# Web3投資パス解析：プライマリー市場から構造化商品へ最近、暗号市場は激しい変動を見せており、ある有名な投資機関が新しいプロジェクトへの投資を停止し、二期ファンドの資金調達計画を中止することを発表しました。この機関は、戦略的インキュベーションとプライマリー市場への配置を中心とした新しい道に転向することを示しています。この動向は、暗号ベンチャーキャピタルの展望について市場での議論を引き起こしました。実際、昨年末以来、業界ではプライマリー市場への投資が利益を上げるのが難しいという声が多く上がっています。ほとんどのベンチャーキャピタルは損失に直面しており、さらにはある機関がそのイーサリアムの保有による帳簿上の損失が2000万ドルを超えていると述べています。このような背景の中、新規投資家がどのように適切な参加経路を選択するかが注目すべき問題となっています。この記事では、Web3業界の主要な投資方法と参加メカニズムを体系的に整理し、投資家に参考を提供します。## プライマリー市場パスプライマリー市場投資は、暗号資産ファンドを通じてWeb3プロジェクトの初期ファイナンスラウンドに参加することを指します。ファンド管理チームはプロジェクトの選定と投資研究戦略の策定を担当し、投資家は有限責任組合員として出資し、全体の利益を享受します。### 資金調達要件通常、最低投資額は10万ドル以上であり、トップファンドは100万ドルからの投資を要求する場合があります。資金のロックイン期間は一般的に3～5年です。###エグジットサイクル中長期で平均1-3年で、プロジェクトのトークンが上場した後にプライマリー市場を通じて退出することに依存します。ベアマーケットは退出周期を延ばす可能性があります。### 戦略的取り組み投資家にとっては非常に低く、完全にファンドチームの投資研究と戦略実行に依存しています。### 収益モデル高リスク高リターンで、初期の低評価でエントリーし、プロジェクトのローンチ後の利益をキャッチします。しかし、ベアマーケット期間中には大幅な下落に直面する可能性があります。###に適しています初期プロジェクトの収益を追求し、流動性のロックを受け入れる高ネットワース投資家に適しており、特に直接的なプロジェクトの調査能力を持たない投資家に適しています。十分な耐サイクル変動能力が必要です。## セカンダリーマーケットパス二次市場のパスは、公開取引市場を通じて上場しているトークンの売買、マーケットメイキング、ヘッジ、アービトラージなどの操作を指します。これは、暗号市場において最も柔軟で市場主義的な投資方法です。### 資金調達要件非常に柔軟で、数万から千万ドルまで適応可能です。しかし、良好な結果を得るためには、成熟した戦略とリスク管理システムが必要です。###エグジットサイクル資産はいつでも取引調整が可能で、完全な流動性を持っています。ただし、市場は大きく変動するため、相場とリスク管理に注意を払う必要があります。### 戦略的取り組み非常に高い投資家は、戦略ポートフォリオを積極的に構築し、市場の動向に応じて調整する必要があります。また、構造化商品を通じて管理の負担を軽減することもできます。### 収益モデル主にボラティリティアービトラージ、トレンドキャッチング、イベントドリブンに由来します。収益のボラティリティは大きいですが、専門的な戦略を通じて高い収益を得ることができます。###に適しています戦略設計と市場監視能力を持つ投資家、また資産の流動性を柔軟に管理したい高所得者に適しています。取引経験がない方は、量的商品を通じて間接的に参加できます。## インキュベーション型パスインキュベーション型投資は、戦略的協力と資本注入の組み合わせに重点を置いています。投資家は資金を提供するだけでなく、プロジェクトの重要な段階に深く関与し、プロジェクトをゼロからイチに育てる手助けをします。### 資金調達要件比較的柔軟で、数万ドルから百万ドルまで。資金の他に、非資金的なリソースのサポートも提供する必要があります。###エグジットサイクル中期、一般は6ヶ月から2年で、プロジェクトの立ち上げとエコシステムの進行速度に依存します。