2024年4月の仮想通貨市場の振り返り

マーケットダイナミクス

4月の暗号資産市場は著しい変動を示しました。ビットコインの価格は3月に新高値を記録した後、激しい変動を経て、月初に5％以上急落し66,000ドルを下回りました。月全体で価格は何度も変動し、主にマクロ経済要因や市場の感情の変化の影響を受け、ビットコインが世界経済のトレンドに対して敏感であることを浮き彫りにしました。

デリバティブ市場は今回の下落を示唆しており、ビットコインの永久契約の資金調達率の低下は調整が近いことを示しています。市場の感情の変化により、この調整は避けられないものとなり、アメリカのETFの取引時間外で明らかな清算が発生しました。

アメリカの金利予想の変化は、BTCの感情の変化に影響を与えるもう一つの要因かもしれません。これは、BTCが「価値の貯蔵」と見なされているとはいえ、依然としてマクロ経済の変化に敏感であることを人々に思い出させます。

整月BTCは73,000から60,000ドルの間で変動しました。この相対的な安定は、米ドル指数DXYの予期しない下落を含む複数の要因に起因している可能性があります。米ドルの弱体化はBTCの魅力を高め、その価格を支えています。

投資家によるBTCの半減期への期待は、市場の感情にも影響を与える可能性があります。しかし、この期待は実現せず、BTCの価格には明らかな影響がありませんでした。

ペースは鈍化しているが、ETFの流入は依然として市場を支えている。4月末にはBTCが価格帯の下端にあり、市場の明らかな弱さが示されており、さらなる興味深い変化を引き起こす可能性がある。

! 暗号市場4月のレビュー:BTCはマクロ要因の影響を受けて、強力な調整の到来を告げました

仮想通貨投資商品のイノベーション

4月の重要な進展は、資産のトークン化の継続的な探索です。BlackRockが発表したUSD機関向けデジタル流動性ファンドは、Ethereum上の$BUIDLトークンを通じて表現され、最低投資額を満たす認定投資家のみに開放されています。主な投資対象は、安全で収益を生む資産であり、米国債、配当は$BUIDLで支払われます。これは、ブロックチェーンが伝統的な金融資産の流動性とアクセス可能性をどのように向上させるかを示しています。

このファンドは、3億7500万ドル以上の資産を管理しており、実物資産とブロックチェーンの融合における重要な進展を強調しています。

$BUIDLトークンはUSDCスマートコントラクトプールに接続されており、即時の償還と持続的な流動性をサポートしています。投資家はいつでも$BUIDLをUSDCに変換でき、暗号資産企業が大規模な財務を管理し、資金への迅速なアクセスを提供するシームレスな方法を提供します。

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規制と地理的拡大

4月、香港金融管理局はビットコインとイーサリアムの現物ETFを承認し、アジア、特に香港市場にとって重要な意義を持つ。しかし、中国本土の投資者は厳しい規制のため依然として制限されている。これは3つの主要な投資グループに関わり、暗号資産がより広範な金融エコシステムに統合されていることを示している。

ドイツのバーデン＝ヴュルテンベルク州立銀行は、暗号取引と保管サービスの提供を準備していることを発表し、従来の保守的な金融機関の暗号資産に対する態度の変化を示しています。LBBWは暗号サービスをビジネスモデルの一部として集中させ、ブロックチェーンが企業金融においてより深いレベルで応用されていることを反映しています。

! 暗号市場4月のレビュー:BTCはマクロ要因の影響を受け、強力な修正の到来を告げました

イーサリアムと規制の課題

イーサリアムの動向はビットコインに似ていますが、より厳しい規制の注目を集めています。SECはイーサリアムの現物ETFの申請を未だに決定しておらず、修正案に対する一般の意見を求めており、これは規制に対する慎重な態度と継続的な不確実性を示しています。

ConsensysがSECを提訴し、「ETHを証券として分類する」決定に挑戦します。これはイーサリアムの規制地位を明確にし、他の暗号資産に影響を与える可能性があります。勝訴すれば市場の動向に影響を与え、投資家の信頼を高めることができます。

訴訟は、発行者が最終的な承認が通過することを仮定していることを示唆している。

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ビットコイン半減

ビットコインの半減イベントが今月発生し、マイナーのブロック報酬が半減しました。長期的にはネットワーク経済に影響を与えるでしょう。価格への直接的な影響は見られませんが、報酬の減少はより高い取引手数料を引き起こす可能性があり、マイナーはガス収益に依存することになります。これはビットコインが取引ネットワークとして未来において重要であり、高い手数料は小口取引の魅力を低下させる可能性があります。Layer2ネットワークの発展は、安全性とコストのバランスを取るのに寄与します。

