Экономическая модель протокола DeFi предназначена для того, чтобы протокол DeFi мог лучше достигать своих долгосрочных целей стимулирования, одновременно улучшая устойчивость и рыночную стабильность токена. Благодаря постоянной оптимизации и корректировке экономической модели протокол может лучше адаптироваться к меняющимся потребностям рынка и пользователей, тем самым обеспечивая более здоровое развитие.
1. Эволюция экономической модели DeFi: от простого к сложному построению экономической модели.
Многие ранние протоколы приняли простую экономическую модель майнинга и предоставления ликвидности, рассматривая токены как простой стимул для привлечения пользователей к участию и получению краткосрочной прибыли. Однако, хотя этот метод стимулирования является прямым, в нем отсутствует эффективный механизм перераспределения. Если взять в качестве примера децентрализованные биржи (DEX), когда выпуск токенов и все комиссии за обработку напрямую распределяются между поставщиками ликвидности, у поставщиков ликвидности отсутствуют долгосрочные стимулы. Эта модель склонна к краху, когда значение токена не поддерживается другими источниками, поскольку поставщики ликвидности могут легко перейти на другие протоколы, что приводит к коллапсу различных пулов ликвидности один за другим.
Со временем протоколы DeFi стали более изощренными и сложными с точки зрения разработки экономической модели. Для достижения долгосрочных целей стимулирования были введены различные игровые механизмы и модели перераспределения доходов для регулирования спроса и предложения токенов. Экономическая модель, логика продукта протокола и распределение доходов стали тесно связаны. Изменение потока стоимости с помощью экономических моделей стало основной ролью экономических моделей. В этом процессе спрос и предложение токенов можно точно контролировать, а токены могут более эффективно получать прибыль.
2. Разработка экономической модели для различных категорий протоколов
При разработке экономической модели нам необходимо уточнить объект проектирования токена. В области блокчейна различные типы протоколов, такие как публичные сети, DeFi (децентрализованные финансы), GameFi (геймифицированные финансы) и NFT (невзаимозаменяемые токены), имеют свои собственные уникальные особенности проектирования экономической модели. Поэтому мы рассмотрим их цели проектирования и основные принципы более подробно.
1. Экономическая модель публичной цепи: На экономическую модель публичной цепочки влияет механизм консенсуса, но целью ее разработки всегда является обеспечение стабильности, безопасности и устойчивости публичной цепочки. Основные задачи включают эффективное использование токен-стимул для валидаторов, привлечение достаточного количества узлов для участия и поддержания сети. Обычно это включает в себя выпуск криптовалюты, механизмы стимулирования, вознаграждения за узлы и механизмы управления для поддержания стабильности всей экономической системы.
2. Экономическая модель DeFi: Протокол DeFi расширяет концепцию экономической модели, и его экономическая модель включает в себя такие аспекты, как кредитование, предоставление ликвидности, торговля и управление активами. Целью его разработки является стимулирование пользователей предоставлять ликвидность, участвовать в кредитовании и торговле, а также предоставлять участникам соответствующие проценты, вознаграждения и преимущества. В конструкции DeFi уровень стимулирования является ключевым, включая то, как помочь держателям токенов хранить токены, а не продавать их, и как координировать распределение выгод между поставщиками ликвидности и держателями управляющих токенов.
**3. Экономическая модель GameFi: **GameFi сочетает в себе игровые и финансовые элементы для предоставления финансовых вознаграждений и механизмов стимулирования для геймеров. Экономическая модель протокола GameFi включает выпуск, торговлю и распределение доходов внутриигровых виртуальных активов. В отличие от DeFi, конструкция модели GameFi более сложна, поскольку она должна решить, как увеличить потребности пользователей в реинвестировании, а также учитывать игровые возможности игрового механизма. Это приводит к появлению структур Понци и спиральных эффектов во многих протоколах.
