RWAトークン化トレンド：資産の流動性とアクセス可能性の再構築

今年に入ってから、現実世界の資産(RWA)のトークン化は不可逆的なトレンドとなっています。取引プラットフォームがトークン化された株式を導入する計画から、ある有名な暗号通貨取引所が自身の株をブロックチェーンに載せることを検討していることまで、伝統的な金融の巨人たちが積極的に展開しているのと同様に、トップのDeFiプロトコルがRWAを担保フレームワークに組み込むなど、トークン化は資産の流動性とアクセス可能性を根本的に再構築しています。

規制の調整やインフラの整備などの課題に直面しながらも、RWAトラックは巨大な潜在能力を示しています：アメリカ国債、不動産、ラグジュアリー商品などの資産のトークン化された総ロック価値(TVL)は数十億ドルを突破しました。データプラットフォームの統計によると、現在、RWA市場のオンチェーン総管理価値は239.2億ドルに達しています。ボストンコンサルティンググループは、2030年までに世界のトークン化資産規模が16兆ドルに達し、すべての投資可能資産の10%を占めると予測しています。

この記事では、現在最も発展の可能性があるRWAの細分化された分野を解析し、各分野で最も代表的なリーディングプロジェクトを振り返ります。

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トークン化された国債:流動性と透明性の向上

トークン化国債は金融市場における重要なイノベーションであり、従来の政府債券をトークン化することで、投資家はブロックチェーンを通じて国債投資に直接参加でき、より高い流動性と透明性を享受できます。

フランクリン・テンプルトンは、米国政府証券に投資し、投資家に安定した収益と流動性を提供する世界初の登録トークン化通貨市場ファンドFOBXXを発表しました。

OpenEdenはブロックチェーンを通じてトークン化されたアメリカ国債(TBILL)を発表し、国債市場の取引をより分散化し、資本の流動性を向上させました。

Matrixdockは短期米国国債トークン(STBT)を発表し、毎日オンチェーンの再ベンチマークメカニズムを通じて保有者に利息を配分し、投資家に短期的な流動性ツールを提供します。

Securitizeはパートナーとともにトークン化されたアメリカ国債ファンド(USTY)を発表し、適格投資家を対象としています。プラットフォームはスマートコントラクトを通じてファンドの運営を管理し、投資の透明性を向上させます。

Superstateは短期米国政府証券ファンド(USTB)を発表し、トークン化形式で流動性を提供し、投資家がブロックチェーン上で迅速かつ効率的な取引を行えるようにしています。

HashnoteはUSYCトークンを発表しました。これは短期アメリカ国債とレポ取引を代表し、投資家に低リスクで高流動性の投資商品を提供します。

ある資産管理会社がトークン化国債ファンドBUIDLを発表し、複数の取引プラットフォームで担保として使用され、投資家により多くの選択肢を提供し、同時に市場の流動性を向上させています。

ステーブルコイン：暗号通貨市場の基礎

ステーブルコインは暗号市場の「アンカー」資産として、その価値は相対的に安定しており、暗号通貨市場において重要な地位を占めています。ステーブルコインのトークン化の特徴は、伝統的な通貨や資産に連動するデジタル通貨となり、より高い安定性を提供します。

ある有名なステーブルコイン発行者がGENIUS法案の推進を通じて、ステーブルコイン発行者に対して同等の短期米国債を準備資産として保有し、準備の開示を行うよう要求しています。この措置は、ステーブルコインの透明性と安定性を確保し、市場の信頼を高めることを目的としています。

Tether、Paxos、Gemini、TrueUSD、Ethena、Labs、StraitsX、Frax Finance、USUAL、Skyなどの他のステーブルコイン発行者も新たな規制要件に直面し、新しい規制に準拠するために準備金メカニズムを調整する必要があるかもしれません。

トークン化された株式:従来の株式市場と暗号市場の橋渡し

トークン化された株式は、株式投資をブロックチェーンで行うことを可能にし、投資家はより少ない資金で分割投資を行いながら、より高い透明性と流動性を享受できる。

BACKED Financeは、伝統的な株式やETFを「xStocks」としてトークン化することに特化した、EUに本社を置くフィンテック企業です。これらのトークンは特定のブロックチェーン上で運用され、世界中の投資家に24時間年中無休のアメリカ株式取引体験を提供することを目的としています。2024年末までに、BACKED Financeはトークン化された株式市場において約77%の市場シェアを占めています。

Dinariは、アメリカに登録されている送金代理店で、dSharesという名前のトークン化された株式とETFを提供し、各dShareが実際の株式と1:1で対応していることを保証します。これらのトークンは、Ethereum、Arbitrum、Baseを含む複数のブロックチェーンで取引をサポートしています。Dinariは、100種類以上のアメリカ株式とETFのトークン化バージョンを提供し、60か国以上で25,000人以上の顧客を持ち、10,000件以上の取引を処理しています。

