This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
BTCFiの競争が激化:BTC(Re)staking資産と固定資産の市場状況の分析
BTC (Re)ステーキングと BTC ペッグ資産市場の競争が激化
Babylonのメインネット第一段階の開始、あるDeFiプラットフォームでのBTC LSTの立ち上げ、そしてさまざまなパッケージBTCの相次ぐリリースに伴い、市場の注目は再びBTCFiに集まっています。本記事では、BTC (re)ステーキングとBTC担保資産の分野における最新の進展について探ります。
BTC (Re)staking 競合環境
Babylon Stage 1で1000 BTCの上限に迅速に達した後、BTC LST間の競争が激化しています。各方面がBTCおよびそのパッケージ化された資産のステーキング利息の入口を争っています。過去30日間で、あるプロトコルが急成長を遂げ、5.9k BTCの預金量で現在最高のTVLに達し、長らくリーダーの座にあった別のプロトコルを超えました。
このプロトコルは、トップ再ステーキングプラットフォームとの戦略的提携を通じて、参加者にETHエコシステムからより豊富な再ステーキング収益源とDeFi参加機会を提供し、現段階での競争優位性を獲得しました。
! BTCステーキングトラック戦争、カプセル化されたBTCはWBTC市場を食べるために競争します
エコ戦略のBTC LSTにおける重要性
BTC LST 分野では、エコシステム戦略が現在の競争環境における重要な影響要因となっています。ETH LRT とは異なり、BTC LST は、下流の DeFi アプリケーションシーン、BTC L2 の発展段階、各チェーン上の BTC ペッグ資産の組み合わせ、およびリステーキングプラットフォームとの統合など、より複雑な考慮事項に直面しています。
現在、BTC LSTプロバイダーはさまざまな戦略的方向性を取っています。
あるプロトコルはETHエコシステムの発展に焦点を当てており、複数の再ステーキングプラットフォームと協力して豊富な外部報酬を提供し、ETH上でのLSTのレバレッジプレイを積極的に推進しています。
他の2つのプロトコルは、積極的にマルチチェーンの拡張を行い、エコシステム開発は上流の預金の受け入れと下流のアプリケーションの構築を含んでいます。そのうちの1つは特別な戦略を採用しており、ユーザーにLSTを預けてBabylonに参加することを要求し、市場の需要を促進し、コアビジネスを強化しています。
さらに2つのプロジェクトは初期段階で特定のパブリックチェーンの構築に重点を置き、そのチェーン上のBTC担保資産の入金を受け入れ、対応するLSTを鋳造します。そのうちの1つは、流動的な元本トークンと収益累積トークンを分離する構造を採用したBTCFiに基づく収益市場を構築しました。
! BTCステーキングトラック戦争、カプセル化されたBTCはWBTC市場を共有するために競争します
BTCFiエコシステムの拡張
ある有名な DeFi プロトコルが複数の BTC LST をそのポイント市場に統合しました。これにより、DeFi エコシステムにおける BTC LST のより広範な利用が促進されるでしょう。また、新興の ETH L2 プロジェクトは複数の BTC LST と提携し、その独自の veTokenomics と Hybrid Tokenized Bitcoin デザインが BTCFi システムに新たな可能性を加えています。
! BTCステーキングトラック戦争、カプセル化されたBTCはWBTC市場を食べるために競争します
BTCリステーキング市場への新規参入者
新しいBTCの再ステーキングプラットフォームが市場競争に加わりました。このプラットフォームはBTC LSTの再ステーキングを受け入れ、他のプロトコルに対してセキュリティを提供します。現在、さまざまなBTC LSTの受け入れをサポートしており、さらなる統合が見込まれています。ますます同質化する再ステーキングプラットフォームが増える中で、BTCおよびその派生資産の流動性競争はますます激化するでしょう。
! BTCステーキングトラック戦争、カプセル化されたBTCはWBTC市場を食べるために競争します
BTC 包装されたトークン市場の変化
BTC市場の競争がさらに激化しています。主な競争代替資産には、複数のパブリックチェーンやプロジェクトがローンチしたBTCペッグ資産が含まれます。最近、大手取引所がそのホスティングサポートによるペッグ資産をローンチし、複数の主流DeFiプロトコルのサポートを得ており、将来的にはさらに多くのチェーンに拡張する計画です。
安全性の懸念にもかかわらず、ある主流の BTC ペッグ資産は依然としてペッグ BTC 市場の 60% 以上のシェアを占めています。管理者は最近、この資産を複数のパブリックチェーンに展開し、クロスチェーンプロトコルを通じて全てのチェーンで代替可能なトークン基準を実現することを発表しました。これにより、市場での地位を強化する狙いです。しかし、その採用率は依然として低下し続けており、一部の主要な DeFi プロトコルはそれを担保として外す動きを始めています。
もう一つの複数の当事者が共同管理する BTC 錨定資産も積極的に拡大しています。インセンティブプログラムを通じて、このプロジェクトは BTCFi 分野での広範な採用を促進しており、複数の BTC (re)ステーキングプラットフォームに受け入れられています。
! BTCステーキングトラック戦争、カプセル化されたBTCはWBTC市場を食べるために競争します
まとめ
BTCFi の継続的な成長のトレンドの中で、BTC (re) ステーキングと BTC 鎖定資産は注目すべき二つの重要なセクターです。BTC (re) ステーキング 領域には供給側の過剰建設のトレンドが見られますが、需要側の市場規模はまだ明確ではありません。差別化されたエコシステム戦略と独自のダウンストリームアプリケーションが各社の BTC LST 競争の鍵となっています。
BTC にペッグされた資産に関して、信頼は依然として核心的な問題です。取引所、L2、そして BTC LST 提供者はそれぞれのソリューションを積極的に開発しており、DeFi エコシステム内で広く受け入れられることを目指して市場の隙間を埋めようとしています。しかし、さまざまな資産が相互に組み合わさる傾向は、新たなシステミックリスクをもたらし、市場参加者は警戒を怠らない必要があります。
! BTCステーキングトラック戦争、カプセル化されたBTCスクランブルがWBTC市場を食い尽くす