Мем токенов новая волна: Анализ бума Pump.fun в экосистеме Solana

Сетевая культура и мемы всегда были важной частью крипторынка. Однако высокие рисковые характеристики мем-токенов затрудняют большинству инвесторов получение прибыли, в результате чего они легко подвергаются большим убыткам. Эта ситуация делает ценностные инвестиции в мем-рынке ненадежными, а спекулятивные операции чрезмерными.

Тем не менее, встроенные атрибуты трафика Meme стали неотъемлемой частью развития публичных блокчейнов. Таким образом, поддержание справедливости на рынке Meme стало важной темой этого бычьего рынка. В качестве крупнейшей платформы запуска Meme в экосистеме Solana, Pump.fun в последнее время привлекло широкое внимание рынка. Pump.fun продолжает справедливую нарративу, поддерживая пользователей в развертывании и выпуске токенов с очень низкими затратами без какого-либо опыта разработки. С момента запуска в январе этого года Pump.fun уже выпустило более 460 000 токенов, что привело к новому этапу "всеобъемлющего выпуска токенов" в сегменте Meme.

Обзор Pump.fun

Pump.fun — это инструмент для создания токенов и сообщество, сосредоточенное на Meme токенах. Он был запущен в январе 2024 года на Solana и вскоре после запуска основной сети добавил поддержку Ethereum L2 Blast. Pump.fun предлагает пользователям простой и недорогой способ развертывания и выпуска токенов, упрощая процесс создания токенов и снижая технические барьеры. Пользователи должны заплатить всего 0.02 SOL, и они могут легко использовать платформу без опыта разработки.

Эти упрощенные и низкозатратные характеристики сделали Pump.fun быстро популярным за короткое время и достигли значительных успехов. За последние 10 дней объем торгов Pump.fun демонстрировал параболический тренд роста, создав общий доход почти на 50%. В настоящее время ежедневный доход платформы по-прежнему составляет более 450 000 долларов, и нет тенденции к его снижению.

Pump.Fun процесс выпуска токенов

Пользователи могут выбрать использование Blast или Solana для выпуска токена. Процесс выпуска токена очень прост, достаточно нажать "Начать новый токен" и ввести название, код, описание и изображение бренда, заплатив 0.02 SOL, чтобы запустить процесс "фандрайзинга" токена. Весь процесс требует очень низкого уровня профессиональных знаний, и обычные люди могут им управлять.

После создания нового токена, токен будет запущен по объединенной кривой на платформе Pump.Fun. Объединенная кривая — это математическая кривая, которая определяет цену токена в зависимости от объема предложения. С увеличением количества приобретенных токенов, цена токена, как правило, возрастает. Любой может совершать покупки и продажи на этой платформе; когда общая рыночная капитализация токена достигнет 69,000 долларов США, ликвидность объединенной кривой будет внесена в какую-либо DEX и уничтожена.

После того как ликвидность токена будет внесена и сожжена, пользователи смогут приобрести его через децентрализованную биржу Solana или через предпочитаемых ими Telegram-ботов и веб-приложения, тем самым получив больше ликвидности. Как только это будет достигнуто, новые токены, выпущенные Pump.Fun, будут выглядеть как любые другие токены, и в этот момент выпуск новых токенов можно считать успешным.

Pump.Fun характеристики токена

1. Очень низкая стоимость выпуска токенов: любой может развернуть свой собственный Meme токен за менее чем 2 доллара.

2. Не требуется сажать ликвидность: система автоматически создаст начальный ликвидный пул для новых выпущенных токенов на DEX (около 60 тысяч долларов).

3. Автоматизированные процессы: как только рыночная капитализация нового токена достигнет 60 000 долларов, система автоматически внесет все средства на покупку в ликвидный пул и запустит торговлю на каком-либо DEX.

4. Отказ от права чеканки: создатель отказался от права чеканки при развертывании токена, все токены были полностью выпущены в момент создания.

5. Справедливое распределение: поскольку создатели не могут зарезервировать токены, все токены сразу попадают на открытый рынок при создании, скрытых кошельков нет.

6. Высокий риск и высокая доходность: цены на мем-токены на Pump.Fun сильно колеблются, существует серьезное явление PUMP&DUMP, риск очень высок, но также возможны большие доходы.

