Exploration des attributs des actifs RWA et points de conformité pour les investisseurs continentaux
RWA ( actifs du monde réel ) désigne le processus de numérisation d'actifs physiques ou financiers traditionnels grâce à la technologie blockchain. Ces actifs tokenisés sont introduits dans l'écosystème financier décentralisé, améliorant la liquidité, la transparence et l'accessibilité des actifs, ouvrant de nouveaux domaines d'investissement pour les investisseurs. Le marché RWA se développe rapidement et devrait atteindre une taille mondiale de 50 milliards de dollars d'ici la fin de 2025, avec un potentiel à long terme de 18,9 trillions de dollars.
Les États-Unis, en tant que pionniers dans le domaine des RWA, ont attiré de nombreux institutions et investisseurs grâce à leurs marchés financiers matures et à un cadre réglementaire clair. L'UE, Singapour, Hong Kong et d'autres régions promeuvent également activement le développement des RWA. Cependant, pour les investisseurs de la Chine continentale, participer à l'investissement RWA est à la fois attractif et nécessite de la prudence, car il est impératif de respecter à la fois les lois et réglementations nationales et internationales.
Analyse des attributs des actifs RWA
La classification des attributs des actifs RWA est principalement basée sur le type d'actif sous-jacent et la structure juridique de la tokenisation :
Instruments financiers : y compris les actions, les obligations et d'autres outils financiers, représentant un droit de propriété ou une relation de dette.
Actifs physiques : tels que l'immobilier, les marchandises et autres actifs tangibles.
Actifs incorporels : tels que la propriété intellectuelle, les droits d'auteur, etc.
Après la tokenisation des actifs, leur classification juridique peut changer, notamment en ce qui concerne leur éventuelle classification en tant que titres. Prenons l'exemple des États-Unis :
La tokenisation des actions américaines est généralement considérée comme des titres.
Les titres de créance tokenisés sont considérés comme des valeurs mobilières de type obligation.
Les projets immobiliers tokenisés peuvent être considérés comme des titres ou des actifs physiques, selon leur conception structurelle.
Aux États-Unis, la SEC pourrait utiliser le test Howey pour déterminer si les actifs tokenisés constituent un contrat d'investissement, les classant ainsi comme des valeurs mobilières. La plupart des actifs RWA à retour sur investissement tendent à être considérés comme des valeurs mobilières aux États-Unis, tout en conservant les caractéristiques des actifs sous-jacents.
Restrictions de conformité pour les investisseurs continentaux participant aux RWA
Contrôle des changes
Restrictions sur la gestion des devises pour les particuliers : chaque personne résidant sur le territoire peut acheter jusqu'à 50 000 USD par an, mais ce montant ne peut pas être utilisé pour des investissements dans des valeurs mobilières à l'étranger.
Investissement direct à l'étranger des entreprises ( ODI ) Règlement sur la gestion des devises : les entreprises nationales doivent d'abord effectuer l'enregistrement ODI pour réaliser des investissements en valeurs mobilières à l'étranger.
Risques liés aux activités des courtiers et des échanges transfrontaliers : Les courtiers étrangers non titulaires d'une licence en Chine ne peuvent pas fournir de services aux investisseurs nationaux.
Les transactions en crypto-monnaie ne sont pas protégées : l'achat de crypto-monnaies est une activité à haut risque, non protégée par la loi.
Conformité des fonds étrangers : les investisseurs domestiques ayant une source de fonds légale à l'étranger peuvent l'utiliser pour acheter des tokens d'actifs RWA.
Politique fiscale
Prenons l'exemple de l'achat d'actifs RWA américains :
Charge fiscale aux États-Unis :
Immobilier tokenisé : un taux d'imposition de 20 % ou moins peut s'appliquer.
Actions ou obligations tokenisées : un impôt retenu à la source de 10 % sur les dividendes et les intérêts, les plus-values sont généralement exonérées d'impôt.
Charge fiscale en Chine :
Il se peut qu'un impôt sur les gains en capital de 20 % soit appliqué sur les revenus d'investissement.
Les revenus de dividendes peuvent être soumis à l'impôt sur les dividendes.
