Aperçu du secteur du liquid staking BTC : comment mobiliser un énorme réservoir de fonds ?

Babylon est un système de staking Bitcoin sans garde, qui permet le staking des actifs natifs BTC grâce à la cryptographie. Les Bitcoins stakés restent sur la blockchain principale, garantis par un mécanisme PoW pour la sécurité, et tout le processus fonctionne entièrement sur la base de la cryptographie, sans dépendre de ponts ou de tiers custodians. Cette méthode de haute sécurité a été bien accueillie par la communauté Bitcoin.

Babylon permet aux détenteurs de BTC d'obtenir des revenus de staking tout en garantissant la sécurité, ouvrant ainsi un nouveau domaine pour le staking de BTC, ce qui va complètement transformer l'écosystème de BTC. En même temps, l'introduction du staking de BTC peut également résoudre des problèmes tels que l'inflation et les difficultés de lancement auxquels sont confrontées les chaînes POS de taille moyenne et petite.

BTC liquid staking

Le programme de liquid staking BTC est similaire aux jetons de liquidité ETH, visant à réaliser des dépôts et retraits flexibles de BTC tout en générant des intérêts. De plus, les jetons de liquid staking peuvent également générer des revenus supplémentaires dans d'autres projets DeFi. En revanche, le staking Babylon ressemble davantage à un dépôt à terme, offrant des rendements plus élevés mais sans possibilité de retrait immédiat après le dépôt.

Cette solution peut également attirer plus d'utilisateurs de BTC non principaux à participer, comme les détenteurs de wBTC sur Ethereum. Essentiellement, le liquid staking peut être considéré comme un moyen pour le projet d'emprunter le BTC des utilisateurs pour le staker dans Babylon, en utilisant les revenus de staking pour payer les intérêts des utilisateurs, tandis que les utilisateurs obtiennent des obligations ( et des jetons de liquid staking ) qui peuvent être échangés.

Actuellement, la plupart des jetons de liquid staking Babylon sont construits sur Ethereum, et à l'avenir, plusieurs chaînes seront prises en charge. À l'exception de Lombard, les autres projets adoptent principalement un modèle de garde, où le projet mise au nom des utilisateurs sur Babylon, et des institutions tierces fournissent la liquidité.

pSTAKE

pSTAKE utilise une garde institutionnelle de liquidité, les fonds des utilisateurs sont stakés à l'adresse de pSTAKE, soutenus par des institutions comme Cobo, et l'équipe du projet stakera ensuite le BTC à Babylon.

yBTC est le jeton officiel de liquid staking, prévu pour permettre aux utilisateurs de générer des rendements sur d'autres projets DeFi. yBTC sera initialement émis sur Ethereum, puis étendu à d'autres L2.

Le projet est actuellement à l'étape v1, le programme de points n'a pas encore été lancé, et il est prévu qu'il soit lancé en même temps que le réseau principal. Participer au staking sur le testnet peut rapporter des points supplémentaires. Actuellement, plus de 40 000 utilisateurs participent à v1, avec plus de 40 sBTC stakés.

Lorenzo

Lorenzo a mis en place une activité de séparation du principal et des intérêts similaire à Pendle. Les utilisateurs envoient des BTC au portefeuille multi-signatures de Lorenzo, qui sont détenus en toute confiance par des institutions de Bitcoin fiables et des géants financiers ( via l'agent de staking ), obtenant stBTC comme preuve, et Lorenzo stake ensuite les BTC auprès de Babylon.

Lorenzo émet trois types de jetons :

1. Liquidité principal token (LPT) : représente le BTC principal rachetable, stBTC est le LPT officiel.

2. Tokens d'accumulation de revenus (YAT) : représentent le droit de recevoir des revenus à la fin de la période de staking, pouvant être échangés ou transférés.

3. Token de preuve de stake (SPT) : après avoir reçu la récompense YAT, il se convertit automatiquement et entre dans une file d'attente unifiée, non échangeable.

LPT et YAT peuvent être échangés, les détenteurs peuvent retirer respectivement BTC et des bénéfices. Lorenzo prévoit que stBTC remplace finalement wBTC. La valeur de YAT provient des rendements actuels et prévus, avec une volatilité élevée.

Le réseau principal de Lorenzo sera lancé en deux phases. La phase un teste l'échange de BTC et stBTC, la phase deux introduit la gestion décentralisée des actifs des utilisateurs par des agents de stake.

Participer au staking pré-lancement peut générer des revenus et des points.

Lombard

Lombard adopte une approche plus décentralisée, les fonds des utilisateurs sont directement stakés sur Babylon, sans nécessiter de liquidité fournie par des tiers. L'ensemble est composé d'utilisateurs, de nœuds Bitcoin, d'un backend et d'un processus de staking géré par le Consortium décentralisé (.

