Resumo da semana do mercado de criptomoedas (6.17-6.23)

A. Perspectiva do mercado

Um. Liquidez macroeconômica

A liquidez das moedas apresenta sinais de melhoria. O Federal Reserve espera que a inflação continue a diminuir. O dólar está perto do seu ponto mais alto em 2024, com sua valorização apoiada por taxas de juros e fatores de instabilidade política. O mercado de ações dos EUA mantém uma tendência de alta geral, com fundos globais a concentrar-se no mercado de ações dos EUA, com cerca de 30 mil milhões de dólares em novos fundos a serem injetados no mercado de ações dos EUA no último mês. Em comparação, o mercado de criptomoedas apresenta um desempenho claramente inferior ao do mercado de ações dos EUA.

Dois, toda a行情 do mercado

Esta semana, o Bitcoin apresentou uma tendência de queda volátil, enquanto a taxa de câmbio do Ethereum em relação ao Bitcoin fortaleceu-se. O mercado de altcoins está a mostrar um desempenho fraco, e o Campeonato Europeu desviou a atenção do mercado. É muito provável que o ETF do Ethereum receba aprovação no início de julho, e a recuperação do mercado está principalmente centrada no ecossistema do Ethereum.

Projetos que merecem atenção incluem:

1. LDO: Como a principal plataforma de staking da Ethereum, continuará a desenvolver negócios de staking no futuro. A Ethereum foi considerada pela SEC dos EUA como não pertencente à categoria de valores mobiliários, o que é favorável ao desenvolvimento de negócios de staking para ETFs de Ethereum no futuro.

2. ZK: como uma solução de rede de segunda camada ZK para Ethereum, fornecida pelos serviços de market making da Wintermute, o desempenho no lançamento não foi satisfatório. Vale a pena notar que as taxas de Gas na cadeia Ethereum atingiram o nível mais baixo em 8 anos.

3. ZRO: Como um projeto de ponte entre cadeias altamente visível, sua estratégia de airdrop é relativamente conservadora, com uma capitalização de mercado próxima à do projeto W.

Três,行情 Bitcoin

1）Dados em cadeia

O mercado apresenta uma tendência de consolidação com volume reduzido. Apesar das grandes flutuações do mercado, os investidores em Bitcoin ainda mantêm uma situação de lucro. No entanto, o interesse dos investidores diminuiu, e o volume de negociação em mercados à vista e de derivativos, bem como o volume de transações em cadeia, continua a encolher. Normalmente, após o Bitcoin atingir um novo máximo, o mercado precisa de tempo suficiente para digerir a pressão de venda resultante.

O valor de mercado das stablecoins mantém-se estável, com uma recente desaceleração na tendência de entrada de fundos.

Os fundos institucionais começaram a sair em fluxo líquido contínuo. No entanto, devido à abertura iminente de ETFs à vista, o Ethereum teve uma grande entrada líquida em contraciclo.

O indicador de tendência a longo prazo MVRV-Z Score reflete a situação geral de lucro do mercado, usando o custo total do mercado como referência. Quando o indicador é superior a 6, está na faixa superior do mercado; quando é inferior a 2, está na faixa inferior. Atualmente, o MVRV caiu abaixo do nível crítico de 1, indicando que os detentores estão, em geral, em estado de prejuízo. O indicador atual é de 2,1, entrando na fase intermediária.

2）Cotação de futuros

Taxa de financiamento de futuros: A taxa desta semana teve uma leve queda. Uma taxa entre 0,05-0,1% indica que há uma maior alavancagem de compradores, o que pode sugerir um topo de curto prazo no mercado; uma taxa entre -0,1-0% indica que há uma maior alavancagem de vendedores, o que pode sugerir um fundo de curto prazo no mercado.

Volume de contratos futuros: nesta semana, o volume de contratos de Bitcoin continua a recuar.

Relação de posições longas e curtas em futuros: 2.3, indicando que o sentimento de compra por parte dos investidores individuais é bastante elevado, e o mercado pode ainda não ter atingido o fundo completo. O sentimento dos investidores individuais é geralmente considerado um indicador contrário, abaixo de 0.7 indica pânico, acima de 2.0 indica ganância. É importante notar que os dados da relação de posições longas e curtas apresentam grande volatilidade, tendo significado limitado como referência.

3）mercado à vista

O Bitcoin e o Solana estão ambos a passar por ajustes semanais, que se espera que continuem até o início de agosto. O Ethereum, TON e o ecossistema BASE estão a demonstrar um desempenho forte. Espera-se que o ETF do Ethereum seja aprovado no início de julho, o TON será lançado em uma plataforma de negociação recentemente, e o BASE está a atrair novos fluxos de carteira. É muito provável que o ecossistema Ethereum se torne o principal foco do mercado no próximo mês.

B. Dados do mercado

A. Situação total de bloqueio da cadeia pública

O valor total de ativos bloqueados (TVL) desta semana é de 100,9 bilhões de dólares, uma queda de 10,7 bilhões de dólares, com uma diminuição de 9,6%. O TVL das principais blockchains caiu quase que na totalidade, com a cadeia MERLIN subindo 3%. A cadeia TRON caiu 3%, a cadeia BSC caiu 5%, a cadeia SOLANA caiu 4%, a cadeia BASE caiu 2%, as cadeias BTC e POLYGON caíram 4%, a cadeia OP caiu 5%, e a cadeia AVALANCHE caiu 12%. Este mês, o TVL das principais blockchains caiu significativamente, exceto pela cadeia TON, que subiu 15% esta semana e acumulou um aumento de 108% neste mês. Atualmente, o mercado entrou em uma fase de ajuste, e o desempenho das ecologias TON e SOLANA merece atenção especial a curto prazo.

Dois, mudanças nos dados do mercado de NFT

Esta semana, o preço de base dos projetos de blue chip no mercado de NFTs caiu acentuadamente, e o mercado como um todo continua em queda. CryptoPunks caiu 13%, BAYC caiu 17%, Pudgy Penguins caiu 28%, Space Doodles caiu 35%, Azuki caiu 23%, The Captainz caiu 16%, MAYC caiu 22%, e LilPudgys caiu 29%. Apenas Milady subiu 4%.

O volume total de transações no mercado de NFTs apresentou uma leve queda, com o volume de transações de projetos blue-chip geralmente caindo cerca de 20% na última semana. O número de compradores de primeira viagem e de compradores recorrentes também está a diminuir gradualmente. De modo geral, o mercado de NFTs continua em um estado de depressão, e o ambiente de mercado é extremamente severo.

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