DeFiの世界における最近の重要な進展と考察

過去一週間、分散型金融分野ではステーブルコインシーズンとスーパーチェーンの物語の台頭があり、注目すべき一連の発展をもたらしました。

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ステーブルコイン分野の新たな動向

あるステーブルコインプロジェクトが新しいステーブルコイン製品を発表し、有名な資産管理会社の支持を得ました。このプロジェクトは別のステーブルコインプロトコルと協力し、相互に総ロック量(TVL)やインセンティブを向上させました。また、あるレンディング市場とも協力し、そのステーブルコインをレンディングエコシステムに統合しました。

従来のステーブルコインの競争とは異なり、今回のステーブルコインプロジェクトは明らかな団結の傾向を示しており、より慎重で洗練されている。あるプロジェクトは、内蔵されたマルチプレイヤーゲームのステーブルコインマイニングメカニズムを採用しており、初期の分散型金融の夏の流動性マイニングモデルと類似した点があるが、実物資産(RWA)の概念、ゲームモデルの精密さ、流動性の退出に関しては顕著な向上が見られる。

この協力モデルはステーブルコインの拡張に役立ちます。初期の高速なTVLの成長はトークン価格の上昇に依存しており、正のフィードバックループを形成しました。しかし、このモデルの上限はTVLの成長が鈍化する際に転換点が訪れる可能性があることであり、最終的にトークン価格とTVLはバランスを取るようになり、合理的な収益を形成します。将来的には、RWAが現在の周期の政策の恩恵を受け、新たな成長を刺激する重要な要素となる可能性があります。

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もう一つ注目すべきステーブルコインプロジェクトが最近TVLを急速に増加させ、過去2週間で約400%増加しました。このプロジェクトは、ステーブルコインと基礎資産の間の保険層として、リスク流動性プール(RLP)の概念を導入し、市場の変動リスクを吸収します。このデザインは、異なるリスク志向のユーザーに選択肢を提供します。

スーパーチェーンエコシステムの拡張

某有名な取引所が開発したLayer 2ソリューションが正式にメインネットにローンチされ、スーパーチェーンの仲間入りを果たしました。それに続いて、エコシステムプロジェクトの迅速な追随があり、最初の流動性ステーキングトークン(LST)の発表が行われました。さらに、某DEXは2025年にこの新しいLayer 2に統合することを発表し、大量のガバナンストークンをロックしました。

規制された取引所が自社のLayer 2ネットワークを展開することは、今後数年でトレンドになる可能性があります。ある有名なLayer 2プロジェクトの成功に伴い、市場は新たな参加者に対する期待が非常に高まっています。スーパーコインの流動性センターとして、あるDEXはフォークの方法で他のスーパーコインメンバーを占領するのではなく、横展開戦略を採用する可能性があります。

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伝統的分散型金融プロジェクトの革新

2つの有名な分散型金融プロジェクトが協力して、去中心化された安定プロトコルを立ち上げました。その核心は、貸出市場から生み出される収益を担保とした新しいタイプの安定コインです。この設計は、従来の分散型金融のクラシックなアービトラージ戦略を融合させています。

もう一つの無常損失のヘッジに焦点を当てたプロジェクトが、その収益トークンの開発を完了し、審査に送る準備が整っています。このプロジェクトは、LPトークンを貸し出しと分割再構成することで、オプションに似た損益曲線を実現し、老舗分散型金融ユーザーからの支持を得ています。

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その他の重要な動向

• あるステーブルコインプロジェクトが、承認されれば、オンチェーンオプションと永続的な先物取引プラットフォームを統合することを提案しており、その結果、巨額のTVLに対してオンチェーンでのヘッジと基盤取引所を提供することになります。
• あるパブリックチェーンプロジェクトが経営陣の変更を行い、新任のCEOは分散型金融の発展をより重視することを表明しました。
• 複数のプロジェクトが異なるチェーンとDEX上で特定の取引ペアの流動性を促進しています。
• ある高効率DEXがArbitrumネットワークに拡張し、成長インセンティブを実施しました。
• Avalanche財団が新しいインフラ構築計画を開始し、AI分野に焦点を当てています。
• 複数の分散型金融プロジェクトがクロスチェーン拡張計画を発表しました。DEXアグリゲーターや貸出プロトコルが含まれています。

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これらの発展は、分散型金融エコシステムの持続的な革新と拡張を示しており、各プロジェクトは市場の変化やユーザーのニーズに対応するために新しいビジネスモデルや技術ソリューションを探求しています。

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