**4. Экономическая модель NFT: **Экономическая модель протокола NFT обычно включает выпуск, торговлю и права держателя NFT. Целью его разработки является предоставление держателям NFT возможностей для создания стоимости, торговли и получения дохода, чтобы побудить к участию больше авторов и коллекционеров. Ее можно разделить на экономическую модель платформы NFT и экономическую модель протокола. Первый фокусируется на роялти, а второй – на решении вопросов экономической масштабируемости, таких как увеличение доходов от повторных продаж и привлечение капитала в различных областях.
Хотя каждая из экономических моделей этих протоколов уникальна, существуют также некоторые пересекающиеся и перекрывающиеся аспекты. Например, протоколы DeFi могут интегрировать NFT в качестве залога, а протоколы GameFi могут использовать механизмы DeFi для управления средствами. Учитывая непрерывную эволюцию разработки экономических моделей, разработка протоколов DeFi является относительно богатой, и их модели также широко используются в таких протоколах, как GameFi и Socialfi.
3. Преимущества и недостатки основных экономических моделей DeFi и репрезентативных протоколов
Если разделить экономическую модель DeFi в соответствии с бизнес-логикой различных протоколов, мы можем грубо разделить ее на три основные категории: DEX, кредитование и деривативы.Если разделить ее в соответствии с характеристиками стимулирующего слоя экономической модели, мы можем разделить ее на три основные категории: DEX, кредитование и деривативы. на четыре модели: модель управления, модель залога/денежных потоков, хранение голосов, «включая модель ve и ve(3,3)», модель стимулирования реального дохода.
(1) Модель управления
Модель управления — это протокол или способ принятия решений и управления ресурсами в протоколе. Обычно она включает в себя правила и процессы распределения полномочий, процессов голосования, принятия решений, подачи предложений и распределения ресурсов.
Соглашение о представительстве:
MakerDAO: MakerDAO — это репрезентативная децентрализованная автономная организация (DAO), которая принимает децентрализованную модель управления, которая позволяет держателям токенов MKR голосовать, чтобы влиять на политику и параметры стабильной монеты DAI.
преимущество:
Децентрализация: модель управления позволяет членам сообщества совместно участвовать в принятии протокольных решений, снижая риск централизации.
Прозрачность и открытость: модели управления обычно прозрачны и открыты, и каждый может наблюдать за процессом принятия решений и голосования.
Участие сообщества: члены сообщества протокола имеют возможность влиять на направление развития протокола, что может повысить лояльность и участие пользователей.
недостаток:
Эффективность принятия решений. Децентрализованное управление может привести к замедлению процесса принятия решений, поскольку для сбора голосов и достижения консенсуса требуется время.
Риск атаки: некоторые модели управления могут быть уязвимы для злонамеренных атак или манипуляций, особенно если держатели валюты распределены неравномерно.
Сложность. Разработка и управление моделями управления могут быть очень сложными и требовать значительных затрат времени и ресурсов со стороны сообщества и групп, занимающихся протоколами.
(2) Модель залога/денежного потока
Модель ставок/денежных потоков — это экономическая модель, в которой пользователи могут блокировать (ставить на карту) свои активы, чтобы получать стабильный денежный поток или доход в течение определенного периода времени. Эта модель обычно поощряет пользователей хранить и поддерживать протокол в долгосрочной перспективе, а также обеспечивает стабильный источник финансирования и ликвидности для протокола.
Соглашение о представительстве:
Платформы кредитования DeFi, такие как Aave, позволяют пользователям закладывать криптовалютные активы для получения кредитов под такие активы, как стейблкоины, а также получают часть процентов по займам в качестве дохода.
преимущество:
Обеспечить стабильный доход: модель ставок/денежных потоков может предоставить держателям предсказуемый денежный поток или доход, что помогает привлечь людей, которые владеют и поддерживают протокол в долгосрочной перспективе.
Повышенная ликвидность: эта модель побуждает пользователей блокировать активы в протоколе, увеличивая ликвидность протокола и помогая предоставить больше возможностей кредитования и транзакций.
Стимулы к хранению и участию: пользователи мотивированы хранить и ставить активы, чтобы получить дополнительные преимущества, которые могут повысить лояльность к протоколу и участие.
