、誤送金や漏れ送金のリスクを回避します。

TAプロトコルは、一度きりのシールコンセプトを採用し、資産がUTXOと共に移動することを保証します。このメカニズムの下では、最も長いチェーンを掘り出したマイナーがUTXOに対する最終的な解釈権を持ちます。オフチェーンのインデックスを利用して資産を識別するBRC20とは異なり、TAプロトコルは取引の安全性を強化し、二重支払い攻撃や中央集権的機関によって引き起こされる可能性のある誤りや悪意のある行動のリスクを回避します。

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3.2 Taprootアップグレードにより、より複雑な機能を実現

2021年のTaprootプロトコルのアップグレードは、ビットコインネットワークにシンプルなスマートコントラクト機能をもたらしました。P2TR形式のウォレットアドレスはBitscriptを通じてより複雑なロジックを実現でき、新しい複雑な取引タイプがチェーン上で可能になりました。

最も重要な改善は、マルチシグ（マルチ署名）の実装です。この機能により、機関ユーザーの取引がより安全になり、マルチシグアドレスはプライベートウォレットアドレスと同じ長さであり、外部からは区別できず、安全性とプライバシー保護が強化されました。この技術の進歩は、機関およびB2B取引に堅固な基盤を提供し、より広範なビジネスアプリケーションを推進しました。

ユーザーが最も直感的に感じるのは、ウォレットアドレスの形式の変化であり、"bc1p..."で始まるウォレットアドレスはTaprootアップグレードをサポートしています。

####3.3TAテクノロジーの原則

TAプロトコルは、より効率的な方法を採用しており、資産は各UTXOにマークされ、チェーン上にはスクリプトツリーのルートハッシュのみが保存され、スクリプトはオフチェーンに保管されます。TA資産は、ライトニングネットワークの支払いチャネルに入金でき、既存のライトニングネットワークを介して移転できるため、TA資産はビットコインメインネットおよびライトニングネットワークで流通できます。

TAプロトコルはTaprootアップグレードを利用して、資産の状態変換をTaprootのマークルツリーに記録します。同時に、ビットコインのUTXO「一回限りの封印」の特性を利用して、ビットコインチェーン上で資産の状態変換に関するコンセンサスを得ます。

TAプロトコルは、資産の状態を管理するためにスパース・マーケル・サムツリー（MS-SMT）を使用し、資産の状態遷移が従うべき基準を定義しています。注意すべきは、マーケルツリーのルートハッシュだけがビットコインチェーンに書き込まれ、資産データがどれだけ大きくても、ビットコインチェーン上のトランザクションの長さは変わらないということです。

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3.4 TAプロトコルとライトニングネットワークの関係

TAプロトコル資産は、TAチャネルを介してシームレスにライトニングネットワークに入ることができるようになりました。以前はライトニングネットワークはビットコインの流通のみをサポートしていましたが、現在はビットコインのメインチェーン上でTAプロトコルを介して資産を発行することが許可されており、特にステーブルコインがライトニングネットワークで流通することができます。

TAチャネルの実現原理は、状態チャネルと同様に、ハッシュタイムロック契約に基づいています。TA資産自体がUTXO内にあるため、TAチャネルの実現メカニズムは変わっていませんが、現在のチャネルは流通するTA資産をサポートしています。

3.5 ユーザーの使用コストが高すぎるため、中央集権的なホスティングの問題はまだ解決する必要があります

TAプロトコルは各取引のルートハッシュをチェーン上に記録するだけですが、資産データは各クライアントのチェーン外に保存する必要があります。クライアントによる資産の有効性検証（CSV）が必要です。TA資産を使用するには、資産に対応するUTXOの秘密鍵と、その資産に関連するデータのマークルツリーが必要です。

TAプロトコルの公式実装（Tapd）は、Lightningノード（LND）のウォレットサービスに深く依存しており、アカウント管理メカニズムはありません。Lightningネットワークの分散型の方法は、ユーザーが自分でノードを構築することであり、一般ユーザーが参加することは難しいです。

現在、ライトニングネットワーク上のウォレットサービスは基本的にホスティングウォレットソリューションであり、TAが発行する新しい資産もホスティングウォレットに保存されます。将来的にTA資産が大量のステーブルコインで流通する際には、大口資産は優先的にビットコインメインネットに保存され、小口資産はライトニングネットワークにチャージされて支払いニーズを満たすことになります。したがって、大口資産の保存とセキュリティ管理において、より分散化された方法でユーザーがステーブルコインの所有権を完全に持つことが特に重要になります。

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4. 自己管理ソリューション——ライトニングネットワークの最後のピースを埋める

市場には、TA資産がライトニングネットワーク上で流通するための多様な分散型ソリューションが登場しています。例えば、LnFiはユーザーが自分のライトニングネットワークノードを簡単にデプロイできるクラウドホスティングソリューションを提供し、参加の敷居を下げています。

BitTapチームはTAプロトコルエコシステムの分散型インフラストラクチャに注力し、ユーザーに自己管理型ウォレットの権利を提供するTAの分散型ブラウザプラグインウォレットを開発しました。

BitTapが提案する革新的なウォレットプロトコル（Bittapd）により、ユーザーは完全に秘密鍵を掌握でき、取引に署名する必要がある場合はBittapdがユーザーを代表してTapdと相互作用します。ユーザーはMetamaskウォレットのような分散型の体験と安全性を享受できます。ユーザーはBitTapウォレットを利用してビットコインメインネット上のステーブルコイン資産を保存および移転し、小銭を自由にライトニングネットワークに移動させることができます。

Bittapdプロトコルは、TAプロトコルの分散型代理と同等であり、Tapdのネイティブな中央集権型ホスティングアカウントシステムを分散型ソリューションに変えます。また、プラグインウォレットユーザーの取引リクエスト時のネットワーク通信と転送タスクの役割も果たします。

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5. まとめ

ステーブルコインは、暗号通貨取引の狭いシーンからグローバルな支払いの重要な選択肢へと拡大しました。ライトニングネットワークは、低コストで迅速な取引の特性により、グローバルな支払いを実現する理想的なインフラとなっています。Taproot Assetsプロトコルの導入は、ライトニングネットワークの機能をさらに強化し、ビットコインネットワーク上でステーブルコインを発行し流通させることを現実のものとし、ビットコインの問題を解決しました。