デプス解析:DEX市場の五大発展トレンド

最近、私たちは60の主要なDEXを徹底的に分析し、DEX市場の5つの大きな発展トレンドを発見しました:

1. 市場集中度が高く、トップ効果が明らかである
2. クロスチェーンおよびクロスレイヤー取引プロトコルの割合が上昇
3. AMM+NFTは新しいトレンドになる
4. 新しいパブリックチェーンのネイティブDEXが急速に台頭
5. ステーブルコインとデリバティブ取引プラットフォームの潜在能力は非常に大きい

! 60ヘッドDEXをスキャンして、これらの5つのトレンドを見つけました

1. 市場が高度に集中しており、トップDEXが主導的地位を占めている

ロックアップ量と取引量のデータから、DEX市場は高度に集中していることがわかります:

• ロックアップ量の面では、5つのDEXのみがロックアップ量で100億ドルを超え、絶対的な主導権を占めています。その中でCurveとUniswapのロックアップ量はそれぞれ50億ドルを超え、両者合わせてトップDEXのロックアップ総量の63.5%を占めています。

• 取引量に関しては、わずか5つのDEXが24時間の取引量で1億ドルを超えています。dYdXとUniswap v3がそれぞれ14億ドルと12.5億ドルで1位と2位を占めており、他のDEXを大きく上回っています。

これは、DEX市場が主要プロジェクト主導の発展段階にあり、資金と取引活動が少数の主要プラットフォームに高度に集中していることを示しています。

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2. クロスチェーンおよびクロスレイヤー取引プロトコルの割合が上昇

60の主要なDEXの中で、クロスチェーンおよびクロスレイヤー取引プロトコルは合計16あり、約1/4を占めており、上昇傾向を示しています。主な表れは:

• クロスチェーン取引プロトコルであるHop ProtocolやMultichainなどは、クロスチェーンブリッジと取引機能を兼ね備え、多チェーンおよびL1-L2間の資産移転と取引をサポートしています。

• 伝統的なDEXであるCurveやUniswapなどがL2ネットワークに展開し、ガス費用を削減し、ユーザー体験を向上させています。

• SushiXSwapなどのクロスチェーンAMM新種が登場し、クロスチェーン技術を通じてマルチチェーン流動性を接続します。

これは、DEXが複数のチェーンとレイヤーを越えて発展する傾向を反映しており、ユーザーのクロスチェーン資産管理と取引のニーズを満たすためのものです。

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3. AMM+NFTが新たなトレンドとなる

AMMとNFTの組み合わせは2つのモードを示します:

1. AMMメカニズムに基づくNFT取引プラットフォーム、例えばsudoswap。NFT流動性プールを作成することでNFTの流動性を向上させる。

2. 従来のAMMは、UniswapによるGenieの買収やsudoswapの統合計画など、NFT取引を導入しています。

このトレンドは、DEXがより広範な資産カテゴリに拡張する需要を反映しており、ユーザーにワンストップのマルチアセット取引体験を提供することが期待されています。

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4. 新しい公的チェーンのネイティブDEXの急成長

Ethereumチェーン上のDEXは依然として主導的ですが、新しいパブリックチェーンのネイティブDEXは目覚ましいパフォーマンスを示しています:

• 6つの新しいパブリックチェーン(Cronos、Arbitrumなど)は、いずれもDEXのロック量でトップ30に入っています。

• Klaytnチェーンには3つのDEXが前60に入り、新しいパブリックチェーンの良好なDEXエコシステムを示しています。

• CosmosエコシステムのパブリックチェーンであるOsmosisやTHORChainなどに内蔵されたDEXは、注目に値します。

これは、DEX分野における「一超多強」のパブリックチェーン競争構図を反映しており、新しいパブリックチェーンがDEX分野で急速に追い上げていることを示しています。

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5. ステーブルコインとデリバティブ取引プラットフォームの潜在能力は巨大です

現在の市場環境では、ステーブルコインとデリバティブ取引の需要が高まっています。

• ステーブルコイン取引プラットフォームであるCurveのロックアップ量が大幅に増加し、7日間で12.5%の上昇を記録しました。

• デリバティブプラットフォームであるdYdXやGMXなどはL2拡張ソリューションを採用し、ユーザー体験を向上させています。

• ステーブルコインとデリバティブDEXは一般的に過小評価されており、Curve、Wombat、dYdXなどの時価総額/ロック量比率が低い。

これは、現在の市場におけるステーブルコインとデリバティブ取引プラットフォームの成長可能性を反映しており、注目すべき細分化されたトラックです。

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