JPMorgan、4.3兆ドルの大胆な金融転換において暗号資産担保のローンを目指す

JPMorganとデジタル資産の新たな章

JPモルガン・チェースは、顧客が暗号通貨の保有を担保に借り入れできる画期的な融資イニシアティブを来年にも開始する準備を進めています。この提案されたプログラムは、規模が4.3兆ドルに達する可能性があり、ビットコインやイーサリアムのようなデジタル資産に対する従来の金融の姿勢の大きな変化を示しています。

この動きは、長年にわたり暗号通貨を批判してきたCEOジェイミー・ダイモンからの重要なトーンの変化を反映しています。ダイモンは依然として潜在的な誤用や市場のボラティリティについて警告を発していますが、今では暗号関連の金融サービスに対する顧客の強い関心を認めています。舞台裏では、JPMorganの幹部が担保評価方法、ローン対価値比率、市場の保護策などのリスク管理措置を慎重に評価しています。

慎重かつ戦略的なエントリー

デジタルコインの直接保管を行うのではなく、JPMorganのパイロットプログラムは、現物および取引所上場商品に対する融資の提供から始まる可能性が高いです。法的および運用上の課題を管理するために、銀行はサードパーティのカストディアンとの提携を検討しており、Coinbaseが候補の一つとして報じられています。この設定により、クライアントはJPMorganが書類上で暗号を保有することなく、ブロックチェーン資産を担保として使用できます。規制の遵守を維持することができます。

この発展は、米国におけるより好意的な規制環境の中で起こっています。最近、議会がステーブルコイン法案を通過させるための措置を講じ、通貨監督官事務所からの指針が銀行に明確なルールを提供しました。シティバンクやバンク・オブ・アメリカなどの他の主要プレーヤーも、デジタルカストディから独自のステーブルコインまで、暗号サービスを探求しており、業界の競争が激化しています。

###課題と長期的な影響

高まる期待にもかかわらず、この戦略には重大なリスクが伴います。暗号資産の評価の予測不可能な性質は、突然のマージンコールを引き起こす可能性があり、デジタル資産の回収に関するインフラはほとんどテストされていません。これらの問題に対処するために、JPMorganは保守的なローン・トゥ・バリューの閾値を使用し、安全な第三者の保管業者に依存する意向です。

専門家は、パイロットが成功すれば、他の銀行が同様のサービスを開始する道を開く可能性があると考えています。これにより、機関投資家の暗号資産保有者に新しい流動性が解放され、従来の銀行業務とデジタル資産の世界との境界がさらにあいまいになるでしょう。

勢いを増す中、ジェイミー・ダイモンは最近、既存の決済システムと比較してステーブルコインの必要性に疑問を持ちながらも、JPMorganの役割を拡大することに関心を示しました。これらの努力は、暗号担保型融資と規制されたデジタル通貨の両方を取り入れる二重戦略を示唆しています。市場アナリストは、これをJPMorganを伝統的な金融と進化する暗号経済との重要な架け橋として位置づける動きと見ています。