暗号資産市場は高位での震荡段階を迎える可能性がある

最近、暗号資産市場は成長の兆しと資金の熱狂が共存する状況を示していますが、これは潜在的な構造的リスクを隠している可能性があります。市場は高値での変動段階に入っているように見え、投資家は警戒を怠らない必要があります。

マクロ的に見ると、インフレデータの冷却やいくつかの貿易に関する発言の緩和が市場の感情を高めました。しかし、資金の勢いは減少しており、ステーブルコインとETFへの資金流入は連続して減少しており、新たな買いが明らかに不足しています。価格と市場の勢いに乖離が見られ、主要な暗号通貨の価格は上昇していますが、資金流入や場外のプレミアムなどの指標は同時に冷却しており、調整リスクが高まっています。

! マーケットウォッチウィークリー:資本ブームは減速しており、市場は高レベルのショックのテストを満たす可能性があります

現在の市場環境では、投資家には防御を主とした戦略を取ることをお勧めします。ビットコインが10万ドル付近でのサポート状況や、イーサリアムの調整リズムに注目することができます。高ボラティリティのアルトコインについては、高値で適度にポジションを減らすことを検討してください。

マクロ経済の観点から、貿易の変動とインフレデータが短期的な市場の変動を引き起こしました。企業債の熱潮は株式市場を支えましたが、同時に米国債市場のリスクを悪化させました。消費者と企業の高レバレッジに加え、連邦準備制度の政策制限が影響し、システミックな流動性リスクが顕在化し始めています。

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資金の流れの分析によると、ETFへの資金流入量は持続的に減少しており、今週はわずか6.09億ドルの流入がありました。ステーブルコインについては、今週8.77億ドルの増発があり、日平均増発は1.12億ドルで、低い水準にあります。店頭プレミアムは持続的に下落しており、市場の感情が慎重に向かっていることを反映しています。

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ビットコイン市場は横ばい上昇の範囲にあり、10万ドル以上の資金分布が強化されている。イーサリアムはビットコインに対して弱いパフォーマンスを示し、ETH/BTC比率は今週下落し、資金がビットコイン主導に継続的に流入していることを示している。イーサリアムのブロックチェーン上のデータは、アクティブアドレスの増加を示しており、段階的な底打ちが完了した可能性がある。

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チェーン上データ分析によると、ステーブルコインの総量は2112.56億ドルにわずかに増加しましたが、増発量はわずか8.77億ドルで、前期に比べて大幅に減少しました。日平均増発は1.25億ドルに減少し、ここ4週間で新たな低水準を記録し、資金流入が明らかに鈍化していることを反映しています。これは、市場が様子見の段階に入ったことを意味する可能性があり、短期的には流動性の限界が弱まっており、潜在的な調整圧力に警戒する必要があります。

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ETF資金流入が連続3週間減速し、今週は僅かに6.09億ドルの純流入となり、資金の限界的影響力が著しく低下した。価格は依然として上昇トンネル内にあるが、基礎的な資金面とは乖離が見られ、上昇の乏しさと調整リスクが存在する。

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オフショアのプレミアムは水面下で継続的に下落し、価格との乖離を形成しており、オフショア資金の流入が減少し、市場の新たな動きが疲弱であることを反映しています。これは、ステーブルコインの発行速度の減少やETF資金の流入の大幅な減少と一致する信号を形成し、市場がストックゲームの段階にあることを示しています。

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チェーン上のアドレス構造の変化から見ると、大型アドレスは価格が高騰した際にポジションを減らし、下落時に少量を買い戻すという短期的なリスク回避と高値での調整戦略を示しています。一方、中小型アドレスは持続的に安定した増持の傾向を見せており、明らかなポジション減少は見られず、市場に対する一定の信頼を反映しています。

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技術的には、市場は10万ドル付近で強い支持を形成していますが、同時に短期的な抵抗帯にもなる可能性があります。現在の資金流入不足の状況下では、価格の上昇が制限される可能性があります。

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全体的に、市場は様子見とギャンブルの段階にあります。大口資金の態度は慎重になり、中小資金が現在の価格帯の重要なサポートを形成しています。重大な好材料がなければ、市場は短期的に上昇した後、力の衰退が見られ、震荡またはテクニカルな調整段階に入る可能性があります。投資家は市場の変化に注意を払い、適時に戦略を調整する必要があります。

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