### 戦略的取り組み非常に高いです。投資家はプロジェクトの方向性やペースに直接影響を与え、運営やマーケティングなどの段階に深く関与します。### 収益モデル主に初期取得した大比例のトークンや株式から来ます。成功したプロジェクトは数十倍のリターンをもたらす可能性がありますが、高い実行リスクも伴います。### 適した人々産業資源、製品能力、市場チャネルを持つ投資者に適しており、プロジェクトのインキュベーションに深く関与し、長期的な相乗効果を追求する産業資本。## ストラクチャード投資の道筋構造化投資は、専門の資産管理プラットフォームまたはファンド構造を通じて、暗号資産のポートフォリオ構成とリスク管理を行います。投資家は、具体的なプロジェクト選定や日常取引に直接参加する必要はありません。### 資金調達要件中程度から高程度で、最低投資額は通常5万から50万ドルで、製品の複雑さによって異なります。###エグジットサイクル中短期。大多数製品には柔軟な退出ウィンドウがありますが、最低保有期間の制限があります。### 戦略的取り組み中低。専門チームに戦略を実行させることに依存し、投資家はリスクの好みに応じて投資方向を選択できます。### 収益モデル多様な戦略配置によって安定したリターンを得る。リスク管理とポートフォリオ最適化に重点を置くが、収益の弾力性は低い。###に適しています専門チームに資産を管理させ、リスクとリターンを最適化し、コンプライアンスと長期的なリターンに注意を払う高資産投資家、または直接的な投資研究能力を持たない投資家に適しています。## まとめWeb3投資は深刻な構造的変化を経験しています。従来のVCモデルが退潮し、インキュベーションモデルが復興し、セカンダリーマーケット戦略が進化する中で、投資エコシステムはより柔軟で多様な方向に発展しています。これは市場と資本の適応と調整を反映しており、業界をより成熟した理性的な発展段階へと推進しています。
Web3投資の新しいパターン：多様なアプローチの分析とリスク・リターン評価
Web3投資パス解析：プライマリー市場から構造化商品へ
最近、暗号市場は激しい変動を見せており、ある有名な投資機関が新しいプロジェクトへの投資を停止し、二期ファンドの資金調達計画を中止することを発表しました。この機関は、戦略的インキュベーションとプライマリー市場への配置を中心とした新しい道に転向することを示しています。この動向は、暗号ベンチャーキャピタルの展望について市場での議論を引き起こしました。
実際、昨年末以来、業界ではプライマリー市場への投資が利益を上げるのが難しいという声が多く上がっています。ほとんどのベンチャーキャピタルは損失に直面しており、さらにはある機関がそのイーサリアムの保有による帳簿上の損失が2000万ドルを超えていると述べています。このような背景の中、新規投資家がどのように適切な参加経路を選択するかが注目すべき問題となっています。
この記事では、Web3業界の主要な投資方法と参加メカニズムを体系的に整理し、投資家に参考を提供します。
プライマリー市場パス
プライマリー市場投資は、暗号資産ファンドを通じてWeb3プロジェクトの初期ファイナンスラウンドに参加することを指します。ファンド管理チームはプロジェクトの選定と投資研究戦略の策定を担当し、投資家は有限責任組合員として出資し、全体の利益を享受します。
資金調達要件
通常、最低投資額は10万ドル以上であり、トップファンドは100万ドルからの投資を要求する場合があります。資金のロックイン期間は一般的に3～5年です。
###エグジットサイクル
中長期で平均1-3年で、プロジェクトのトークンが上場した後にプライマリー市場を通じて退出することに依存します。ベアマーケットは退出周期を延ばす可能性があります。
戦略的取り組み
投資家にとっては非常に低く、完全にファンドチームの投資研究と戦略実行に依存しています。
収益モデル
高リスク高リターンで、初期の低評価でエントリーし、プロジェクトのローンチ後の利益をキャッチします。しかし、ベアマーケット期間中には大幅な下落に直面する可能性があります。