недостаток:
*Риск: Заложенные активы обычно подвержены колебаниям цен и рискам смарт-контрактов, и пользователи могут потерять часть или все свои активы.
Сложность: модель ставок/денежных потоков некоторых протоколов может включать сложные правила и условия, которые могут быть недостаточно удобными для пользователя.
Зависимость от рынка: денежный поток часто зависит от общего успеха протокола и рыночных условий, и если протокол не является надежным или рынок движется плохо, денежный поток может быть уменьшен или прерван.
(3)модель хостинга с пятью предложениями
Хранение голосования Ve — это модель управления, в которой держатели токенов получают права управления путем размещения или размещения токенов и участвуют в процессе принятия решений и управления протоколом.
Соглашение о представительстве:
Curve является типичным представителем этой модели управления, приняв модели ve и ve(3,3), чтобы предоставить держателям токенов права управления. Пользователи могут голосовать в «Голосовании по расчетному весу» с помощью своего veCRV, чтобы определить коэффициент распределения CRV в каждом пуле ликвидности на следующую неделю. Чем выше коэффициент распределения пула, тем больше вознаграждение CRV и легче привлечь достаточное количество ликвидность. .
преимущество:
Децентрализованное принятие решений: модель голосования усиливает децентрализованный характер управления, и большинство решений принимаются совместным голосованием держателей токенов.
Поощрение долгосрочного участия: пользователям необходимо заблокировать или заложить токены, чтобы побудить их хранить их в течение длительного времени и активно участвовать в управлении протоколом.
Повышение безопасности протокола. Увеличение порога прав управления может повысить безопасность протокола и снизить риск злонамеренных манипуляций.
недостаток:
Нестабильность голосования. Модель условного депонирования голосования может привести к нестабильности голосования, поскольку токены могут быть разблокированы или отозваны, что приводит к нестабильности решений управления.
Риск манипулирования: некоторые держатели токенов могут попытаться манипулировать голосами руководства, особенно если небольшое количество токенов контролирует большинство.
Сложность: для новичков модель условного депонирования голосования может быть сложной и требовать понимания условий размещения и блокировки различных токенов.
(4) Модель стимулирования реального дохода
Модель стимулирования реального дохода — это механизм экономической модели, который направлен на снижение стоимости субсидий протокола путем вознаграждения реальных пользователей за их участие и побуждает пользователей вкладывать или блокировать токены для получения вознаграждений в виде токенов. Эта модель подчеркивает лояльность и вовлеченность пользователей, одновременно увеличивая сложность вознаграждений за счет порогов разблокировки.
Соглашение о представительстве:
Основная цель стимулирования Camelot — стимулировать поставщиков ликвидности (LP) продолжать предоставлять ликвидность. Механизм стимулирования обеспечивает плавность транзакций и помогает LP и трейдерам делиться полученной прибылью. Реальный доход протокола Camelot поступает от комиссий, получаемых за взаимодействие между трейдерами и пулом. Это истинный доход протокола и основной источник, используемый протоколом для перераспределения доходов. Таким образом, Камелот обеспечивает устойчивость своей экономической модели.
преимущество:
Сокращение затрат на протокол: разблокируя порог, модель стимулирования реальных доходов снижает стоимость субсидий протокола, делая протокол более привлекательным.
Стимулируйте реальных пользователей: пользователи должны оставаться вовлеченными, чтобы получать вознаграждения в виде токенов, что стимулирует активное участие реальных пользователей.
Повышение инклюзивности протокола: из-за сложности расчета реального дохода модель стимулирования реального дохода более привлекательна и может привлечь к участию больше пользователей.
недостаток:
Сложный расчет доходов: поскольку вознаграждения должны соответствовать пороговым значениям для разблокировки, расчет фактического дохода становится сложным и трудно предсказуемым.
Может привести к неактивности пользователей: если пользователи покинут систему, они потеряют вознаграждение в виде токенов, что может привести к снижению активности.
Требуется обучение пользователей: пользователи должны знать, как участвовать в стейкинге или блокировке, что может быть недостаточно удобно для новичков.
