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米国の利下げ期待が高まる中、イーサリアムETF上場10周年のマイルストーン
アメリカの利下げ期待が高まる中、イーサリアムが10周年の節目を迎える
最近アメリカが発表した経済データは市場の懸念を払拭し、現在市場は9月に利下げが始まるとの期待が広がっています。米株は期待通りにスタイルの切り替えを進めており、大型テクノロジー株の抱え込み現象は崩れ始め、小型株や非テクノロジーセクターに発展の機会が訪れています。7月の暗号市場は感情の影響で大きく変動しましたが、現在は安定しています。エーテル現物ETFが上場取引され、ある取引プラットフォームの売り圧力が一時的に価格に影響を与えていますが、売却のスピードが速いため、この圧力は長続きしないと予想されています。
! WealthBeeマクロ月次レポート:米国の利下げへのカウントダウンが始まる可能性があり、イーサリアムの10周年がスポットETF上場を歓迎し、市場センチメントは修復にスパイラルします
7月25日、アメリカは2024年第2四半期のGDPの前期比年率が2.8%増加したと発表し、予想の2.0%を上回りました。PCE価格指数は第2四半期に2.6%増加し、第1四半期の3.4%を下回りました。食品とエネルギー価格を除いたコアPCE価格指数は2.9%増加し、前の値3.7%も下回りました。しかし、市場はこのデータを完全に認めていないようです。データ発表当日、アメリカの株式市場は激しい変動を見せ、終日双方が激しく対立し、市場は一致を見出すことができませんでした。
実際、一部の投資家はアメリカの関連機関が提供する経済データに懐疑的な態度を持っています。例えば、アメリカ労働省は今月の非農業データを発表する際に、前の数ヶ月の雇用データを大幅に下方修正しました。このような行動は市場で様々な憶測を引き起こし、経済データが政策調整のツールとして利用される可能性があるとの見解もあります。
長期的な利上げ政策は、アメリカ経済にかなりの影響を与えています。現在、市場では多くの経済データが利下げの合理性を生み出すためのものであると広く考えられています。この期待は市場の価格設定にも反映されています:現在のデータでは、9月に利下げが始まる確率は100%に達しています。
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この極端な期待は、市場が金利引き下げサイクルにおけるさまざまな資産の価格調整を始めたことを示しています。アメリカの10年物国債利回りは全体的に低下傾向にあり、資金は利上げサイクルのリスク回避感から転換し、金利引き下げサイクルにおける資産の再価格設定が行われています。
ラッセル2000小型株指数とナスダック総合指数の最近の動向を観察すると、7月11日が転換点であることがわかります:ナスダック総合指数がピークに達した時、ちょうどラッセル2000指数が上昇し始めた日です。この日はアメリカが最新のCPIデータを発表した日で、市場はインフレ緩和のシグナルを敏感にキャッチし、9月には利下げを開始できるとの見方が広まりました。それに伴い、資金は急速に大型株から撤退し、小型株に流入し始めました。
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この"大切小"のスタイルの変化は合理的です。利下げサイクルの中で、流動性の豊富さは市場の投機性を高めます。大型株と比較して、小型株はより高いボラティリティを持ち、投機に適しています。
現在、米国株のいくつかの大手テクノロジー企業が第二四半期の決算を発表し始めています。全体的に見ると、パフォーマンスはあまり良くなく、これらの企業の全体的な利益状況に対する市場の懸念が高まっています。もし一部の企業だけがAIの波に乗って利益を得て、他の企業が平凡なパフォーマンスであれば、全体の市場を支えるのは難しいでしょう。スタイルの切り替え要因が重なることで、米国株はさらに調整を迎える可能性があります。
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7月の暗号通貨市場は複数の要因に影響され、大きな変動が見られました。ビットコインの価格は一時54,000ドルを下回り、その後70,000ドルを突破し、月末には66,000ドル付近に戻りました。最近、ビットコインのボラティリティ指数は高い水準に達し、市場が強気と弱気の均衡した段階にあることを示しています。
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トランプはあるビットコイン会議でのスピーチが市場の関心を集めた。彼はアメリカを世界のビットコインセンターにすることを目指し、ビットコイン国家備蓄を設立するという構想を提案した。しかし、市場はこれらの発言の実現可能性や長期的な影響について意見が分かれており、ビットコイン価格の短期的な激しい変動に反映されている。
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イーサリアム市場は今月重要なマイルストーンを迎えました:米東部時間7月23日、イーサリアムの初回公開販売10周年記念日を迎え、イーサリアム現物ETFが上場取引を開始しました。しかし、市場の動きは比較的平坦でした:初日のネット流入は1億ドルを超えましたが、その後数日間は持続的なネット流出が見られました。
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ある取引プラットフォームの製品が大量に流出し続けており、これは以前のビットコイン現物ETFの導入時の状況に似ています。このプラットフォームは既存のエーテル信託をETFに転換し、高い手数料を維持します。高額な手数料は他の競合他社を大きく上回り、投資家は大量に売却したり、競合他社の製品を選択したりしています。
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しかし、この状況についてあまり心配する必要はありません。現時点では、このプラットフォームのETFの売り圧力は非常に速く、売り圧力はすぐに減少する可能性があります。イーサリアムの現物ETFの導入の速さは、暗号資産が従来の市場に予想以上の速さで受け入れられていることを証明しており、暗号資産の未来は明るいです。
全体的に見て、7月の市場はほぼ感情に支配されている。暗号市場は現在、新しいブルマーケットの物語が欠けている可能性があり、加えて米国株式市場とのデカップリングにより、全体的に比較的混沌とした時期にあるため、感情の影響を受けやすい。
! WealthBeeマクロ月次レポート:米国の利下げへのカウントダウンが始まる可能性があり、イーサリアムの10周年はスポットETFの上場を歓迎し、市場センチメントは修復にスパイラルします
しかし、現在市場は感情を基本的に消化しており、螺旋状の上昇修復傾向を示しています。ビットコインの価格は積極的な方向に向かっています。ビットコイン現物ETFは継続的に純流入しており、市場の恐慌感情が持続していないことを反映しており、さらなる大きな動きが間もなく来る可能性を示唆しています。
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マクロ経済や伝統的な金融市場に不確実性が存在するにもかかわらず、暗号資産市場はその独立性とレジリエンスを示しており、多様化した投資ポートフォリオの中でますます重要な役割を果たすことが期待されており、投資家に新たな成長機会を提供しています。今月のビットコイン価格は激しい変動を見せましたが、主に感情に影響されており、ビットコイン現物ETFを代表とする長期トレンドは変わっていません。エーテル現物ETFの導入も市場に新たな活力と安定性をもたらしました。暗号市場の未来は挑戦に満ちていますが、同時に巨大な発展の可能性を秘めています。
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! 【WealthBeeマクロ月報:米国利下げへのカウントダウンが始まるかも知れず、イーサリアムの10周年記念スポットETFが上場、市場センチメントがスパイラル修復】(https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-03cf64d06d5ed3bd24d41ea84884c9ba.webp)