Exodus Movementは、Aクラス普通株を代表するEXODという名前のトークン化された株式を発表しました。これらのトークンは特定のブロックチェーン上で管理され、投資家に革新的で安全な投資機会を提供することを目的としています。EXODトークンはNYSE Americanに上場しており、アメリカの証券取引所に上場した初のトークン化された株式となりました。

プライベートクレジット：中小企業に低コストの資金調達を提供

プライベートクレジットは、非伝統的金融機関を通じて企業にローンを提供し、これらのローンをブロックチェーンでトークン化することで、資本の流動性と透明性を高めます。

Centrifugeは、売掛金などの資産をトークン化することで、中小企業に資金調達の手段を提供します。プラットフォームは、スマートコントラクトを通じてローンプロセスを簡素化し、ローンの透明性と安全性を向上させました。

Mapleは、無担保ローンの提供に特化した分散型クレジットプラットフォームです。このプラットフォームはスマートコントラクトを通じてローンを管理し、投資家に新しい債務投資機会を提供します。

Clearpoolは、機関がローンを発起し管理できる分散型クレジットプロトコルです。このプラットフォームは透明なクレジット市場を提供し、クレジットリスクを低減します。

CREDIXは、借り手と投資家をつなぐプラットフォームであり、プライベートクレジットのトークン化に特化しています。プラットフォームはスマートコントラクトを通じてローン管理を行い、市場の透明性を向上させています。

TrueFiは無担保ローンの分散型プラットフォームを提供し、世界中の投資家に低コストの信用商品を提供します。分散型の貸出メカニズムを通じて、TrueFiは市場の流動性を向上させました。

ゴールドフィンチはコミュニティガバナンスを通じて企業に無担保ローンを提供し、特に発展途上国の企業を対象としています。このプラットフォームは、世界中の企業に低コストの資金調達チャネルを提供し、金融アクセスを強化しています。

不動産のトークン化:世界の投資家が不動産市場をシェア

不動産トークン化により、小口投資家も伝統的に敷居の高い不動産市場に参加し、高い流動性を享受できるようになります。

Propyはブロックチェーンを通じて不動産取引をデジタル化し、投資家がトークン化の方法でグローバルな不動産市場に参加できるようにします。このプラットフォームは、ブロックチェーン上で完了した世界初の不動産取引を成功裏に開催しました。

RealTは不動産資産を小額トークンに分割し、世界中の投資家が不動産市場に参加できるようにします。トークン化の形を通じて、RealTは投資家が月次の賃貸収益を享受できるようにし、取引をより透明にします。

Parclはブロックチェーンと現実の不動産市場データを組み合わせ、投資家に世界の不動産市場への投資機会を提供します。プラットフォームは革新的なデータモデルを通じて、投資家により多様な不動産投資選択肢を提供しています。

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アートとコレクションのトークン化：新しい投資の道

アート作品や高級品のトークン化は、従来の市場の境界を打破するだけでなく、より多くの投資家に高価なコレクションへの投資に参加する機会を提供します。

Courtyard.ioはブロックチェーンを通じてアート作品をトークン化し、アート作品を他の暗号資産のように取引できるようにします。このプラットフォームは、多くのアート投資家やコレクターを引き付け、新しい投資方法を提供しています。

Tiamondsは、ダイヤモンドなどの貴重品をトークン化し、投資家はブロックチェーンを通じてこれらの資産を購入および取引できます。このプラットフォームは、投資家に高い流動性と透明性のある投資プラットフォームを提供します。

WATCHES.io、COLLECTOR、DVINなどのプラットフォームは、それぞれ高級腕時計、アート作品、高級コレクションのトークン化に特化しており、新しい資産投資のチャネルを提供しています。

分散型取引所:暗号資産取引の新時代

分散型取引所は(DEX)従来の中央集権型取引所の仲介手数料を回避し、暗号市場により透明で安全な取引体験を提供できます。

DigiFTは、金融派生商品および構造化商品取引に特化した分散型取引所です。分散型の方法を通じて、DigiFTは従来の金融資産をブロックチェーン上で取引できるようにします。

Swarmはトークン化された資産取引をサポートする分散型プラットフォームであり、透明な取引記録を提供します。Swarmの分散型アーキテクチャにより、世界中の投資家が資産のトークン化と取引に参加できるようになります。

MauveとStoboxの2つのプラットフォームは、分散型取引所の構築に焦点を当て、デジタル資産の管理と取引サービスを提供しています。

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