4. Краткий обзор эволюции экономической модели DeFi
Поскольку протоколы DeFi продолжают развиваться и внедрять инновации, многие протоколы улучшили свои экономические модели. Суть этих улучшений — внедрение игрового механизма для перераспределения части прибыли и повышения привязанности пользователей ко всей экосистеме. Этот процесс даже привел к появлению ценностей подкупа голосов и различных составных платформ. С другой стороны, механизм экономической модели также вводит дополнительные вознаграждения в виде токенов для содействия работе всей экосистемы и привлечения большего трафика и средств.
В совокупности эти улучшения механизма делают токены уже не просто средством обмена ценностями, а инструментом для привлечения пользователей и создания ценности. Перераспределяя прибыль, он может не только повысить активность и приверженность пользователей, но и побудить пользователей к активному участию посредством вознаграждений в виде токенов и способствовать развитию всей системы. Эволюция этой экономической модели помогает создать более привлекательную и устойчивую экосистему DeFi, предоставляя большую ценность и возможности для пользователей и протоколов.
Непрерывная эволюция экономических моделей помогает создать более привлекательную и устойчивую экосистему DeFi, обеспечивая большую ценность и возможности для пользователей и протоколов, реализуя концепцию финансовых инноваций, децентрализованного управления и участия сообщества, а также способствуя будущим изменениям в финансовой системе. Поэтому понимание развития этих экономических моделей станет неотъемлемой частью вступления в криптовалютное сообщество. Поскольку технологии продолжают развиваться, а сообщество продолжает расти, DeFi продолжит возглавлять волну финансовых инноваций и предоставлять миру более инклюзивные и инновационные финансовые услуги.
Посмотреть Оригинал
Содержание носит исключительно справочный характер и не является предложением или офертой. Консультации по инвестициям, налогообложению или юридическим вопросам не предоставляются. Более подробную информацию о рисках см. в разделе «Дисклеймер».
Обсуждение экономической модели DeFi: конструкция и эволюция модели стимулирования
Автор: Исследовательский институт Hotcoin
Экономическая модель протокола DeFi предназначена для того, чтобы протокол DeFi мог лучше достигать своих долгосрочных целей стимулирования, одновременно улучшая устойчивость и рыночную стабильность токена. Благодаря постоянной оптимизации и корректировке экономической модели протокол может лучше адаптироваться к меняющимся потребностям рынка и пользователей, тем самым обеспечивая более здоровое развитие.
1. Эволюция экономической модели DeFi: от простого к сложному построению экономической модели.
Многие ранние протоколы приняли простую экономическую модель майнинга и предоставления ликвидности, рассматривая токены как простой стимул для привлечения пользователей к участию и получению краткосрочной прибыли. Однако, хотя этот метод стимулирования является прямым, в нем отсутствует эффективный механизм перераспределения. Если взять в качестве примера децентрализованные биржи (DEX), когда выпуск токенов и все комиссии за обработку напрямую распределяются между поставщиками ликвидности, у поставщиков ликвидности отсутствуют долгосрочные стимулы. Эта модель склонна к краху, когда значение токена не поддерживается другими источниками, поскольку поставщики ликвидности могут легко перейти на другие протоколы, что приводит к коллапсу различных пулов ликвидности один за другим.
Со временем протоколы DeFi стали более изощренными и сложными с точки зрения разработки экономической модели. Для достижения долгосрочных целей стимулирования были введены различные игровые механизмы и модели перераспределения доходов для регулирования спроса и предложения токенов. Экономическая модель, логика продукта протокола и распределение доходов стали тесно связаны. Изменение потока стоимости с помощью экономических моделей стало основной ролью экономических моделей. В этом процессе спрос и предложение токенов можно точно контролировать, а токены могут более эффективно получать прибыль.
2. Разработка экономической модели для различных категорий протоколов
При разработке экономической модели нам необходимо уточнить объект проектирования токена. В области блокчейна различные типы протоколов, такие как публичные сети, DeFi (децентрализованные финансы), GameFi (геймифицированные финансы) и NFT (невзаимозаменяемые токены), имеют свои собственные уникальные особенности проектирования экономической модели. Поэтому мы рассмотрим их цели проектирования и основные принципы более подробно.
