HTX Venturesは、2024年の暗号市場におけるトップ5のホットトラックと2025年の見通しを分析します

HTX Ventures 2024 Crypto Market Review and 2025 Outlook: 5 Tracks with Bright Development (HTX Ventures 2024 暗号市場レビューと 2025 年の見通し: 明るい展開の 5 つのトラック)

2024年は暗号業界にとって画期的な年です。ビットコインとイーサリアムのETFが承認され、ブルマーケットが活況を呈し、アメリカの選挙が後押しするなどの要因が、ビットコインなどの暗号通貨に記録的な評価をもたらし、社会や政治の構図にますます影響を与えています。

HTX Venturesにとって、これは実り多い一年です。我々は28の暗号新フロンティアを探求する先進的なプロジェクトとファンドを支援し、DeFi、BTCFi、ZK-rollups、モジュラーインフラストラクチャ、Layer 1およびLayer 2ソリューション、人工知能、SocialFi、GameFiなどの多くの分野をカバーしました。

未来を見据えて、私たちは2024年に興奮する進展を示す5つの主要なトラックを特定し、2025年にはそれらに密接に注目することにしました。これらのトラックには、ビットコインエコシステム、インフラ(Infra)、ミーム、人工知能(AI)、そしてTONエコシステムが含まれます。以下では、各トラックの現状、課題、そして未来の機会を詳しく分析し、マクロ経済の背景と市場の展望を提供します。

! HTX Ventures 2024 Crypto Market Review & 2025 Outlook: Top 5 Tracks

ビットコインエコシステム

市場主導型

過去一年、ビットコインの市場支配率は45.27%から56.81%に上昇しました。これは現在の暗号資産市場の大部分の流動性が主にビットコインエコシステムに集中しており、さらに増加していることを意味します。

ビットコイン現物ETFは、既存のビットコイン総量の5.3%を累積保有しており、ポジション量は年初の629,900枚から1,243,608枚に増加し、613,708枚増加しました。12ヶ月以内に、ETFのポジション占有率は3.15%から6.25%に向上しました。( 2024年12月4日現在 )

ビットコインを中心資産とし、ETFや米国株を資金流入経路とする新たな市場が、MSTRを代表とする米国上場企業を通じて、無限にドル流動性を吸収する形で正式に始まりました。したがって、ビットコインがさらなるエコシステムを発展させ、資金利用効率を向上させる必要性がますます明確になっています。これは、BTCの需要を増加させ、価格を引き上げることによって実現されます。

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レイヤー2

過去3年間で、77のビットコインLayer 2プロジェクトが開始または資金調達を完了しました。2024年上半期には、ビットコインETFのコンセプトブームに後押しされて、前のサイクルのビットコインLayer 2プロジェクト(の取引量とトークン価格が大幅に上昇しました。これらの古いLayer 2プロジェクトも技術のさらなる進展を目の当たりにしています。ビットコイン上には様々なLayer 2ソリューションが登場しており、Spiderchain)、Botanix(、ZKRollup)、Nexio、Critea(、EVM互換チェーン)、BOB、B Squared(、サイドチェーン)、Merlin(などがあります。現在までに、ビットコインLayer 2の総ロック価値)TVL(は30億ドルに達し、19のプロジェクトによって共同で貢献されています。すべてのビットコインLayer 2プロジェクトが今後数年内に展開されると仮定すると、総TVLは少なくとも2倍から4倍に成長し、60億ドルから120億ドルに達することが予想されます。

) レイヤー1/実行層

BRC-20、Ordinals、Runesは2023年末に登場した主要な新しい実行基準です。第二四半期全体の市場は減少しましたが、BTC Layer 1の活動は依然として着実に増加しています。しかし、ビットコイン市場は第三四半期に回復を見せましたが、この成長の勢いは持続しませんでした。

その他のビットコインインフラ

ビットコインの利用率が上昇するにつれて、相互運用性ソリューションやセキュリティ層を含む他のインフラも現れ始めました。

相互運用性

ブリッジとWBTCは現在もビットコイン上の相互運用性ソリューションの主流です。ビットコインネットワークはアプリケーションを構築するためのコンポーザビリティを直接提供していないため、人々は他のブロックチェーン上でDeFiの利益を解放するためにこれらのブリッジ/WBTCに依存せざるを得ません。私たちは、Xlink、Atomiq、Auranを含むより多くの相互運用性ソリューションが来年に登場することを予想しています。

セキュリティレイヤー

しかし、これらの相互運用性ソリューションは、基盤となる資産のセキュリティに脅威を与える可能性があり、ハッキング事件が頻繁に発生しています。このため、ビットコインに関連するセキュリティソリューションが次々と登場しています。

