Crypto Market Watch:9月は今、AIと暗号を新たな機会に変えるかもしれない

この週末は考える時間がもっとあるので、市場についてのいくつかの見解を共有したいと思います。

私は暗号資産市場の全体的な動向が9月以降に明らかになると考えています。マクロ経済の抵抗、夏季の流動性制限、四半期末のポジション調整を考慮すると、本当の市場のダイナミクスは8月の休暇が終わり、市場参加者が戻ってくるまで現れないかもしれません。最近の市場活動は、多くのアルトコインの上昇が主にショートスクイーズによって推進されていることを示しています。トレーダーは以前の反発の影響を受けて買い増ししていますが、長期保有者の支援が不足しています。ほとんどの人は以前の市場の動乱で挫折しています。予想通り、急騰したトークンの大部分はその後同等の幅の下落を経験しました。

イーサリアムが予期しない反発を見せ、AIやコインなどの前期に大きく下落したセクターがこの反発をリードしました。それに対して、実際の用途があり、強固なファンダメンタルや自社株買いメカニズムを持つトークンは、耐久性を示し——下落幅が小さく、回復が早いです。Syrup、Hype、AAVEはその良い例です。SPXはコインに属しますが、その構造は異なります。ここから以下の洞察を得ることができます：

1. ビットコインの需要は現実的で持続的です

伝統的な資本は、ETFなどの規制されたルートを通じて徐々に入ってきています。

現在、BTCの資本の性質は以前とはまったく異なります。これが、大規模なBTCの清算が発生する可能性が低い理由でもあり、マクロイベントが引き金とならない限り、そうなることはありません。

2. 山寨コインの内部分化が激化している

最終的な資金はアルトコインに戻りますが、全面的には広がりません。明確な用途と実際の適用シーンを持つトークンだけが、これらの資金を引き付ける可能性があります。これが、私がイーサリアムがソラナを超えると考える理由です。規制の明確さ、増加するDeFiの利用率、デフレ構造、そしてステーキングの需要が強力な好循環を形成しています。また、ETHが長期間期待に達していないため、潜在的な買い手が場外で待機しています。

3. ベンチャーキャピタルの支援を受けたトークンは構造的リスクに直面している

トークンのロック解除は価格に圧力をかけ続けます。流動性が不足している状況下では、バリデーターや初期投資家の継続的な売却が上昇の余地を制限しています。これが、なぜ私は中央集権取引所に上場する高評価のトークンの見通しが良くないと考えているのかです。Cosmosエコシステムのトークンは特に継続的な売却圧力に直面しており、それはバリデーターの報酬構造がこの状況を引き起こしているためです。

4. MeMeコインは構造的な優位性を持っています

風投解禁なし、公平な発行、完全に注目度に基づく通貨は構造的な優位性を持っています。これは純粋な投機メカニズムであり、初期サイクルと同様に機能します。

しかし、私はこの段階が終わろうとしていると思います。

Pump.funトークン生成イベントとTrumpコインの発売は、通貨の注目度のピークを示しています。その後、通貨の人気は減少し始めました。4月の反発でも、SOLのパフォーマンスはETHに劣りました——もし皆がSOLを保有しているなら、通貨の勢いが衰えるとき、誰がマージナルバイヤーになるのでしょうか？

一部の暗号資産は依然として良好なパフォーマンスを示す可能性があり、特にTikTokやInstagramなどの暗号化ソーシャルサークル外で魅力的な人物によって注目を集めたコインに関してです。これらは依然として非対称な富の効果をもたらす可能性があります。しかし、「萌えペットコイン」としての時代は終わりました。強力なストーリーと強い市場認識を持つ暗号資産のみが真の投機的価値を持ちます。

興味深いことに、ベンチャーキャピタルによるトークンへの疲労は、公平なローンチを行うWeb2/3プロジェクトの新しい機会を開き、これらのプロジェクトが次の富の創造の源となるでしょう。

Keetaは非常に良い例です。しかし、これらの機会を捉えるためには、オンチェーンで活発である必要があります。情報の非対称性が存在する時、大きなチャンスは常に現れます。一度皆が知ってしまうと、もはやリターンはありません。

これが私がオンチェーン市場により密接に注目している理由です。Keetaの成功は「次のKeeta」を探す熱意を刺激し、資本は類似の公平なローンチの山寨コインの物語を追い始めました。まるである人が取引コインで巨額の富を得たケースのように——注目が資本を引き寄せます。

5. 未来市場のトレンド

では、もしmemeコインがもはやチャンスではないとしたら、次は何でしょうか？

私の見解は、AIと暗号化の収束です。

私の動向に注目しているなら、SOLやベンチャーキャピタルが支援するトークンの初期段階の後、このサイクルでの私の大部分の操作がコインとAIに集中していることを知っているでしょう。

DeFiの夏のように、初期のAIプロジェクトの多くは、盛り上がりの後に失敗しました。しかし、実用性に基づく本当のプロジェクトは、ベアマーケットの中で静かに構築されています。その中のいくつかのプロジェクトがチェーン上で頭角を現しているのを私たちは見てきました。

通貨の利益が枯渇するにつれて、注目は自然と新しい物語に移ります。AIはその明確な実用性により、次の焦点になるのに非常に適しています。

多くのAI x Cryptoプロジェクトは公平なローンチモデルを採用しており、Keetaのストーリーに呼応しています。

これが私が静かな数週間の間にこの分野を研究し、前もってポジションを構築していた理由です。今は全てのポジションを急いで構築する必要はありませんが、市場が再び強く上昇するなら、この分野には最大の非対称な機会が隠されていると信じています。

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