1. Экономическая модель публичной цепи: На экономическую модель публичной цепочки влияет механизм консенсуса, но целью ее разработки всегда является обеспечение стабильности, безопасности и устойчивости публичной цепочки. Основные задачи включают эффективное использование токен-стимул для валидаторов, привлечение достаточного количества узлов для участия и поддержания сети. Обычно это включает в себя выпуск криптовалюты, механизмы стимулирования, вознаграждения за узлы и механизмы управления для поддержания стабильности всей экономической системы.
2. Экономическая модель DeFi: Протокол DeFi расширяет концепцию экономической модели, и его экономическая модель включает в себя такие аспекты, как кредитование, предоставление ликвидности, торговля и управление активами. Целью его разработки является стимулирование пользователей предоставлять ликвидность, участвовать в кредитовании и торговле, а также предоставлять участникам соответствующие проценты, вознаграждения и преимущества. В конструкции DeFi уровень стимулирования является ключевым, включая то, как помочь держателям токенов хранить токены, а не продавать их, и как координировать распределение выгод между поставщиками ликвидности и держателями управляющих токенов.
**3. Экономическая модель GameFi: **GameFi сочетает в себе игровые и финансовые элементы для предоставления финансовых вознаграждений и механизмов стимулирования для геймеров. Экономическая модель протокола GameFi включает выпуск, торговлю и распределение доходов внутриигровых виртуальных активов. В отличие от DeFi, конструкция модели GameFi более сложна, поскольку она должна решить, как увеличить потребности пользователей в реинвестировании, а также учитывать игровые возможности игрового механизма. Это приводит к появлению структур Понци и спиральных эффектов во многих протоколах.
**4. Экономическая модель NFT: **Экономическая модель протокола NFT обычно включает выпуск, торговлю и права держателя NFT. Целью его разработки является предоставление держателям NFT возможностей для создания стоимости, торговли и получения дохода, чтобы побудить к участию больше авторов и коллекционеров. Ее можно разделить на экономическую модель платформы NFT и экономическую модель протокола. Первый фокусируется на роялти, а второй – на решении вопросов экономической масштабируемости, таких как увеличение доходов от повторных продаж и привлечение капитала в различных областях.
Хотя каждая из экономических моделей этих протоколов уникальна, существуют также некоторые пересекающиеся и перекрывающиеся аспекты. Например, протоколы DeFi могут интегрировать NFT в качестве залога, а протоколы GameFi могут использовать механизмы DeFi для управления средствами. Учитывая непрерывную эволюцию разработки экономических моделей, разработка протоколов DeFi является относительно богатой, и их модели также широко используются в таких протоколах, как GameFi и Socialfi.
3. Преимущества и недостатки основных экономических моделей DeFi и репрезентативных протоколов
Если разделить экономическую модель DeFi в соответствии с бизнес-логикой различных протоколов, мы можем грубо разделить ее на три основные категории: DEX, кредитование и деривативы.Если разделить ее в соответствии с характеристиками стимулирующего слоя экономической модели, мы можем разделить ее на три основные категории: DEX, кредитование и деривативы. на четыре модели: модель управления, модель залога/денежных потоков, хранение голосов, «включая модель ve и ve(3,3)», модель стимулирования реального дохода.
(1) Модель управления
Модель управления — это протокол или способ принятия решений и управления ресурсами в протоколе. Обычно она включает в себя правила и процессы распределения полномочий, процессов голосования, принятия решений, подачи предложений и распределения ресурсов.
Соглашение о представительстве:
MakerDAO: MakerDAO — это репрезентативная децентрализованная автономная организация (DAO), которая принимает децентрализованную модель управления, которая позволяет держателям токенов MKR голосовать, чтобы влиять на политику и параметры стабильной монеты DAI.