Babylonは典型的な例です。ビットコインのために安全な共有プロトコルのセットを開発しました。

ビットコインのタイムスタンプ: ビットコインネットワーク上でデータを記録するためのタイムスタンプを許可し、データの信頼性と改ざん耐性を強化します。

ビットコインのステーキング:経済的インセンティブを通じて、ビットコインが他のネットワークに安全性を提供することを可能にします。

さらに、新しい技術の出現に伴い、データの可用性層###DA層(により、ビットコインの潜在的な使用価値がさらに解放されます。NubitはビットコインDA領域の重要な参加者です。ビットコインを通じてデータ容量を拡張し、アプリケーション、Layer 2、およびオラクルの発展をサポートしています。

) 2025年のアップグレードはOP_CATを通過するかが鍵です

Taprootアップグレードにより、ビットコインメインネットで資産を発行する能力が備わりました。2023年のBRC-20インスクリプションとOrdinals NFT市場の台頭から、次にARC-20、SRC-20などの資産発行プロトコルの導入、ビットコインLayer 2、ビットコインRestakingおよびLST、ビットコインクロスチェーンブリッジなどのインフラの出現に至るまで、全体のエコシステムは急速に発展しています。その後、2024年7月のビットコインカンファレンスの後、市場は安定した通貨などの分散型、非ラッピング方式を実現できるネイティブBTCFiに注意を向けることになります。

現在、慎重なログ契約###DLC(とアダプタ署名)Adaptor Signature(の暗号化技術を通じて、開発者はビットコインスクリプトに外部イベントに依存する金融契約をプログラムでき、ステーブルコインと貸付プロジェクトの清算時の無許可性)permissionless(を確保し、部分署名ビットコイン取引)PSBT(によって多者取引操作の無許可性を保証することができます。しかし、これはある程度ゲーム理論の論理に関与しており、つまり悪事のコストを上げることによってプロジェクト側の悪意のある行動を阻止することに焦点を当てており、スマートコントラクトのレベルで完全な分散化を実現するものではありません。まもなくメインネットに上場するステーブルコインプロジェクトShell Financeはこのようなソリューションを採用しました。

本当に現状を変えることができるのはOP_CATです。OP_CATが通過すれば、開発者はsCryptなどのビットコインのネイティブ高級プログラミング言語を使用して、ビットコインのメインネット上で完全に分散化され、透明なスマートコントラクトの開発を実現できます。sCryptはビットコイン上でスマートコントラクトを書くためのTypeScriptフレームワークで、開発者は直接TypeScriptという人気の高い高級プログラミング言語を使用してスマートコントラクトを書くことができます。現在のビットコインLayer 2もZK Rollupに移行でき、BTCFiの総規模は大幅に向上する見込みです。

マクロ市場とインフラの二重支援の下、私たちはビットコインが今後2年間で市場需要のさらなる急増を迎えると信じています。

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インフラ)Infra(

2024年、インフラは依然として暗号業界で最も魅力的なトラックの一つです。資本と技術の結合が、Layer 1、Layer 2、そしてミドルウェアなどのプロジェクトの急速な発展を促進しました。イーサリアムエコシステムの持続的なアップグレードと構築、そしてLayer 2の費用と性能の向上; マルチチェーンの構造の持続的な深化; EigenLayerを代表とするプロジェクトがRestakingメカニズムによってネットワークの安全性と資本効率を向上させる; 複数のビットコインLayer 2プロジェクトがビットコインの安全性と高性能の拡張ソリューションを組み合わせようとする試み、これらはすべてインフラ分野の繁栄を促進しています。

) レイヤー1

Layer 1プロジェクトは、コンセンサスメカニズムとパフォーマンスを引き続き最適化し、オンチェーンアプリケーションに堅実な基盤を提供します。

  • イーサリアム: EIP-4844を導入し、Layer 2ネットワークの費用を削減しました。
  • SolanaとTRON: Meme Coinやインフラプロジェクトの発展により、オンチェーン取引が非常に活発です。
  • AptosとSui: GameFiとDeFi分野のアプリケーションがアクティブユーザーの成長を促進。

レイヤー2

Layer 2は引き続きスケーラビリティの重要な道となり、ZK RollupとOptimistic Rollupはそれぞれ発展を遂げている。

  • zkSyncとStarkNet:継続的なイテレーションとアップグレードにより、ZK Rollupのユーザー体験が大幅に向上。
  • BaseとArbitrum:DeFiとNFTプロジェクトがこれらのプラットフォームで盛況に発展し、TVLが著しく増加しています。