Успех Pump.fun

С ростом интереса к интернет-культуре и Мем-токенам многие инвесторы очень стремятся запустить свои собственные токены, но часто им не хватает технических знаний, необходимых для создания хорошего токена. На протяжении долгого времени выпуск Мем-токенов был монополией организаций, обладающих специализированными техническими знаниями и значительным капиталом, что затрудняло участие обычных пользователей.

Кроме того, проблемы с манипуляциями на рынке Meme, такие как "мошенничество с токенами", RUG и "бегство ученых", создали атмосферу недружелюбия по отношению к обычным инвесторам. В последнее время модель "горячих предзаказов Meme", запущенная BOME, всего через неделю стала новым способом обмана розничных инвесторов. В настоящее время большинство предзаказных проектов на рынке практически сталкивались с явлением RUG.

Недостаток прозрачности и справедливости делает рынок Мемов полным различных рисков. Тем не менее, сто кратное богатство привлекает инвесторов и сообщество к Мем токенам. Для поддержания процветания рынка людям срочно нужна платформа для выпуска Мем токенов, которая уделяет больше внимания справедливости. И Pump.fun как раз удовлетворяет потребности любителей Мемов.

С точки зрения справедливости, Pump.fun удовлетворяет потребности обычных инвесторов в входе с помощью очень низкой стоимости выпуска токенов, одновременно упрощая весь процесс выпуска токенов благодаря продуктам Meme, что делает весь процесс выпуска токенов более открытым и прозрачным.

Создатель автоматически отказался от права на эмиссию токенов при их развертывании, что также означает, что токены Pump.fun не будут иметь номинального проекта или управляющего, следовательно, не возникнет проблем RUG из-за суперправ.

Во-вторых, Pump.Fun также повышает справедливость платформы, устраняя вмешательство создателя в процесс выпуска токенов. Ликвидность на платформе создается искусственно и функционирует на сохраненной объединенной кривой. Как только токен Pump.Fun появляется на каком-либо DEX, ликвидность автоматически сжигается, что блокирует AMM ликвидность. Это означает, что даже будучи создателем проекта, нельзя остановить этот процесс.

Кроме того, по сравнению с традиционными платформами для выпуска токенов, Pump.fun не только предлагает более справедливую модель выпуска токенов, но и сочетает ее с социальными аспектами, что стало одним из его больших нововведений. При создании токена на Pump.fun, помимо названия самого токена, необходимо прикрепить изображение и описание, а также обеспечить возможность комментирования. Это дает возможность быстро и наглядно передавать историю и стиль. Кроме того, на Pump.fun есть функция, аналогичная доске объявлений, где пользователи могут оставлять сообщения и общаться друг с другом.

Благодаря своей справедливости и прозрачности, а также социальной составляющей, Pump.Fun в одночасье завоевал популярность в криптоиндустрии, став самым посещаемым Memecoin платформой в экосистеме Solana менее чем за 3 месяца с момента запуска. Согласно данным аналитической платформы, за последние семь дней общая сумма комиссий Pump.Fun превысила 3 миллиона долларов. Особенно примечательно, что 7 мая Pump.Fun установил исторический рекорд, ежедневные комиссии превысили 752 тысячи долларов, став приложением с наибольшим доходом в экосистеме Solana.

Pump.Fun: справедливость и риск идут рука об руку

Изначальная концепция Pump.Fun заключалась в поддержании справедливости на рынке мемов. Как новый проект, Pump.Fun действительно достиг большей справедливости и прозрачности по сравнению с традиционными платформами, но в криптоиндустрии, как правило, где прибыль выше, там и риски больше. Некоторые правила Pump.Fun также были использованы недобросовестными людьми и стали инструментом для сбора средств с других.

Pump.Fun снизил порог для выпуска токенов, что позволило обычным инвесторам участвовать в рынке токенов, в результате чего ежедневно выпускается более 10 000 токенов, но большая часть из них - это мусорные токены. Для инвесторов найти среди множества мусорных токенов ценные токены с потенциалом не так просто, поскольку доступная информация для анализа очень ограничена, и приходится полагаться на социальную информацию проекта, такую как доски сообщений или информацию о токенах, для оценки их достоинств.