Les investisseurs doivent prêter attention à la norme internationale d'échange automatique d'informations fiscales CRS et s'acquitter de leur obligation de déclaration fiscale active.
Tendances futures
Le marché de la tokenisation des RWA devrait dépasser 50 milliards de dollars en 2025 et pourrait atteindre 30 000 milliards de dollars d'ici 2030. Les moteurs de croissance incluent l'adoption de la technologie blockchain par les institutions financières traditionnelles et un environnement réglementaire de plus en plus clair. Un cadre réglementaire mondial est en cours d'élaboration, avec des réglementations connexes déjà mises en place dans plusieurs régions des États-Unis, d'Europe et d'Asie.
Cependant, l'environnement réglementaire en Chine continentale reste dans une "zone grise", manquant de politiques spécifiques concernant les RWA. Les projets continentaux utilisent souvent des chaînes privées ou des chaînes de consortium, et les plateformes de négociation sont souvent limitées aux échanges culturels ou numériques.
Résumé
Pour les investisseurs de la Chine continentale, la tokenisation des RWA est à la fois attrayante et confrontée à des défis. Les investisseurs doivent évaluer prudemment les risques de conformité et respecter strictement les lois et réglementations nationales et internationales. Bien qu'il existe des défis de conformité, les avantages de la tokenisation des RWA ne doivent pas être négligés, y compris l'augmentation de la liquidité, l'amélioration de l'accessibilité, l'augmentation de la transparence et la libération de la combinabilité de l'écosystème DeFi.
À l'avenir, avec l'amélioration du cadre réglementaire mondial et la promotion de l'innovation technologique, les investisseurs de la Chine continentale pourront participer à cette révolution de la fintech par des canaux conformes. Les investisseurs doivent rester prudents tout en poursuivant des rendements, bien comprendre et respecter les réglementations pertinentes, et garantir la sécurité et la conformité des fonds. Ce n'est que sous la double garantie de l'innovation technologique et de l'optimisation de la conformité que les investisseurs continentaux pourront réaliser une croissance de leur richesse dans la vague de tokenisation des RWA, tout en évitant efficacement les risques potentiels.
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TokenSherpa
· Il y a 20h
en fait... les cadres réglementaires pour la tokenisation des rwa ont besoin de protocoles de gouvernance sérieux
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BearMarketBuyer
· 07-06 14:06
Ce n'est pas si simple, n'est-ce pas ? La conformité reste un problème.
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ReverseTradingGuru
· 07-06 14:05
prendre la position inverse All in RWA
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SchrodingerWallet
· 07-06 14:03
Regardez la conformité, il vaut mieux regarder la Position de verrouillée.
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SignatureDenied
· 07-06 13:45
Tout doit être conforme, c'est ennuyeux, non ?
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MainnetDelayedAgain
· 07-06 13:45
Selon les statistiques, il s'agit de la 38e discussion sur la Conformité ce mois-ci.
Exploration des actifs RWA : comment les investisseurs du continent peuvent participer de manière conforme au marché de 50 milliards de dollars.
Exploration des attributs des actifs RWA et points de conformité pour les investisseurs continentaux
RWA ( actifs du monde réel ) désigne le processus de numérisation d'actifs physiques ou financiers traditionnels grâce à la technologie blockchain. Ces actifs tokenisés sont introduits dans l'écosystème financier décentralisé, améliorant la liquidité, la transparence et l'accessibilité des actifs, ouvrant de nouveaux domaines d'investissement pour les investisseurs. Le marché RWA se développe rapidement et devrait atteindre une taille mondiale de 50 milliards de dollars d'ici la fin de 2025, avec un potentiel à long terme de 18,9 trillions de dollars.
Les États-Unis, en tant que pionniers dans le domaine des RWA, ont attiré de nombreux institutions et investisseurs grâce à leurs marchés financiers matures et à un cadre réglementaire clair. L'UE, Singapour, Hong Kong et d'autres régions promeuvent également activement le développement des RWA. Cependant, pour les investisseurs de la Chine continentale, participer à l'investissement RWA est à la fois attractif et nécessite de la prudence, car il est impératif de respecter à la fois les lois et réglementations nationales et internationales.