###に適しています
初期プロジェクトの収益を追求し、流動性のロックを受け入れる高ネットワース投資家に適しており、特に直接的なプロジェクトの調査能力を持たない投資家に適しています。十分な耐サイクル変動能力が必要です。
セカンダリーマーケットパス
二次市場のパスは、公開取引市場を通じて上場しているトークンの売買、マーケットメイキング、ヘッジ、アービトラージなどの操作を指します。これは、暗号市場において最も柔軟で市場主義的な投資方法です。
資金調達要件
非常に柔軟で、数万から千万ドルまで適応可能です。しかし、良好な結果を得るためには、成熟した戦略とリスク管理システムが必要です。
###エグジットサイクル
資産はいつでも取引調整が可能で、完全な流動性を持っています。ただし、市場は大きく変動するため、相場とリスク管理に注意を払う必要があります。
戦略的取り組み
非常に高い投資家は、戦略ポートフォリオを積極的に構築し、市場の動向に応じて調整する必要があります。また、構造化商品を通じて管理の負担を軽減することもできます。
収益モデル
主にボラティリティアービトラージ、トレンドキャッチング、イベントドリブンに由来します。収益のボラティリティは大きいですが、専門的な戦略を通じて高い収益を得ることができます。
###に適しています
戦略設計と市場監視能力を持つ投資家、また資産の流動性を柔軟に管理したい高所得者に適しています。取引経験がない方は、量的商品を通じて間接的に参加できます。
インキュベーション型パス
インキュベーション型投資は、戦略的協力と資本注入の組み合わせに重点を置いています。投資家は資金を提供するだけでなく、プロジェクトの重要な段階に深く関与し、プロジェクトをゼロからイチに育てる手助けをします。
資金調達要件
比較的柔軟で、数万ドルから百万ドルまで。資金の他に、非資金的なリソースのサポートも提供する必要があります。
###エグジットサイクル
中期、一般は6ヶ月から2年で、プロジェクトの立ち上げとエコシステムの進行速度に依存します。
戦略的取り組み
非常に高いです。投資家はプロジェクトの方向性やペースに直接影響を与え、運営やマーケティングなどの段階に深く関与します。
収益モデル
主に初期取得した大比例のトークンや株式から来ます。成功したプロジェクトは数十倍のリターンをもたらす可能性がありますが、高い実行リスクも伴います。
適した人々
産業資源、製品能力、市場チャネルを持つ投資者に適しており、プロジェクトのインキュベーションに深く関与し、長期的な相乗効果を追求する産業資本。
ストラクチャード投資の道筋
構造化投資は、専門の資産管理プラットフォームまたはファンド構造を通じて、暗号資産のポートフォリオ構成とリスク管理を行います。投資家は、具体的なプロジェクト選定や日常取引に直接参加する必要はありません。
資金調達要件
中程度から高程度で、最低投資額は通常5万から50万ドルで、製品の複雑さによって異なります。
###エグジットサイクル
中短期。大多数製品には柔軟な退出ウィンドウがありますが、最低保有期間の制限があります。
戦略的取り組み
中低。専門チームに戦略を実行させることに依存し、投資家はリスクの好みに応じて投資方向を選択できます。
収益モデル
多様な戦略配置によって安定したリターンを得る。リスク管理とポートフォリオ最適化に重点を置くが、収益の弾力性は低い。
###に適しています
専門チームに資産を管理させ、リスクとリターンを最適化し、コンプライアンスと長期的なリターンに注意を払う高資産投資家、または直接的な投資研究能力を持たない投資家に適しています。
まとめ
Web3投資は深刻な構造的変化を経験しています。従来のVCモデルが退潮し、インキュベーションモデルが復興し、セカンダリーマーケット戦略が進化する中で、投資エコシステムはより柔軟で多様な方向に発展しています。これは市場と資本の適応と調整を反映しており、業界をより成熟した理性的な発展段階へと推進しています。