BTCとナスダック指数の動向の乖離現象の探究

最近、ビットコイン(BTC)とナスダック指数(ナスダック)の動きに明らかな乖離が見られています。ナスダックは新高値を更新し続ける一方で、BTCは下落し、暗号通貨市場全体に大幅な下落を引き起こしています。この現象は、従来の印象である両者の正の相関性とは一致しません。本記事では、今回と前回のブルマーケットを振り返り、BTCとナスダックの異なる時間軸での相関性の変化を探ります。

実際、BTCと米国株は常に固定の係数の正の相関関係を保っているわけではなく、異なる周期段階で異なる程度の相関を示します。前回の牛市と今回の牛市を分析することによって、以下の法則を発見することができます：

1. 両者の上昇の起点と終点は、時間的な次元で高度に一致している。

2. 上昇過程には違いがある：

   • ナスダックは上昇速度が比較的安定しており、K線チャート上に近似的な固定傾斜の直線を示しています。
   • BTCの上昇過程は指数的な成長により近く、初期の上昇速度は遅く、ある時点を過ぎると急激な上昇が見られます。興味深いことに、この加速的な上昇の"転換点"の時期は、通常ナスダックの上昇段階において最初の調整が安定するタイミングに対応しています。

3. BTCの最初の天井は、ナスダックの上昇段階の第二回調小プラットフォームに対応することが多い。

! BTCとナスダックの関係を深く掘り下げる:乖離はいつまで続くのか?

では、現在の市場がどの段階に位置しているのか、歴史的にどの段階に対応しているのか？現在の米国株が上昇し、BTCが下落する状況には何か手がかりがあるのか？

分析によると、2回のブル市場の大部分の間、BTCは米国株と正の相関関係を維持しており、負の相関段階も見られましたが、主導的ではありませんでした。前回のブル市場では、BTCが初めてピークを迎えた後、ナスダックは引き続き上昇し、BTCは調整を行い、両者の動きに乖離が見られました。これは現在の市場状況に似ており、歴史が繰り返されているようです。

! BTCとナスダックの関係を深く掘り下げる:乖離はいつまで続くのか?

未来の市場動向、BTCとナスダックの乖離の持続時間およびその応答については、時間と強度の二つの観点から分析できます。

1. 前回のブルマーケットでは、両者の乖離の持続時間は比較的短く、週足で約9週間でした。その後、正の相関関係が回復しました。

2. 前回の牛市では、両者の正の相関関係が回復するタイミングがBTCの日足レベルで明らかな下落の力が衰退し、重要なサポート位置に達することに一致しました。

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歴史的基準で測ると、現在の市場はまだ背離回復の条件を完全に満たしておらず、より多くのKライン情報を待つ必要があります。論理的に理解すると、この特殊な共同行動は以下の理由から生じている可能性があります。

• BTC、金、米国株などの資産価格は、金融流動性や無リスク資産の利回りなどの要因に制約されています。BTCは弾力性のある資産として、強気相場の初期に力強く上昇し、米国株を大幅に上回ることができますが、その後は米国株よりも弱くなる可能性があります。

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• 主な上昇段階では、市場の流動性が資産価格全体の上昇を支えるのに十分です。しかし、上昇が一定の程度に達すると、上昇の勢いが衰え、全ての資産が集団での上昇を支えることが難しくなる可能性があります。資産間でこの長があればあの短がある状況が生じるかもしれません。

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イベント要因から見ると、最近の市場はドイツ政府の政策といくつかの機関の売り圧力の影響を受けています。いかにこの動きを解釈しても、最終的にはBTCが十分に調整された後、米国株との正の相関関係を回復することが期待されます。

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