Analyse des attributs des actifs RWA
La classification des attributs des actifs RWA est principalement basée sur le type d'actif sous-jacent et la structure juridique de la tokenisation :
Après la tokenisation des actifs, leur classification juridique peut changer, notamment en ce qui concerne leur éventuelle classification en tant que titres. Prenons l'exemple des États-Unis :
Aux États-Unis, la SEC pourrait utiliser le test Howey pour déterminer si les actifs tokenisés constituent un contrat d'investissement, les classant ainsi comme des valeurs mobilières. La plupart des actifs RWA à retour sur investissement tendent à être considérés comme des valeurs mobilières aux États-Unis, tout en conservant les caractéristiques des actifs sous-jacents.
Restrictions de conformité pour les investisseurs continentaux participant aux RWA
Contrôle des changes
Restrictions sur la gestion des devises pour les particuliers : chaque personne résidant sur le territoire peut acheter jusqu'à 50 000 USD par an, mais ce montant ne peut pas être utilisé pour des investissements dans des valeurs mobilières à l'étranger.
Investissement direct à l'étranger des entreprises ( ODI ) Règlement sur la gestion des devises : les entreprises nationales doivent d'abord effectuer l'enregistrement ODI pour réaliser des investissements en valeurs mobilières à l'étranger.
Risques liés aux activités des courtiers et des échanges transfrontaliers : Les courtiers étrangers non titulaires d'une licence en Chine ne peuvent pas fournir de services aux investisseurs nationaux.
Les transactions en crypto-monnaie ne sont pas protégées : l'achat de crypto-monnaies est une activité à haut risque, non protégée par la loi.
Conformité des fonds étrangers : les investisseurs domestiques ayant une source de fonds légale à l'étranger peuvent l'utiliser pour acheter des tokens d'actifs RWA.
Politique fiscale
Prenons l'exemple de l'achat d'actifs RWA américains :
Charge fiscale aux États-Unis :
Charge fiscale en Chine :
Les investisseurs doivent prêter attention à la norme internationale d'échange automatique d'informations fiscales CRS et s'acquitter de leur obligation de déclaration fiscale active.
Tendances futures
Le marché de la tokenisation des RWA devrait dépasser 50 milliards de dollars en 2025 et pourrait atteindre 30 000 milliards de dollars d'ici 2030. Les moteurs de croissance incluent l'adoption de la technologie blockchain par les institutions financières traditionnelles et un environnement réglementaire de plus en plus clair. Un cadre réglementaire mondial est en cours d'élaboration, avec des réglementations connexes déjà mises en place dans plusieurs régions des États-Unis, d'Europe et d'Asie.
Cependant, l'environnement réglementaire en Chine continentale reste dans une "zone grise", manquant de politiques spécifiques concernant les RWA. Les projets continentaux utilisent souvent des chaînes privées ou des chaînes de consortium, et les plateformes de négociation sont souvent limitées aux échanges culturels ou numériques.
Résumé
Pour les investisseurs de la Chine continentale, la tokenisation des RWA est à la fois attrayante et confrontée à des défis. Les investisseurs doivent évaluer prudemment les risques de conformité et respecter strictement les lois et réglementations nationales et internationales. Bien qu'il existe des défis de conformité, les avantages de la tokenisation des RWA ne doivent pas être négligés, y compris l'augmentation de la liquidité, l'amélioration de l'accessibilité, l'augmentation de la transparence et la libération de la combinabilité de l'écosystème DeFi.
À l'avenir, avec l'amélioration du cadre réglementaire mondial et la promotion de l'innovation technologique, les investisseurs de la Chine continentale pourront participer à cette révolution de la fintech par des canaux conformes. Les investisseurs doivent rester prudents tout en poursuivant des rendements, bien comprendre et respecter les réglementations pertinentes, et garantir la sécurité et la conformité des fonds. Ce n'est que sous la double garantie de l'innovation technologique et de l'optimisation de la conformité que les investisseurs continentaux pourront réaliser une croissance de leur richesse dans la vague de tokenisation des RWA, tout en évitant efficacement les risques potentiels.