ハイパーリキッド: チャレンジャーから市場の新しいアイドルへ

最近、Hyperliquidという分散型デリバティブ取引所が再び暗号の世界の注目を集めています。挫折を経験したにもかかわらず、注目すべきデータのパフォーマンスとエコシステムの急速な拡大により、Hyperliquidは徐々に従来の中央集権型取引所の地位を揺るがしています。

契約のポジション量が再び最高値を更新

5月23日、Hyperliquidの未決済契約数は931億ドルに達し、歴史的な新記録を樹立しました。このデータは昨年12月の440億のピークを2倍以上上回っています。その中で、ビットコインとイーサリアムは約半分の契約ポジションを占めています。

主要な取引プラットフォームのデータを横断的に比較すると、Hyperliquidの契約ポジション量はある有名なプラットフォームに接近しています。ビットコイン契約のポジション量では、Hyperliquidは5位から7位の間にランクインしています。同日、HyperliquidのDEX取引量は71.4億ドルに達し、月初から約3倍の増加となっています。

取引の熱が高まるにつれて、Hyperliquidの収入状況も顕著に改善されました。過去30日間で、プラットフォームが生み出した手数料は6200万ドルに達し、収入ランキングで第8位のプロトコルとなり、特定の2つのプラットフォームに次ぎ、TronやSolanaをも上回りました。

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流入逆転

3月初から4月初めまで、Hyperliquidは資金流出を経験し、総額は24.7億ドルから18.5億ドルに減少しました。しかし、大口トレーダーの復帰と頻繁な大口取引に伴い、Hyperliquidの資金流入は反転し始めました。5月26日現在、プラットフォームの資金の純流入は約35億ドルに増加し、以前の損失を補うだけでなく、新たな高値を記録しました。5月以降、この傾向はより明確になり、最高単日の純流入は2.4億ドルに達し、平均して毎日5300万ドルの純流入がありました。

これらの資金流入は、複数の大口トレーダーの動きと密接に関連しています。5月以来、著名なトレーダーたちはHyperliquid上で数千万から数億ドルの契約注文を頻繁に出しています。オンチェーンアナリストのリアルタイムの注目の下、これらの動きは市場のホットトピックとなり、無形の形でHyperliquidの宣伝につながっています。このような透明なオンチェーンの動きが生み出す波及効果は、Hyperliquidが分散型取引所として持つ独自の利点となっています。

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トークンのパフォーマンスとエコシステムの発展

全体的に好調なトレンドの中で、HyperliquidのガバナンストークンHYPEも大幅な上昇を迎えました。4月に9.3ドルの底を打った後、HYPEは最高39.9ドルまで上昇し、上昇率は約329%に達しました。HYPEトークンの時価総額は最高で129億ドルに達し、一時はある有名なパブリックチェーンのトークンを超え、市場価値で第13位のトークンとなりました。

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エコロジーの面では、Hyperliquidは最近新たな進展を遂げました。複数の外部DeFiプロトコルがHyperliquidに展開を開始し、プラットフォーム内でも複数の専用プロトコルが運営を開始しています。その中で複数のプロトコルのTVLは1億ドルを超えています。5月27日現在、HyperliquidのTVLは14.6億ドルに達し、プロトコルの数は27に増加し、そのうち16がHyperliquid専用プロトコルです。一部の新しいプロトコルはポイントプログラムを開始しており、大きなエアドロップの潜在能力を持っています。

さらに、Hyperliquidは複数のクロスチェーンブリッジツールを追加し、より多くのオンチェーン資産の直接的な資金流通をサポートしています。ステーブルコインの発行に関して、Hyperliquidは360億ドルのステーブルコイン時価総額で全てのパブリックチェーンの中で第6位にランクインしており、より長い構築時間を持つ複数のパブリックチェーンを上回っています。

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課題

ほとんどのデータは良好なパフォーマンスを示しているものの、Hyperliquidはいくつかの課題に直面しています。新規ユーザーの増加は鈍化しており、毎日数百人の新規ユーザーしかおらず、プラットフォームの初期の水準には遠く及びません。日次のアクティブトレーダー数は増加していますが、中央集権型取引所と比較するとまだ差があります。取引商品の種類に関しては、少数の主要なトークンが取引量の大部分を占めており、新たに上場したトークンは明確な「上場効果」を生み出すのが難しい状況です。

さらに、以前に遭遇したセキュリティ事件の影響はまだ完全には解消されていません。HLP金庫の収益は回復し、新たな高値を更新しましたが、預金額はまだ事件前の水準には戻っておらず、一部の大口顧客のプラットフォームへの信頼がまだ完全には回復していないことを示しています。

全体として、Hyperliquidは最近目覚ましいパフォーマンスを示しており、コアデータと市場パフォーマンスは強い勢いを示しています。しかし、新規ユーザーの増加が鈍化し、ユーザーの信頼を再構築することがプラットフォームが直面している重要な課題です。それにもかかわらず、Hyperliquidの全体的なパフォーマンスは、取引プラットフォームの中で無視できない力になりつつあることを証明しています。

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