暗号資産市場週報：機関資金が信頼を取り戻し、マイクロストラテジーがビットコインを引き続き増持

市場概況

最近、暗号資産市場は震荡反発の動きを見せています。米国株式市場はパンデミック以来最も激しい調整の一つを経験しましたが、米国の対等関税の期待が和らぐにつれて、市場の感情が持ち直しました。米国株の底打ち信号は初めて現れましたが、まだ全面的には確立されていません。暗号市場は米国株の波動に従っています。

今週ビットコインは上下に変動し、大手機関投資家が過去一週間で6億ドル相当のビットコインを購入しました。市場の主な関心はBSCチェーンとSOLチェーンのエコシステムに集中しています。

上昇幅が最も大きいトークンはそれぞれZETA(60%)、LAYER(60%)、FARTCOIN(50%)、MEW(40%)、そしてBEAM(40%)です。下落幅が大きいものには、NTGL(-60%)、PI(-30%)、PLUME(-20%)、SATS(-15%)、そしてXCN(-10%)が含まれます。

注目すべきは、SOLチェーン上のある有名なマーケットメーカーが再活性化し、最近大規模な店頭取引の需要があることです。BSCチェーン上のトークン発行プラットフォームFORMは、このチェーンが導入した総額1億ドルの流動性インセンティブプログラムの恩恵を受けています。一方、HYPEはその中央集権的取引所の金庫が攻撃を受け、緊急に下架処理されたため、信頼度が損なわれ、小型時価総額のトークン契約が操作されやすいリスクが浮き彫りになりました。

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ブロックチェーン上のデータ分析

ビットコインネットワークの新たな需要が持続的に減少しており、大多数の短期投資者は現在損失状態にあります。長期保有者の供給量は再び増加し始めました。現在、短期保有者は40%の富を保有しており、2025年初頭の50%のピークに比べて減少しています。このデータは依然として過去の牛市の高点70-90%のレベルを大きく下回っており、今回の大型機関投資家によるETFを通じた投資に関連している可能性があります。

ステーブルコインの時価総額が大幅に減少し、資金のリスク回避感情が高まっていることを反映しています。しかし、機関投資家の資金は楽観的な態度を取り戻し、5週間連続の資金流出の状況が終了しました。

MVRV-Zスコア指標は現在2.0で、市場の中間レベルに近いです。この指標は市場全体の利益状況を反映しており、6を超えると天井圏、小さくとも2未満であれば底値圏とされています。

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先物市場

先物のロングショート比は1.1で、正常な水準にあります。先物のポジション量はわずかに減少し、市場に明確な方向性が欠けていることを反映しています。資金調達率は0.01%の低水準で維持されており、市場全体が比較的バランスが取れていることを示しています。

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パブリックチェーンエコシステムの発展

ビットコインエコシステム

ある大手機関投資家が約7000枚のビットコインを引き続き増持し、ナスダックで取引される永続優先株式商品を発表し、ビットコイン保有の戦略的決意を最大化することを示しています。

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イーサリアムエコシステム

イーサリアムPectraアップグレードが新しいHoodiテストネットで成功裏に開始されました。このアップグレードではEIP-7702提案が導入され、複数通貨でのガス代支払い機能が実現されます。

一方、CeloはEthereumの第2層ネットワークへの移行を完了し、OptimismのOP Stack技術を採用しました。この措置はCeloのセキュリティ、スケーラビリティ、およびEthereumエコシステムとの相互運用性を向上させることを目的としています。

イーサリアムDeFiの総ロック量(TVL)は462.88億ドルに達し、先週比1.53%上昇しました。

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TONエコシステム

全チェーン互換のHiBit DEXがTONエコシステムに登場し、TONエコシステムと他のブロックチェーンネットワークを接続する上で重要な役割を果たすことが期待されています。HiBit DEXは中央集権型と分散型取引所の利点を組み合わせ、数百万TPSレベルの効率的な取引体験を実現することを目指しています。

TON DeFiのロックされた資産量は1.703億ドルに達し、先週比で14.99%増加しました。

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ソラナエコシステム

Pump.funはそのネイティブDEX PumpSwapを発表し、Raydiumの市場をさらに圧迫しています。PumpSwapはローンチから1週間でSolanaエコシステムのDEX市場の21%のシェアを占め、取引量は150億ドルに達しました。

ソラナDeFiの総ロックアップ量は68.09億ドルで、先週に比べてわずかに0.24%減少しました。

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