Crypto Market Weekly Report:BTCは高値でスイングし、ブレイクアウトを待っている

今週のビットコインの始値は108386.44ドル、終値は109217.98ドルで、上昇率は0.77%です。最高値は110590ドル、最安値は105119.70ドルで、価格変動幅は5.05%です。取引量は引き続き減少しています。

過去一週間、市場の動きは比較的静かでした。マクロイベントは依然としてBTCの価格動向における主要な影響要因ですが、雇用データ、新法案、および関税政策などの面で予想を超える変化は見られませんでした。

注目すべきは、8万枚以上のBTCを保有し、14年間沈黙していた古代のクジラアカウントが今週、資産を移動し始めたことで、市場心理に一定の圧力をかけていることです。BTC価格が再び歴史的高値に近づく中、長期保有者の売却の傾向が再び現れる可能性があります。

同時に、いくつかの積極的な変化も起こっています。静まり返っていた1ヶ月以上の後、場内資金の活発度が上昇し始めました。この活発さは場外資金と共鳴し、BTCが今回の牛市の第4波の上昇を始動させる可能性があります。

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マクロ経済と政策動向

今週の三大マクロイベントが暗号資産市場に影響を与えています。

まず、アメリカの雇用データは予想を上回りました。6月の失業率は4.1%で、予想の4.3%および前回の4.2%を下回りました。民間雇用は減少しましたが、州政府の雇用は大幅に増加しました。6月28日週の失業保険申請者数は23.3万人で、予想を下回りました。これらのデータは、一方でアメリカ経済の景気後退に対する市場の懸念を和らげ、他方で7月の利下げの可能性を低下させ、最終的には市場に対する影響は比較的中立的です。

次に、アメリカ合衆国の大統領は新しい法案に正式に署名し、今回の任期中で最も重要な政治成果となりました。この法案には、大規模な減税、政府予算の増加、支出の削減などが含まれています。長期的にはドルの信用を低下させ、債務を増加させ、政府収入を減少させる可能性がありますが、短期的には経済に明らかな刺激効果をもたらします。世論には大きな議論がありますが、金融市場は全体的にポジティブな反応を示し、S&P500指数を再び最高値に押し上げました。

最後に、関税政策が新しい段階に入ります。アメリカの大統領は12カ国に対して「関税書」を署名したと発表し、「一口価格」の国別税率を設定し、最終的な税率範囲を10%-70%に調整しました。この政策は8月1日に発効する見込みで、世界の貿易、インフレ、市場の感情に新たな不確実性をもたらします。最高幅が予想を超えた50%を超えたため、市場はややネガティブな反応を示しましたが、影響の程度は限られています。

現在、アメリカ経済はソフトランディングまたは安定した状況を示しており、利下げは9月に開始されると予想されています。新しい法案は短期的にアメリカ株式市場に正の影響をもたらし、関税の対立の影響はまもなく消退するでしょう。このような背景の中で、アメリカ株式市場は再び歴史的な高値を更新し、短期的には利下げの期待によりさらに上昇する可能性があります。しかし、現在のアメリカ株式市場の評価は低くないため、企業の収益性の変化や関税が経済及び雇用データに与える影響に注意を払う必要があります。

暗号通貨市場分析

前の数週間と比較して、今週のBTC市場は比較的静かだが、内部では変化が起こりつつある。

7月2日、ビットコインは再び「牛市第一上昇トレンドライン」を検証しましたが、全週のほとんどの時間は108000ドル付近で推移し、110000ドルの歴史的高値に対して8ヶ月ぶりの3回目の攻撃を仕掛けました。

小売市場は明らかな分化を示しており、市場内の資金取引の熱意は減少しており、チェーン上の活発さや新規アドレスの動向は平凡である。しかし、ビットコイン現物ETF市場は取引が活発であり、資金流入が続いている。

現在、ビットコインの価格と動向は主に現物ETFの資金の影響を受けており、ナスダック指数との関連度は0.94に上昇しています。

いくつかの潜在的な変化が起こっており、場内貸出金利と契約市場の30日平均プレミアム率は低位に達した後に反発し始めていますが、その持続性を観察する必要があります。現物ETFの資金が引き続き流入し、場内資金がロングに共鳴し始めるなら、第四波の上昇がすぐに訪れる可能性があります。

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キャッシュ・フロー

四月と五月の大幅な反発後、資金流入に分化が見られ、ステーブルコインの流入が減少し、一方でBTC現物ETFの流入は相対的に活発かつ安定している。

今週のビットコイン現物ETFチャンネルの資金流入は79億ドルで、先週より減少したが、依然として高い水準を維持している。ステーブルコインチャンネルの流入は157.4億ドルで、先週とほぼ同じである。

売り圧力と売り分析

価格が再び110,000ドルに近づく中、長期保有者は新たな売却ラウンドを開始しているようです。

取引所への入金規模から見ると、今週の短期および長期保有者の合計売却規模は依然として縮小しており、ビットコイン価格の上昇を支えている。

しかし、今週、8万枚以上のBTCを保有する古代のウォレットに異変が発生しました。この14年間静かだったウォレットが大きく資産を移動させたため、オンチェーンでの現金化価値が大幅に上昇しました。

現在のトレンドに従えば、ビットコインが110,000ドルを突破し、第四波の上昇が始まると、長期保有者や大口のビットコイン保有者の売却が再び始まる可能性があります。これらの売却は、買い圧力と共にビットコインの新しい価格レベルを決定することになるでしょう。

###サイクルメトリクス

eMerge Engineのデータによると、EMCビットコインサイクル指標は0.625で、上昇期にあります。

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