暗号収益シーズン:2025年の主要6機関の第2四半期のパフォーマンスの分析

暗号化業界は2025年中期決算シーズンを迎え、複数の著名機関が第2四半期の財務業績を発表しました。全体的に見ると、業界は単一の収入モデルから多様な資産管理と総合金融サービスへの転換を進めています。本記事では、いくつかの代表的な機関の最新の財務パフォーマンスと戦略的動向を整理します。

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某有名なテクノロジー企業：ビットコイン資産の価値の急上昇が利益の大幅な増加をもたらす

この会社の第2四半期の収益は1403億ドルに達し、前年比7106.4%の成長を遂げました。年間収益は340億ドルに達する見込みで、年間1株当たりの利益は80ドルに上昇する可能性があります。

収益の大幅な増加は、ビットコイン資産の未実現公正価値利益から来ており、140億ドルに達します。それに対して、従来のソフトウェア事業の収入は1.145億ドルで、総収入の約0.8%を占めています。

第2四半期の純利益は100.2億ドルで、昨年同期の純損失1.026億ドルから大幅に改善しました。2025年の通年純利益は240億ドルに達する見込みです。

7月末時点で、同社は628,791枚のビットコインを保有しており、第2四半期には88,109枚が新たに追加されました。総保有コストは460.7億ドルで、平均コストは73,277ドル/枚です。今年初めからのビットコインの収益率は25%に達し、当初の目標を超えました。会社は42億ドルを調達するために永続優先株を発行する計画で、ビットコインの追加購入に充てる予定です。

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ある暗号化取引プラットフォーム：コアビジネスが圧力を受け、投資収益が利益の主要な源泉

このプラットフォームのQ2の総収入は149.7億ドルで、前期比で26%減少しました。そのうち、取引収入は76.4億ドルで、前期比で39%減少しました; サブスクリプションとサービスの収入は65.6億ドルで、前期比で6%減少しました。収入の減少は、主に市場のボラティリティの低下、ステーブルコイン取引の価格調整、および全体的な取引活発度の低下によるものです。Q2の総取引量は2370億ドルで、前期比で40%減少しました。

純利益142.9億米ドルは、前年同期の3600万米ドルを大きく上回ります。利益の増加は、ある投資からの150億米ドルの収益と、暗号化投資ポートフォリオの3.62億米ドルの未実現の増加によるものです。しかし、ユーザーデータの漏洩事件により3.08億米ドルの損失が発生し、総運営費用は15億米ドルに達しました。投資収益を除外すると、調整後の純収入はわずか3300万米ドルで、コア取引業務の成長が乏しいことを反映しています。

挑戦に直面して、このプラットフォームは積極的に転換し、トークン化された現実の資産、株式、デリバティブなどの取引品目を拡大する計画を立てており、"オールインワン取引所"を目指しています。

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あるステーブルコイン発行機関：四半期純利益49億ドル、米国債保有が大幅に増加

Q2末までに、この機関の総資産は1625.75億ドル、負債は1571.08億ドル、超過準備金は54.67億ドルです。発行されたステーブルコインの流通量は1570億ドルを超え、年初から200億ドル増加しました。

資産構成の面では、米国債の保有量が1270億ドルを超え、Q1に比べて約80億ドル増加しました。さらに89億ドルのビットコインと87億ドルの貴金属を保有しています。

Q2の純利益は約490億ドルで、Q1の83億ドルを大きく上回っています。今年の累計純利益は573億ドルで、そのうち310億ドルが継続的な収益、260億ドルはビットコインと金の価値上昇から来ています。

全体的に見ると、当機関は今季において強力な資産成長能力と利益水準を示し、資産配分の多様化も利益構成に弾力性を提供しています。

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ある総合金融サービスプラットフォーム：収益は10億ドルに近づき、暗号化ビジネスが利益を倍増させる