L'utilisateur envoie BTC à l'adresse du Consortium, le backend déclenche le processus de notarisation après avoir détecté le dépôt, le Consortium vérifie et stake le BTC à Babylon et frappe une quantité équivalente de LBTC.

LBTC est le token de liquid staking de Lombard, permettant d'obtenir des revenus de staking Babylon, échangeable 1:1 avec BTC, pouvant être utilisé en cross-chain et comme collatéral DeFi. Initialement émis sur Ethereum, puis étendu à plusieurs chaînes.

Lombard est actuellement à la première étape, fonctionnant en mode Private Beta sur le réseau principal Ethereum. Les utilisateurs éligibles peuvent staker BTC et frapper LBTC, mais les retraits ne sont pas encore pris en charge.

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) Solv

Solv intègre les revenus de staking et de restaking provenant de BTC Layer2, y compris Babylon###, ainsi que les revenus DeFi de ETH Layer2, et les tokenise en SolvBTC. SolvBTC peut être intégré sans couture avec d'autres protocoles, permettant d'apporter la liquidité du Bitcoin à diverses applications.

Solv adopte une architecture de gestion d'actifs décentralisée, comprenant des modules tels que des gardiens de sécurité et des oracle de prix, établissant des normes de processus sans confiance via des contrats intelligents. Les fonds hors chaîne sont détenus par des dépositaires de bonne réputation.

solvBTC.BBN est le jeton officiel de liquid staking de Solv, pouvant être utilisé sur des DEX, des protocoles de prêt et des protocoles de trading de rendement.

Depuis son lancement en avril, SolvBTC a attiré plus de 12 000 BTC en stake et plus de 20 000 utilisateurs y participent. Les utilisateurs peuvent obtenir des points de base en effectuant des dépôts et gagner des points d'accélération et de recommandation en invitant d'autres personnes.

( Bedrock

Bedrock a d'abord été développé pour l'écosystème Eigenlayer, puis est devenu le plus grand point d'entrée de staking pour IOTX, obtenant près de 200 millions de dollars de TVL dans les écosystèmes ETH et IOTX. Récemment, il a été chargé par Babylon de développer le protocole de liquid staking BTC UniBTC, permettant aux utilisateurs d'Ethereum de staker wBTC auprès de Babylon.

Les utilisateurs peuvent obtenir des récompenses Bedrock et des points Babylon en détenant uniBTC. Actuellement, uniBTC ne prend pas en charge le déblocage de stake, mais peut être échangé et vendu contre WBTC au taux de 1:1.

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( Master Protocol

Master Protocol est une plateforme d'agrégation de revenus, intégrant des projets de l'écosystème BTC tels que Bouncebit, Babylon, BitLayer, etc. Ses principaux produits incluent :

1. Master Yield Market : offre des opportunités de trading de rendement, agrège les actifs écosystémiques de Bitcoin emballés en MSY, les divise en principal MPT) et intérêts MYT### pour le trading.

2. LST Protocol sur Botanix Spiderchain : Liquidité de staking, améliore la liquidité et le rendement du BTC ( n'est pas encore lancé ).

Le Master Protocol a lancé le Master Yield Pass NFT qui offre des incitations, permettant aux détenteurs de bénéficier de points, de dividendes sur les frais de plateforme et d'autres droits.

( Chakra

Chakra est une couche de règlement modulaire partagée basée sur la technologie ZK, fournissant des services de règlement unifiés pour les réseaux de couche 2. Les fonds de Chakra sur le réseau Bitcoin sont hébergés par la solution MPC de Cobo et sont stakés sur Babylon.

tlBTC en tant que certificat de staking, correspond 1:1 au BTC staké. tlBTC peut être utilisé pour :

1. Profitez des rendements de staking Babylon en tant que certificat de staking
2. En investissant des actifs de liquidité dans l'écosystème DeFi
3. En tant qu'actif natif de règlement de chaîne complète

Chakra a excellé sur le réseau de test Babylon, en tant que premier fournisseur de finalité, représentant 36-37% du TVL total et des délégations de stake de Babylon.

Résumé

Le staking BTC de Babylon sera bientôt lancé, ce qui entraînera un changement énorme dans l'écosystème BTC. Tout d'abord, il augmentera considérablement le rendement global des actifs BTC, passant d'un taux traditionnel de 0,01 % à 1,25 % à un taux de 5 % à 20 %. Cette augmentation des rendements stimulera le développement positif de l'écosystème BTC.

Cependant, le staking de BTC de Babylon est différent du staking d'ETH, il est plus similaire aux activités de restaking d'eigenlayer. Par conséquent, il est peu probable qu'un monopole des géants se forme dans le domaine du staking de BTC, et la motivation des échanges à participer est également relativement faible. Cela offre des opportunités de développement aux projets en phase de démarrage, et les investisseurs pourraient également obtenir des rendements élevés grâce à une croissance rapide.