O Interesse Abrido em Opções XRP Aproxima-se de $100M à Medida que a Alta Volatilidade Atrai Caçadores de Rendimento

O valor em dólares bloqueado em contratos de opções XRP abertos listados na Deribit está rapidamente a subir para um recorde à medida que a alta volatilidade implícita do token atrai caçadores de rendimento.

O chamado interesse aberto nocional (OI) subiu para quase $98 milhões, de $71 milhões, desde a expiração trimestral de 27 de junho, uma sólida alta de 38% em duas semanas. Agora está se aproximando do recorde de 24 de junho de $102,3 milhões, de acordo com a fonte de dados Deribit Metrics. Em termos de contrato, o OI aumentou em 26% para 42.414. (O multiplicador de contrato para XRP na Deribit é 1.000 XRP).

Por trás do aumento está a volatilidade implícita do token, uma medida das oscilações de preço esperadas ao longo de um período específico. A de XRP é mais alta do que a do bitcoin (BTC), ether (ETH) e solana (SOL), segundo Lin Chen, chefe de desenvolvimento de negócios da Deribit na Ásia.

"XRP entregou um retorno anual de mais de 300% nos últimos 12 meses," disse Chen à CoinDesk. "As suas opções também ganharam uma popularidade significativa, refletida na maior volatilidade implícita entre os principais tokens — indicando uma forte demanda dos investidores."

Uma forma como os traders estão a obter ganhos é vendendo puts garantidos em dinheiro, disse Chen. Escrever uma opção de venda — concordar em comprar o ativo a um preço fixo — é semelhante a vender um seguro contra quedas de preço em troca de um prémio, que representa o retorno do vendedor.

Os traders normalmente escrevem contratos de opções contra as suas posses no mercado à vista ou de uma forma "segura em caixa" quando a volatilidade implícita é alta. Quanto maior a volatilidade, mais caros são os contratos de opções e vice-versa. A versão segura em caixa envolve manter stablecoins suficientes para garantir que o ativo subjacente pode ser comprado se o preço cair e o comprador da opção de venda decidir exercer o seu direito de vender o ativo ao preço predeterminado.

As reversões de risco estão inclinadas para o lado otimista

No momento da redação, as reversões de risco de 25-delta eram positivas, indicando uma tendência em direção a contratos de opções de compra, ou apostas otimistas, de acordo com os dados monitorizados pela Amberdata.

A reversão de risco de 25-delta é uma estratégia que compreende uma posição longa em put e uma opção de call curta ( ou vice-versa ) com um delta de 25%, significando que ambas as opções estão relativamente distantes do preço de mercado atual do ativo subjacente.

O preço das reversões de risco em diversos prazos ajuda a identificar o sentimento do mercado, com valores positivos representando uma riqueza relativa de calls e valores negativos indicando um viés de baixa. No momento da publicação, as reversões de risco de curto prazo de XRP e aquelas ligadas às expirações de agosto e setembro eram positivas.

XRP: reversões de risco de 25-delta. (Métricas Deribit) Além disso, mais de 30 milhões de calls estavam abertas, superando 11,92 milhões de puts, dando uma razão put-call de 0,39, também um sinal de sentimento bullish no mercado.

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