分散型金融分野のリアルな収益プロトコルの総点検

DeFiエコシステムでは、大多数のプロジェクトが豊富なトークン報酬を提供することで流動性を引き寄せています。この方法は短期的にはTVLを迅速に増加させることができますが、2つの主要な問題があります。一つは、過剰なトークン発行が実際の価値の支えを欠くとシステムが崩壊する可能性があることです。もう一つは、ユーザーの忠誠心が低く、インセンティブが減少すると流出してしまうことです。

したがって、本当に優れた分散型金融プロトコルは以下の特徴を備えているべきです:

1. 製品の市場適合性が高く、ユーザーのニーズが安定している
2. 製品を通じて継続的にオンチェーン収入を生み出すことができる
3. 収入が運営コストとトークン発行量を上回る
4. ETHやステーブルコインなどの信頼できる資産で報酬を支払う

これらの基準に基づいて、以下の7つのプロトコルに注目する価値があります:

! 弱気市場の光:実際のリターンとトークンを備えた7つのDeFiプロトコルのインベントリ

1. BTRFLY (レダクテッドカルテル)

BTRFLYはV2バージョンをリリースし、希釈モードから実際の収益モードに移行しています。ユーザーはBTRFLYをロックすることでrlBTRFLYを取得し、ETHで分配される収益を得ることができます。

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2. ゲインズネットワーク(Polygon)

分散型レバレッジ取引プラットフォームで、暗号通貨、株式、外国為替に最大150倍のレバレッジを提供します。現在、DAI VaultとGNS-Dai LPを提供しており、単一通貨のGNSステーキングが近日中に開始される予定です。

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3. ウマミ (アービトラム)

• mUMAMI:UMAMIを預けることで、プロトコルから約5%の年利率でWETHの収益を得ることができます。
• GLP/TCR USDCプール: GMXとTracerDaoを通じてヘッジすることで約20%の年利を得る

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4. Kujira (コスモス)

複数の製品を提供しており、Orca清算プラットフォームやFin分散型金融取引所などが含まれています。KUJIをステーキングすることで、プラットフォームの収益の一部を得ることができ、現在の年利回りは0.49%です。

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5. Trader Joe (アバランチ)

Avalancheでランキング1位のDEX。JOEをステーキングしてsJOEを獲得し、USDC安定コインの報酬を得る。各取引には0.05%の手数料がかかり、安定コインに変換された後、sJOEの保有者に配分される。

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6. Synthetix (イーサリアム / オプティミズム)

革新的な分散型金融プロジェクトで、合成資産の作成と暗号通貨、外国為替などの取引を可能にします。SNXをステーキングすることで得られる:

1. トレーダーからのsUSDの利益
2. SNXインフレ報酬

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7. GMX (アービトラム / アバランチ)

分散型金融契約取引所、高さ30倍のレバレッジを提供します。取引から30%の手数料を徴収し、ETH/AVAXに変換してGMXのステーキング者に配分します。現在、Arbitrum上で第1位のdAppです。

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これらのプロジェクトを評価する際には、重点を置くべき点は次のとおりです:

• 収益源
• プロトコル収入状況
• トークン供給と発行量
• 収益の支払方法
• ネットワークの魅力

注意すべきリスクには、可能性のある規制圧力や、一部のプロジェクトが関与する複雑な金融工学が含まれます。投資家は慎重に評価し、リスクを適切に管理すべきです。