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マクロ環境

###金と暗号通貨

4月の金は引き続き注目を集めています。アメリカ最大の金ETFの保有高が減少しているにもかかわらず、金価格は持続的に上昇しています。アジアの金ETFは純流入があり、北米やヨーロッパとは対照的です。中央銀行は多様化と危機ヘッジを主な目的として金を購入し続けており、ドルからの脱却を目指しているわけではありません。これは、暗号資産界で議論されている「ドルの代替支払いオプションを探す」というテーマと呼応しており、従来の金融システムの外にある信頼できる代替品に対する市場の需要を示しています。

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利率予想と経済シグナル

4月のアメリカの金融市場は高い関心を寄せており、強い経済データが2024年の利下げ期待を抑制しています。アメリカ経済は予想以上に堅調である可能性があります。

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米国の雇用とFOMC

アメリカの雇用データは注目されており、ADP給与明細は労働市場のわずかな弱化を示唆しています。公式の雇用統計も軟化を示しており、失業率は3.8%で維持されています。FOMCの記者会見では、パウエル議長がインフレの持続的な問題と金利戦略について議論しました。

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) 国債市場とアメリカ財政

財務省の四半期報告は、重要な金融戦略を明らかにし、今後の債券発行計画と財政調整について詳述しており、市場の流動性に直接影響を与えます。国債市場は2021年末以降、流動性が減少し、ボラティリティが増加しています。第2四半期に財務省は、借入が410億ドル増加し、2430億ドルになると予測しています。

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) グローバルな視点

日本は円を支援するために介入する可能性があり、円の急上昇はドル指数の下落と同時に発生しました。南アフリカは暗号資産を規制する措置を講じており、機関投資家のデジタル資産への関心が高まっていることを示しています。ベネズエラは制裁リスクのため、石油取引でUSDTを使用することに困難を抱えています。

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今月のハイライト

• 前バイナンスCEOの趙長鵬がマネーロンダリング違反で4ヶ月の禁固刑を宣告された
• ブラックロックBUIDLファンドの管理資産は3.75億ドルを超えます
• 香港が6つのビットコインとイーサリアムのETFを導入
• MicroStrategyがビットコインを214,400 BTCに増加させました
• ConsensysはSECの規制上の課題に直面しています
• オーストラリアは年末までに初の現物ビットコインETFを上場する計画です。
• TetherがTONブロックチェーンにUSDTとXAUTを導入しました
• 香港はより多くのビットコインとイーサリアムの現物ETFを導入する計画です。
• ウォンは2024年第1四半期に最も取引される暗号取引通貨となります
• Bored Ape Yacht ClubのNFT価格が急落
• ビットコインマイナーが300万ドルの長期休眠BTCをアクティブ化
• ブラックロックIBIT現物ビットコインETFは3ヶ月で150億ドルを集めました
• Solanaの開発者がネットワークの混雑問題を解決
• PayPalがPYUSD国際送金サービスを開始
• ソニー銀行、Polygonでステーブルコインのトライアルを開始

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チェーン上の分析

• 全体暗号資産への関心が低迷しており、特に草コイン
• 主要なビットコインマイナーは明確には放棄しておらず、小売マイナーは苦戦している
• 暗号資産の数は約250万種類に増加し、2022年と比較して570%増加しました
• ビットコインの"狂熱段階"が冷却し、市場は底に近づいている可能性があります
• Coinbase L2は、約900万人のユーザーを抱える好調な企業です。
• 短期保有者は損失で売却し、地元の底に近づく可能性があります
• チェーン上の活動は静かで、取引量の下降傾向が続いています

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まとめ

4月は世界経済の微妙なバランスを浮き彫りにし、中央銀行はインフレと成長の課題に対応し、マーケットは規制の変化と地政学的な不確実性に適応しています。ビットコインの価格は安定していますが、依然として経済指標や投資家の感情に敏感です。香港はビットコインとイーサリアムの現物ETFを導入し、市場アクセスを拡大しました。

暗号市場のポジティブトレンドの潜在的な推進力:

• SAB 121 リラクゼーション
• 主権ファンドが暗号資産に投資する
• より多くの企業がビットコインを財務準備に組み入れる