К сожалению, эта социальная информация легко подделывается. Обычные инвесторы, увидев токены, созданные или на которые обращают внимание известные личности, часто легче верят и покупают их. Однако они могут не осознавать, что эти известные личности могут быть подделаны другими людьми с аккаунтами с большим количеством подписчиков, создавая иллюзию высокого интереса. Эти люди на ранних этапах покупки токена скупают большое количество базовых активов, а затем ждут, пока пользователи не будут обмануты иллюзией высокого интереса и не войдут в рынок, после чего быстро продают и выходят. Аналогично, некоторые известные личности также могут использовать свое влияние для создания новых токенов, а затем быстро реализовывать свое влияние через экстремальные ценовые кривые (собирать урожай).

Например: TEST - это первый мем-токен, развернутый на Pump.Fun, созданный командой разработчиков. Ранние покупатели использовали инструменты, чтобы купить почти 50% предложения, что привело к резкому увеличению цены. Но затем держатели начали массово распродажу, и цена TEST значительно упала, что привело к тому, что многие розничные инвесторы, вошедшие позже, понесли убытки. Также BERT, который за 15 минут с момента открытия вырос в десять раз, но затем также произошел серьезный феномен PUMP&DUMP, что привело к обрушению цены.

! Solana Nova запускает национальный бум выпуска монет, интерпретируя справедливость и риски Pump.fun

Справедливость Pump.Fun заключается в том, что у каждого пользователя есть возможность сделать ставку, но азарт слишком велик: если пользователь ставит правильно, он может удвоить свою ставку за менее чем день, но если ставит неправильно, он становится объектом для срезания. В сравнении с платформами, выпускающими мем-токены, Pump.Fun больше напоминает азартную платформу.

Pump.fun вызвал повсеместный бум токенов

Популярность Pump.Fun также привела к повсеместному буму выпуска токенов, за последние две недели в сети Solana в среднем ежедневно выпускалось 14 000 новых токенов, большая часть из которых пришла от Pump.Fun. Pump.Fun уже шесть дней подряд создает по 10 000 Meme токенов в день, что демонстрирует его огромный потенциал на рынке Meme. Кроме того, сеть Base также на протяжении нескольких дней добавляет более 2000 торговых пар. Взрывной рост инструмента для выпуска токенов в одно нажатие, представленного Pump.Fun, также предвещает, что рынок Meme токенов скоро войдет в новую фазу "выпуска токенов для всех". В настоящее время, кроме Pump.Fun, есть несколько других популярных платформ для выпуска Meme токенов.

! Solana Nova запускает национальный бум выпуска монет, интерпретируя справедливость и риски Pump.fun

We.rich

We.Rich является платформой UGA (пользовательские генерируемые активы), которая позволяет любому запускать Meme токены без LP (без ликвидного пула) одним нажатием кнопки. На основе Pump.Fun, We.Rich добавила больше функций и оптимизировала пользовательский интерфейс. Например, в начальной стадии справедливого распределения цена токена остается чрезвычайно низкой, а функция Mint ограничена. Тем не менее, We.Rich имеет недостатки в информации об активах и не хватает социальных характеристик. Хотя количество выпущенных токенов и активных пользователей все еще значительно меньше, чем у Pump.Fun, появление этого проекта на базе с таким же большим Meme рынком добавляет нового конкурента для Pump.Fun на поле битвы Meme токенов.

Rug.fun

Rug.fun является еще одной платформой для выпуска мем-токенов на базе цепочки Base, которая по своему принципу немного похожа на Pump.fun. Однако в плане правил Rug.fun более агрессивен и рискован.

Правила выпуска токенов Rug.fun делятся на два этапа. Первый этап — создание токена, любой желающий может создать токен в течение 12 часов. После окончания периода в следующий этап проходят только 10 токенов с высокой ликвидностью, а исключенные токены возвращают средства покупателям. Второй этап — соревнование между 10 токенами, после 12 часов выживают только токены 1-го и 10-го места. Держатели этих двух токенов поделят всю ликвидность токенов с 2-го по 9-е место, получая по 50% от общего объема. Более того, каждый раз при покупке токенов возникает налог, и со временем налог