JLP vs. Neutral: 暗号の世界における新たな投資オプション

暗号化通貨市場において、優良資産を探すことは利益を上げるための鍵となる第一歩です。JLP（Jupiter Perpetual Liquidity Provider Token）は、優れた資産として、上場以来3倍の上昇を達成し、最大ドローダウンはわずか30%です。この卓越したパフォーマンスの背後には何の秘訣があるのでしょうか？

JLP は実際に Jupiter 永続契約の流動性提供者を代表しています。JLP を保有することは、契約トレーダーの対抗者になることを意味します。長期的には、契約トレーダーはしばしば損失状態にあり、これが JLP の主要な収益源の一つとなります。さらに、永続契約の取引手数料の 75% も JLP 保有者に分配されるため、年率収益率は常に 30%以上を維持し、時には 50% を超えることさえあります。

JLPの資産構成は47%のSOL、8%のETH、13%のBTC、32%のUSDCを含んでおり、この多様なポートフォリオは暗号市場において一定のリスクエクスポージャーを保持することを可能にしています。これにより、SOLの価格が大幅に変動する際に、JLPが相対的に安定した特性を示す理由も説明されます。

! 年率15%+ドローダウンは2%未満、NeutralはJLPの配当を「安定」させるために機関投資家のリスクコントロールをどのように使用しますか?

しかし、JLPは完全にリスクがないわけではありません。その潜在的なリスクは主に二つの側面から来ています：短期的に契約トレーダーが極端な市場状況で利益を上げること、そして暗号資産の長期的な価格下落です。これらのリスクを効果的にヘッジできれば、高いリターンで比較的安全な投資戦略を構築することができます。

これが Neutral プロジェクトの切り口です。Solana エコシステムにおける機関向けのオンチェーン戦略ヘッジファンドとして、Neutral は革新的な投資ソリューションを提供します。その中核戦略は、ユーザーが預け入れた USDC を JLP に変換し、借入やショート操作を通じてリスク中立を実現することです。現在、Neutral の JLP 戦略金庫の総ロックアップ価値は1200万ドルを超え、年率収益率は15%以上、最大ドローダウンは2%以内に抑えられています。

一般の投資家にとって、Neutralのような製品を選ぶことには自分で操作することに比べて利点があります。機関レベルのヘッジファンドは、専門チームが24時間監視しており、リスク管理や突発的な事態への対応において個人投資家を大きく上回っています。Neutralは一定のパフォーマンスフィーを請求しますが、その提供するリスク管理能力はそのコストに見合うかもしれません。

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Neutral プロジェクト自体も注目に値します。これは Solana 中国コミュニティの支持を得ただけでなく、ポイントシステムを運営しており、潜在的なトークン発行の可能性があります。現在、Neutral の総ロックアップ価値は3600万ドル近くで、ユーザーに約250万ドルの利益を生み出しています。その創設チームはゴールドマン・サックスと世界的なトップヘッジファンド出身で、豊富な量子取引経験を持っています。

JLPのニュートラル戦略に加えて、ニュートラルはHyperliquid料金アービトラージなどの他の収益戦略も提供しています。しかし、投資家は注意が必要で、すべての戦略がリスクニュートラルであるわけではなく、一部の戦略は市場の変動の影響を大きく受ける可能性があります。

投資戦略を選択する際、投資家は収益の可能性とリスク耐性を天秤にかけ、個々の状況に基づいて慎重な決定を下す必要があります。自主的に操作するか専門機関に依存するかにかかわらず、戦略の背後にある原理と潜在的なリスクを理解することが極めて重要です。

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