Q2末時点で、このプラットフォームは420万ドルの現金および現金同等物を保有しており、グローバルな拡張と新しいビジネスに十分な資金を提供しています。

Q2の収益は98.9億ドルで、前年同期比で45%増加しました。純利益は38.6億ドルで、前年同期比で倍増し、過去最高を記録しました。調整後EBITDAは54.9億ドルに達し、利益率は56%に上昇しました。成長は主に暗号取引とオプション取引によって推進されています：オプション取引の収益は26.5億ドルで、前年同期比46%増加しました；暗号取引の収益は16億ドルで、前年同期比98%増加しました；株式取引の収益は6600万ドルで、前年同期比65%増加しました。

ユーザー規模に関して、プラットフォームの資金口座数は2650万に達し、前年比10%増加; プラットフォーム全体の資産は2790億ドルで、前年比で倍増; アクティブ投資口座は2740万で、前年比10%増加; 高価値ユーザーは76%増加し350万に達しました。ユーザー1人当たりの平均収入は151ドルで、前年比34%増加し、ユーザーのマネタイズ能力が向上していることを反映しています。

このプラットフォームは、あるヨーロッパの取引所の買収を完了し、複数のコンプライアンスライセンスを取得し、株式トークン製品を発表するなど、暗号化ビジネスに積極的に取り組んでいます。また、デジタル投資顧問、退職口座、クレジットカードなどの分野にも参入し、金融スーパーを構築しています。

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仮想通貨取引所:利益が減少し、多様化が加速

当取引所はQ2において収入4.12億ドルを達成し、前年同期比で18%増加したが、前四半期比で減少した。調整後EBITDAは8000万ドルで、Q1の1.87億ドルから大幅に減少した。

運営データの面では、プラットフォームは約1500万人のグローバル顧客を持ち、Q2の取引総額は1868億ドルで、前期比で10.5%減少したが、前年同期比で19%増加した。資金口座数は440万に増加し、前年同期比で37%増加した。保管資産は432億ドルで、前年同期比で47%増加した。

将来的に、この取引所は新しいライセンスの取得、ローカル資金ルートの拡大、多資産体験のアップグレード、革新的な製品の発表など、グローバルビジネスを引き続き推進していきます。また、150億ドルの評価額で5億ドルの資金調達を目指しており、2026年にIPOを計画しています。

分析によると、この取引所は優れたユーザー基盤と多様なビジネス展開を活用し、現物手数料への依存度を徐々に減少させ、リスク耐性を強化しています。規制が厳しくなる中、そのコンプライアンスの優位性は顕著です。今後、暗号市場が持続的に回復すれば、再び上場する暗号取引所になる可能性があります。

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あるビットコイン採掘会社：収入が前年同月比で倍増、産出量が大幅に増加

この会社のQ2の総収入は1.53億ドルで、前年同期比で2倍以上の増加を記録し、主にビットコインの採掘業務によって推進されています。採掘収入は約1.41億ドルで、前年同期比で150％以上の増加です。四半期内に1,426枚のBTCを生産し、前年同期比で69％の増加です。

減半と世界的なハッシュレートの上昇の影響を受けて、1枚のビットコインの平均採掘コスト(（減価償却を含まない）は48,992ドルに上昇し、前年同期比93%増加しましたが、同時期の平均価格)約98,800ドル(を下回っています。今後、ビットコインの価格が下落したり、マイニングの難易度が引き続き上昇した場合、粗利が圧迫される可能性があり、コスト管理とハッシュレート効率が鍵となるでしょう。

会社は電力リソースの多様化を進めており、徐々に「ビットコインを中心とした未来の計算力インフラプラットフォーム」への転換を図っています。

Q2の純利益は2.195億ドル、調整後EBITDAは4.953億ドルに達し、強力なキャッシュ創出能力を反映しています。バランスシートの面では、19,273枚のBTC)を保有し、その価値は約21億ドル(と2.554億ドルの現金で、将来の発展に十分な資金保障を提供しています。