ジュピター：ソラナの主要プロトコル、レゴ版DEXの新たな王者

Jupiterは2021年に設立され、ソラナブロックチェーン上の分散型取引流動性アグリゲーターです。3年間の発展を経て、Jupiterはソラナチェーン上の取引量の半分以上を集め、このエコシステムの中で主要なプロトコルとなりました。

事業をさらに拡大するために、JupiterはインキュベーションプラットフォームJupiter Labsとプロジェクト立ち上げプラットフォームJupiter Startを発表しました。これらの新しい製品は、高品質なプロジェクトをサポートし、Jupiterのソラナエコシステムにおける横の成長を促進することを目的としています。

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プロジェクト基本情報

ウェブサイト:jup.ag Twitter:フォロワー数@JupiterExchange (42 00万人 ) レディット:r/jupiterexchange Discord:discord.com/招待/JUP ホワイトペーパー:station.jup.ag/docs トークンの上場時間:2024年

プロジェクトチーム

コアチーム

• Meow:共同創設者。MeteoraとR.A.C.C.O.O.O.N.Sプロジェクトの設立に参加しました。また、wBTCの共同創設者であり、Handshakeプロジェクトの初期貢献者でもあります。

• ベン・チャウ：共同創設者。豊富なインタラクションデザインと製品経験を持つ。ソーシャルゲーム会社Hive7の創設チームメンバーであり、同社はTrue VenturesのAラウンド資金調達を受け、ディズニーに買収された。

コンサルタントチーム

• シュン・ファン・ジョウ: Phala Networkのホワイトペーパーの著者の一人で、復旦大学のシステムソフトウェアとセキュリティ研究所の博士。

• サンドロ・ゴルドゥラゼ: HASH CIBのエンジェル投資家およびパートナー。

• コンスタンティン・シャムルク：フランス・トゥールーズ大学経済学博士。

• ヨナス・ゲルライン：Web3財団の研究科学者。

• ゾ・メックバッハ：ポルカドットの上級大使、Web3とネットワークセキュリティの提唱者。

資金調達

Jupiterチームは資金調達情報を公表していません。

開発力

2021年に設立以来、Jupiterは革新的な機能を継続的に導入し、ユーザー体験を最適化しています。プロジェクトチームは鋭いビジネスの洞察力と向上心を示し、開発タスクをタイムリーに完了する能力を持っています。

主な製品

取引アグリゲーター

Jupiterのコア製品は取引アグリゲーターであり、ソラナエコシステム内の多数の流動性プールを集約しています。スマートコントラクトアルゴリズムを通じて、市場データをリアルタイムで監視・分析し、ユーザーに最適な取引経路を提供します。Jupiterはソラナチェーン上の取引量の50％以上を占め、エコシステムのリーダーとなっています。

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###指値注文

Jupiterはトレーダーにリミットオーダー機能を提供し、ユーザーが価格変動の影響やMEV問題を回避するのに役立ちます。ユーザーは注文の有効期限、交換価格、数量を設定し、より正確に取引戦略を実行できます。

DCA定期投資

JupiterのDCA(ドルコスト平均法)機能は、ユーザーが定期的な投資計画を設定することを可能にし、変動する市場における単一の価格ポイントでの投資リスクを低減します。ユーザーは購入頻度、価格範囲、総時間帯、目標通貨を設定するだけです。

ジュピターラボ

Jupiter Labsは独立して運営されているプロジェクト投資ラボで、永続的な契約やLSTステーブルコインなどのプロジェクト分野の開発に取り組んでいます。その目標は、投資支援を通じてJupiterのソラナエコシステムにおける影響力を拡大することです。

永久契約

Jupiter Perpetualは永続的な契約製品で、運営モデルはGMXに似ています。トレーダーは最高100倍のレバレッジを使用してSOL、ETH、wBTCなどの資産を取引でき、流動性提供者は取引手数料と貸出手数料の収益を得ることができます。

LSTステーブルコイン

XYZはJupiter LabsがサポートするLSTステーブルコインプロジェクトです。ユーザーはSOLを担保にして、無借入利息のSUSDステーブルコインを鋳造できます。XYZは価格安定を維持するために、レバレッジアービトラージ戦略と償還メカニズムも採用しています。