преимущество:
недостаток:
(2) Модель залога/денежного потока
Модель ставок/денежных потоков — это экономическая модель, в которой пользователи могут блокировать (ставить на карту) свои активы, чтобы получать стабильный денежный поток или доход в течение определенного периода времени. Эта модель обычно поощряет пользователей хранить и поддерживать протокол в долгосрочной перспективе, а также обеспечивает стабильный источник финансирования и ликвидности для протокола.
Соглашение о представительстве:
Платформы кредитования DeFi, такие как Aave, позволяют пользователям закладывать криптовалютные активы для получения кредитов под такие активы, как стейблкоины, а также получают часть процентов по займам в качестве дохода.
преимущество:
недостаток:
*Риск: Заложенные активы обычно подвержены колебаниям цен и рискам смарт-контрактов, и пользователи могут потерять часть или все свои активы.
(3)модель хостинга с пятью предложениями
Хранение голосования Ve — это модель управления, в которой держатели токенов получают права управления путем размещения или размещения токенов и участвуют в процессе принятия решений и управления протоколом.
Соглашение о представительстве:
Curve является типичным представителем этой модели управления, приняв модели ve и ve(3,3), чтобы предоставить держателям токенов права управления. Пользователи могут голосовать в «Голосовании по расчетному весу» с помощью своего veCRV, чтобы определить коэффициент распределения CRV в каждом пуле ликвидности на следующую неделю. Чем выше коэффициент распределения пула, тем больше вознаграждение CRV и легче привлечь достаточное количество ликвидность. .
преимущество:
недостаток:
(4) Модель стимулирования реального дохода
Модель стимулирования реального дохода — это механизм экономической модели, который направлен на снижение стоимости субсидий протокола путем вознаграждения реальных пользователей за их участие и побуждает пользователей вкладывать или блокировать токены для получения вознаграждений в виде токенов. Эта модель подчеркивает лояльность и вовлеченность пользователей, одновременно увеличивая сложность вознаграждений за счет порогов разблокировки.
Соглашение о представительстве:
Основная цель стимулирования Camelot — стимулировать поставщиков ликвидности (LP) продолжать предоставлять ликвидность. Механизм стимулирования обеспечивает плавность транзакций и помогает LP и трейдерам делиться полученной прибылью. Реальный доход протокола Camelot поступает от комиссий, получаемых за взаимодействие между трейдерами и пулом. Это истинный доход протокола и основной источник, используемый протоколом для перераспределения доходов. Таким образом, Камелот обеспечивает устойчивость своей экономической модели.
преимущество:
недостаток:
4. Краткий обзор эволюции экономической модели DeFi
Поскольку протоколы DeFi продолжают развиваться и внедрять инновации, многие протоколы улучшили свои экономические модели. Суть этих улучшений — внедрение игрового механизма для перераспределения части прибыли и повышения привязанности пользователей ко всей экосистеме. Этот процесс даже привел к появлению ценностей подкупа голосов и различных составных платформ. С другой стороны, механизм экономической модели также вводит дополнительные вознаграждения в виде токенов для содействия работе всей экосистемы и привлечения большего трафика и средств.
В совокупности эти улучшения механизма делают токены уже не просто средством обмена ценностями, а инструментом для привлечения пользователей и создания ценности. Перераспределяя прибыль, он может не только повысить активность и приверженность пользователей, но и побудить пользователей к активному участию посредством вознаграждений в виде токенов и способствовать развитию всей системы. Эволюция этой экономической модели помогает создать более привлекательную и устойчивую экосистему DeFi, предоставляя большую ценность и возможности для пользователей и протоколов.
Непрерывная эволюция экономических моделей помогает создать более привлекательную и устойчивую экосистему DeFi, обеспечивая большую ценность и возможности для пользователей и протоколов, реализуя концепцию финансовых инноваций, децентрализованного управления и участия сообщества, а также способствуя будущим изменениям в финансовой системе. Поэтому понимание развития этих экономических моделей станет неотъемлемой частью вступления в криптовалютное сообщество. Поскольку технологии продолжают развиваться, а сообщество продолжает расти, DeFi продолжит возглавлять волну финансовых инноваций и предоставлять миру более инклюзивные и инновационные финансовые услуги.