Os quatro mecanismos inovadores do Uniswap V4 impulsionam as Finanças Descentralizadas

No dia 13 de junho, uma plataforma de negociação lançou o rascunho do código da sua versão V4, gerando uma forte reação na indústria e tornando-se um tópico quente recente. Como a maior plataforma de negociação descentralizada atual, essa plataforma ocupa há muito mais de 50% da participação em negociações na blockchain, com um volume de transações mais de 3 vezes maior que o segundo maior concorrente. O lançamento da versão V4 irá consolidar ainda mais sua posição como o maior DEX de Finanças Descentralizadas.

Na visão e no white paper publicados, a plataforma detalha os Hooks que permitem a personalização do AMM, o Singleton que altera a estrutura de contas e a lógica de ordens, além do Flash accounting e Native ETH que podem reduzir significativamente as taxas de Gas. Essas características inovadoras trarão maior liberdade, melhor liquidez, menores taxas e mais opções para o DEX. Ao mesmo tempo, injetam um catalisador no DEX, que há muito está em desvantagem na concorrência com o CEX, acelerando a corrida do DEX para alcançar o CEX, o que terá um impacto profundo no desenvolvimento futuro das Finanças Descentralizadas.

A inovação lidera o desenvolvimento da indústria de Finanças Descentralizadas

A atualização V4 atraiu a atenção de várias instituições, em parte porque as recentes turbulências regulatórias geraram preocupações sobre o futuro dos CEX na indústria, enquanto os DEX, que possuem descentralização e resistência à censura, ganharam mais preferência. Por outro lado, como líder do setor, cada versão lançada por esta plataforma tem guiado a direção do desenvolvimento dos DEX, sendo imitada pelos sucessores, impulsionando a próspera evolução de todo o mercado de Finanças Descentralizadas.

A versão V1 da plataforma foi lançada em novembro de 2018, oferecendo negociações entre tokens ERC-20 e ETH, e introduzindo pela primeira vez o modelo de formador de mercado automático. A versão V2 foi lançada em maio de 2020, proporcionando suporte adicional para negociações entre tokens ERC-20 e introduzindo o mecanismo de mineração de liquidez. A versão V3 foi lançada em maio de 2021, introduzindo liquidez centralizada e funcionalidade de ordens com limite de preço.

A versão V4 que será lançada em breve será diferente das anteriores, não será mais uma inovação tecnológica do zero ao um, mas sim uma revolução abrangente sobre a infraestrutura das Finanças Descentralizadas. Por exemplo, a V4 oferecerá pools de tokens que podem ser criados e geridos autonomamente, AMMs que podem adicionar novas funcionalidades através de "anexos", e um framework de grandes contratos que substitui os antigos modelos de Factory/Pool, entre outros. Essas inovações irão reforçar ainda mais as características das plataformas de negociação descentralizadas, trazendo novas transformações e oportunidades para todo o ecossistema de Finanças Descentralizadas.

Quatro grandes mecanismos de inovação para construir a verdadeira infraestrutura das Finanças Descentralizadas

Hooks

Uma das principais inovações da V4 é a introdução de "hooks", que é essencialmente um contrato externo criado e definido pelos desenvolvedores para a lógica de negociação. Através dos Hooks, os desenvolvedores podem chamar contratos externos em pontos específicos do ciclo de vida do pool de liquidez para executar operações especificadas, como criar ordens de limite antes da negociação ou ajustar o nível das taxas de negociação após a alteração da posição do pool de liquidez.

Atualmente, a V4 apresenta vários exemplos de hooks, incluindo o formador de mercado de média ponderada no tempo (TWAMM), taxas dinâmicas, ordens limite on-chain, empréstimos de liquidez ociosa, oráculos on-chain personalizados e distribuição interna de lucros MEV para os LPs, entre outros.

Singleton

Singleton é uma nova arquitetura de contrato da V4. Nesta arquitetura, todas as pools de liquidez são mantidas em um único contrato, reduzindo significativamente os custos de criação de pools de liquidez e as taxas de Gas, além de aumentar a eficiência das transações.

As vantagens da arquitetura Singleton incluem a redução de custos, o aumento da eficiência, a melhoria da escalabilidade e a simplificação da gestão das posições de liquidez.

Flash Accounting

Flash Accounting é um novo método de contabilidade introduzido sobre uma arquitetura de contrato singleton. Este sistema pode calcular as taxas de transação apenas com base no saldo líquido, reduzindo assim o consumo de Gas. Além de reduzir o consumo de Gas, o sistema Flash Accounting também pode aumentar a eficiência da roteação entre pools e, adicionalmente, diminuir os custos de transação ao atravessar múltiplos pools.

ETH Nativo

O Native ETH no V4 refere-se à troca direta entre o token nativo da Ethereum (ETH) e outros tokens durante o processo de negociação. Isso permite que as transações entre ETH e outros tokens sejam realizadas diretamente, sem a necessidade de primeiro converter para WETH, reduzindo significativamente os custos e o tempo de negociação.

A V4 pode ser a oportunidade para resolver o dilema DEX

A publicação da V4 pode se tornar uma oportunidade para resolver o dilema dos DEX. Através de soluções inovadoras, a V4 planeja melhorar a situação dos DEX em quatro aspectos: melhorar a liquidez, aprimorar a experiência do usuário, reduzir as taxas de transação e aumentar a eficiência de custos. Se for bem-sucedida, isso levará mais instituições a se juntarem, impulsionando a resolução completa do dilema dos DEX.

Resumo

Como um dos importantes pilares da indústria de Finanças Descentralizadas, esta plataforma de negociação tem continuamente introduzido novos mecanismos inovadores para impulsionar o desenvolvimento de todo o setor. O V4, como o culminar disso tudo, é sem dúvida uma grande inovação na indústria de Finanças Descentralizadas e em todo o setor cripto. O V4 oferece aos usuários maior liberdade, maior liquidez, taxas mais baixas e serviços mais completos e convenientes; essas vantagens não apenas tornam-na uma plataforma de negociação mais competitiva, mas também impulsionam o progresso e a melhoria de toda a indústria de DEX.

Apesar de ainda haver uma grande diferença entre DEX e CEX em termos de experiência do usuário, custos e segurança, essa lacuna está a diminuir gradualmente com as constantes atualizações e melhorias. Acredita-se que em um futuro próximo, a V4 ocupará uma posição mais importante na competição entre DEX e CEX, tornando-se a roda de crescimento de liquidez no setor de Finanças Descentralizadas, liderando a direção do desenvolvimento de toda a indústria.