ジュピターLFGローンチパッド

LFG Launchpadは、コミュニティ主導と透明性を強調した革新的なプロジェクト発射プラットフォームです。オープンマーケットとコミュニティ参加のアプローチを採用し、新しいプロジェクトをサポートします。プラットフォームの特徴には、巨大なコミュニティサポート、ボット対策のカスタマイズ可能なデザイン、ユーザーフレンドリーな流動性管理ツールなどがあります。

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同類プロジェクトとの比較

ソラナエコシステムで最も成功した分散型取引流動性アグリゲーターとして、Jupiterの主な競合相手はイーサリアムエコシステムの1inchです。

基礎的な運営ロジック

Jupiterはソラナチェーン上で運営され、高性能の利点を享受しています。ソラナのSVMは並列処理をサポートしており、Jupiterは強力な取引処理能力を持っています。それに対して、1inchはイーサリアムのEVMに基づいており、単一スレッド環境で処理能力が限られています。

ガス代

Jupiterユーザーは、1回の取引につきわずか0.00015ドルのガス代が必要であり、イーサリアムでの平均取引手数料は約0.3ドルです。低いガス代は、Jupiterを高頻度取引戦略により適したものにしています。

製品の多様性

Jupiterは多様な製品を提供しており、リミットオーダー、DCA定期投資、デリバティブ取引などがあります。一方、1inchは主にDEXアグリゲーター機能に焦点を当てており、製品は比較的単一です。

今後の方向性

Jupiterは他の分野の拡大に積極的であり、Jupiter LabsとLFG Launchpadの発展に重点を置いています。1inchは主にDEXアグリゲーター事業を深掘りしており、パフォーマンスを最適化するために各L2に拡張しています。

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プロジェクトモデル

ビジネスモデル

Jupiterの経済モデルは、取引ユーザー、流動性提供者、新たにインキュベートされたプロジェクトの3つの役割で構成されています。

収入源には次のものが含まれます:

• 流動性アグリゲーターの使用料(2%以内)
• リミットオーダー機能手数料(0.3%)
• DCA自動投資機能手数料:(0.1%)
• 永続契約製品手数料(ポジションオープンとクローズ0.1%、スワップ手数料2%以内、借入金利0.01%/時間*利用率%)
• Launchpadの孵化プロジェクトのトークン配分

トークンモデル

JUPの総供給量は100億枚で、現在の流通量は13.5億枚(13.5%)です。トークンの配分は以下の通りです:

• 50%はコミュニティに配分されます
• 18%はチームインセンティブに使用されます
• 15%エコシステムファンドに配分
• 10%はエアドロップに使用されます
• 7%が初期貢献者に配分されます

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JUPトークンの用途:

1. ガバナンストークン
2. 流動性マイニング報酬
3. 取引手数料の割引
4. 新機能の優先

JUPの価値判断

JUPには集中廃棄、定期廃棄、またはステーキングによる手数料分配メカニズムは存在しません。その価値は主にJupiterプロジェクト自体の発展に依存しており、UNIとUniswapの関係に似ています。

トークン価格のパフォーマンス

JUPは2024年1月31日から発行されて以来、価格が2.8倍以上に上昇しました。現在の価格は0.973ドル、市場価値は133.057億ドル、FDVは973億ドルです。日平均取引量は約1.54億ドル、回転率は11.57%です。

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プロジェクトリスク

JUPトークンの機能は相対的に限られており、ステーキングメカニズムなどの価値ロックの設計が欠けているため、トークン価格の上昇には不利である。将来的にトークンがロック解除されると、大きな市場売圧に直面する可能性がある。

まとめ

Jupiterはソラナエコシステムの先進的な取引集約プラットフォームとして、他のトラックへの拡張を積極的に進めています。その革新的な製品とインキュベーションプラットフォームは、さらなる市場地位の強化が期待されています。しかし、JUPトークンの経済設計は比較的シンプルで、効果的な価値捕獲メカニズムが欠けています。

全体的に見て、Jupiterは強力な発展の勢いと革新能力を示しています。そのエコシステムが継続的に拡大するにつれて、Jupiterはソラナエコシステムの重要なインフラストラクチャーおよびユニコーンプロジェクトになることが期待されています。

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