Новые возможности инвестирования: восхождение и преимущества стейблкоинов в управлении капиталом

В последние годы доходность традиционных инвестиционных продуктов продолжает снижаться, что вызывает беспокойство у многих инвесторов. Проценты по банковским депозитам, доходность государственных облигаций и денежные фонды едва ли способны обогнать инфляцию, а доходность страховых инвестиционных продуктов также тихо снижается. В условиях такой ситуации на горизонте появляется новый способ инвестирования — стейблкоин-инвестиции.

Особенности инвестирования в стейблкоины

стейблкоин является цифровым активом, привязанным к фиатной валюте и обладающим функцией, подобной "цифровым деньгам". Инвестиции в стейблкоины означают, что пользователи размещают неиспользуемые стейблкоины на блокчейне или на определённой платформе для заимствования, залога или инвестиций с целью получения годовой доходности. Хотя этот способ инвестирования возник в области криптовалют, его логика схожа с традиционными банковскими услугами, только в мире блокчейна распределение доходов более прозрачное и справедливое.

В настоящее время финансовые продукты со стейблкоинами в основном делятся на следующие категории:

1. Заем на блокчейне
2. Ликвидность майнинг
3. Продукты с фиксированным доходом

Данные показывают, что годовая процентная ставка по USDT/USDC в основных децентрализованных финансовых (DeFi) кредитных протоколах обычно колеблется в пределах от 2,5% до 4%. Некоторые DeFi платформы с помощью специальных механизмов стимуляции могут предложить общую годовую доходность, превышающую 8%, но это может быть связано с более высокими рисками и требованиями по блокировке средств. В то же время, продукты с фиксированным доходом, хотя и не предлагают наивысшую доходность, демонстрируют стабильные результаты и тенденцию к росту, достигая максимум около 5%.

Преимущества инвестирования в стейблкоины

В сравнении с традиционными инвестиционными продуктами с фиксированным доходом, стейблкоин имеет следующие преимущества:

1. Более высокая доходность: обычно выше, чем по банковским депозитам и денежным фондам.
2. Высокая гибкость: большинство поддерживает возможность внесения и снятия средств в любое время, начисление процентов по дням, без срока блокировки.
3. Высокая прозрачность: большинство платформ открыто публикуют источники доходов, описание рисков и направления движения средств.
4. Разумное распределение доходов: платформа напрямую распределяет реальные доходы среди пользователей пропорционально.
5. Удобство операций: пользовательский опыт похож на Yu'ebao, можно купить в один клик.

Источники дохода от инвестиций в стейблкоины

Доходность инвестиций в стейблкоины в основном поступает из трех источников:

1. Процентная ставка по займам на блокчейне
2. Награды за стейкинг или доход от узлов
3. Распределение прибыли от стратегии опционов или уровней доходности

Для пользователей такие продукты могут рассматриваться как "аналоговые фиксированные доходные продукты" на блокчейне, если структура продуктов платформы прозрачна, а управление активами безопасно.

Тенденции развития стейблкоинов

Число активных адресов стейблкоинов на блокчейне продолжает расти, а их объем управления активами быстро увеличивается. Особенно в таких регионах, как Юго-Восточная Азия, Латинская Америка и Ближний Восток, стейблкоины стали важным инструментом для местных жителей, позволяющим избежать обесценивания национальной валюты и получать доходы в долларах.

Следует отметить, что институциональные фонды продолжают поступать в эту область. Страховые компании, семейные офисы, фонды и др. уже включили стейблкоин в свои инструменты управления ликвидностью как часть пула долларовых активов. Эта тенденция способствует постоянному обновлению платформ в области управления рисками, прозрачности и соблюдения норм, предоставляя индивидуальным пользователям более зрелую продуктовую среду и опыт обслуживания.

Предупреждение о рисках

Несмотря на множество преимуществ стейблкоинов, идентификация рисков остается крайне важной в этой развивающейся области. Некоторые стейблкоины могут столкнуться с рисками открепления из-за проблем с механизмами ликвидации, управления обеспечением активов и др. Кроме того, факторы, такие как аудит смарт-контрактов и меры безопасности, также могут повлиять на безопасность средств.

Для обычных пользователей рекомендуется выбирать известные платформы или продукты, которые находятся под регулированием. Приоритет следует отдать продуктам стейблкоинов с понятной структурой доходности и поддержкой гибкого выкупа. К продуктам с годовой доходностью выше 10% следует относиться с осторожностью, избегая слепого стремления к высокой доходности. Устойчивость, прозрачность и соблюдение норм являются ключевыми предпосылками для долгосрочного участия.

Заключение

В условиях низких процентных ставок, стейблкоиновые инвестиции предоставляют инвесторам новый надежный вариант для инвестиций. Хотя не обязательно полностью погружаться в мир криптовалют, пользователи могут иметь "цифровой сберегательный счет" с прозрачностью, безопасностью и годовой доходностью около 5%. В условиях неопределенности финансовой среды это может быть стоящий вариант распределения активов.