ブル・マーケットの真の勝者：分析と考察

現在のこのブル・マーケットで、本当に利益を上げているグループは、多くの人の予想とは異なる可能性があります。誰がこの市場の最大の受益者であるかを分析してみましょう。

まず、ベンチャーキャピタル（VC）は主要な勝者ではありません。彼らが投資しているプロジェクトの多くは、まだトークンの発行を開始していません。コミュニティから批判されている高い全流通時価総額（FDV）で流通量が少ないトークンでさえ、一見すると大きな上昇幅があるように見えますが、もしも山寨コインのブル・マーケットが来なければ、ロック解除期間が来ると価格が大幅に下落する可能性があります。

次に、個人投資家も主要な利益を上げるグループではありません。ほとんどの個人投資家は、ミームコインの投機、アルトコインの投機、または契約取引に集中しています。少数の人が利益を得ることができるかもしれませんが、全体として成功の確率は宝くじとほとんど変わりません。

では、このブル・マーケットの真の受益者は誰でしょうか？

1. ビットコイン保有者：長期的にビットコインを保有している投資家は、かなりのリターンを得ています。昨年の約25000ドルから現在の65000ドル近くまで上昇し、上昇幅は顕著です。今後1年以内に100000ドルを突破する可能性が高いと予想されていますが、多くの投資家は上昇幅が不十分だと感じ、この機会を逃すかもしれません。

2. 中央集権型取引所：これらのプラットフォームは、暗号通貨エコシステムの最上部に位置し、業界全体から利益を得ています。しかし、取引所を運営することは、規制の圧力や法的な課題など、巨大なリスクにも直面しています。そのため、高い利益は高いリスクと一致しています。

3. ステーブルコイン発行者と中央集権金融（CeFi）プラットフォーム：あるステーブルコイン発行者の第一四半期の純利益は470億ドルに達し、多くの取引プラットフォームを超えました。さらに、カストディや資産管理プラットフォームなどの暗号通貨金融サービスを提供する機関も、静かにかなりの利益を得ています。これらの機関は業界に重要なサービスを提供しており、その収益も合理的です。

4. 一部のパブリックチェーンおよび分散型金融（DeFi）プロジェクトの運営チーム：特定の有名なDeFi製品は取引量が非常に大きく、取引手数料の大部分はチームのポケットに入りますが、ガバナンストークンの保有者とは無関係です。例えば、あるパブリックチェーンのチームは、1つのソーシャルファイナンス製品だけで数千万ドルの手数料収入を得ている可能性があります。別のパブリックチェーンは、毎日大量のステーブルコインの転送を通じてかなりの利益を得ています。これらのプロジェクトは、小口投資家への過度な約束によってトークンを販売するのではなく、実際のビジネスを展開することで利益を上げており、従来のインターネット企業のモデルにより近く、暗号通貨業界の希望を代表しています。

5. 一部の高時価総額、販売トークンを主な目的とするプロジェクト：もし大手中央集権取引所に上場している場合、これらのプロジェクトは今回のブル・マーケットで豊富な利益を得ている。彼らは実際の収入なしで高い評価額を維持することができる。例えば、あるゼロ知識証明プロジェクトはエアドロップ後にオンチェーンのデイリーアクティブユーザーが二桁しかないが、それでも数十億ドルの時価総額を維持している。また、高度にコントロールされたDeFiトークンや実質的な内容が欠けたGameFiプロジェクトも同様である。これらのプロジェクトは業界のネガティブな要因と見なされ、エコシステムから価値を不断に引き抜いている。

そのほかにも、量的取引チームなどのいくつかのグループが市場で一定の利益を得ていますが、比較的小さいです。

以上の分析に基づいて、投資家は主に前の4つのカテゴリーの資産を選択し、5番目のカテゴリーを避けることで、長期的で安定した暗号通貨投資ポートフォリオを構築することを検討できます。この戦略は、市場サイクルの中でより安定したリターンを得るのに役立つ可能性があります。