レイヤー0とクロスチェーンミドルウェア

Layer 0とクロスチェーンミドルウェアは相互運用性の面で新たなブレークスルーを達成しました。

  • LayerZero: 40以上のチェーンを接続し、クロスチェーン取引量が大幅に増加。
  • Cosmos:IBCのアップグレードにより、クロスチェーン性能が50%向上。

モジュラー型パブリックチェーン

モジュラー型パブリックブロックチェーンは高パフォーマンスと柔軟性を提供し、多様なアプリケーションを引き付けています。

  • Celestia:複数のモジュラー実行層をサポートし、モジュラーブロックチェーンのベンチマークプロジェクトとなる。
  • Monad:超高TPSパフォーマンスで多数の開発者とDAppデプロイメントを引き付けます。

ビットコインLayer 2

ビットコインLayer 2は今年のプライマリーマーケットの新たなホットスポットとなり、Babylon、Taro、BounceBit、Cornなどの関連プロジェクトが今年資金調達を完了し、主にビットコインネットワークにスマートコントラクトと拡張機能をもたらしています。

  • Taro: ビットコインの支払いと契約能力を拡張するために、ライトニングネットワークを通じて。
  • StacksとRSK:ビットコインスマートコントラクトアプリケーションの成長を推進する。

リステーキング

Restakingは資本の使用効率を向上させ、今年は良好な発展と市場の関心を集めました。EigenLayer、Satoriなどのプロジェクトは、今年、トップキャピタルから千万規模の投資を受けました。

投資と資金調達のイベント

インフラは本年度の投資と融資において依然として重要な地位を占めています。Layer 1、モジュール化された公的ブロックチェーン、ビットコインエコシステムに関連するインフラは、資本の支持を受けています。Layer 1は現在、暗号化分野で最も集中した技術開発と探求を代表しており、この分野は今後も開発資源と資本が集中する領域であり続けるでしょう。

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ミーム

) 仮想通貨緩和政策実施後の個人投資家にとって重要なエントリーポイント

2024年、Memeレースは再び暗号資産市場のホットスポットとなります。エコシステムの橋頭堡として、コミュニティのコンセンサスを促進するだけでなく、DeFiやGameFiなどの分野と結びつき、新しい使用シーンを生み出しました。例えば、SolanaはMemeプロジェクトの革新と発展を大いに推進することで、エコシステムの活性化と活力を成功裏に引き出しました。年初のBomeやSlerfから、年中のPump.funに至るまで、これらのプロジェクトはBonding Curve価格曲線と低時価総額のオープン方式を駆使し、非常に強い「宝くじ特性」を示し、広範な関心を集めました。さらに、Pump.funの「誰でもMemeをデプロイできる」という分散型の特徴は、より大きなエコシステムの繁栄を促進し、現在ではSolanaのMemeプロジェクトの半数以上がPump.funから生まれています。その中で数十のプロジェクトの時価総額は10億ドルを超えています。SUIやTRONなどのパブリックチェーンもMeme戦略を迅速に追随し、それぞれのエコシステムをさらに活性化しました。

Memeプロジェクトはそのシンプルさと理解しやすさ、参加の敷居の低さから、暗号新規ユーザーを引き付ける重要なツールとなっています。Moonshotの導入により、ユーザーは法定通貨を使ってMeme資産を購入できるようになりました。また、大選後の政治関連のMemeブームは新しいプレイヤーに強い参加感を提供しました。未来を見据えると、トランプ政権の暗号政策や関連する政治的動向が市場に潜在的なニュース影響をもたらし、新たなMemeホットスポットを生み出す可能性があります。たとえば、新設された"政府効率部門"###Department of Government Efficiency(が注目を集めれば、関連トークンの急騰を再び引き起こす可能性があります。

暗号資産市場環境がより緩和されるにつれて、より多くの個人投資家が参入すると予想され、Memeプロジェクトが資金流入の重要なチャネルとなるでしょう。取引所がMemeコインを上場した後の巨大な価格上昇は、この傾向を十分に示しており、今後もこの分野の発展を促進する可能性があります。

)ミームインフラストラクチャ

市場のユーザーが公平な発行に対する需要をさらに強化する中で、本年度はMemeの公平なスタートアップトラックで非常に高い市場の関心と参加度を実現しました。インフラ系プロジェクトとしてはPump.fun

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コメント
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TokenSleuthvip
· 6時間前
暗号資産の世界の老舗 ベア・マーケットが安定している
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StablecoinAnxietyvip
· 6時間前
誰の家のウォレットも血の出るような結果ではない
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DisillusiionOraclevip
· 6時間前
上昇上昇下落下落ってこんな感じでいいかな
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BackrowObservervip
· 6時間前
また強気を吹く季節が来ました~
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